Mineradores começam a realizar lucros com a alta do BTC acima do ponto de equilíbrio

Os mineradores são um dos grandes defensores da retenção a longo prazo, mantendo 2 milhões Bitcoin (BTC) há meses. Recentemente, as reservas dos mineradores oscilaram ligeiramente, mas permanecem relativamente altas. 

Os mineradores estão liquidando parte de suas reservas, aproveitando o fato de Bitcoin (BTC) ainda estar sendo negociado próximo à marca de US$ 90.000. As reservas dos mineradores diminuíram gradualmente de 2,08 milhões de BTC para 2,03 milhões de BTC, estendendo uma queda que começou em agosto.

A recente alta dos preços explica por que as mineradoras continuaram altamente competitivas, apesar das operações de mineração estarem operando abaixo do ponto de equilíbrio. 

O custo de aquisição do BTC varia bastante, de apenas US$ 23.000 em 2023 a estimativas pós-halving acima de US$ 73.000. Algumas das mineradoras de BTC mais recentes só se tornaram lucrativas após a alta da semana passada. Os mineradores costumam realizar lucros para cobrir as despesas operacionais, embora ainda mantenham uma perspectiva de longo prazo devido à experiência anterior. 

Até mesmo o Governo Real do Butão aderiu às vendas, enviando 367,26 BTC para Binance após meses de posse. Os fluxos de entrada também estão no nível mais alto desde a queda de agosto, segundo dados da CryptoQuant. Esses fluxos ocorreram após a recente ativação de uma carteira de 2011, que continha moedas mineradas da era Satoshi. 

As vendas por parte dos mineradores foram retomadas após uma desaceleração em setembro, devido à previsão de um mês fraco em termos de valorização de preços. Os fluxos de entrada só chegaram depois que o BTC rompeu uma série de máximas históricas em uma sequência de semanas historicamente bem-sucedidas em 2024.

Mineradores provocam novo pico de vendas próximo à máxima valorização do BTC

As saídas de capital dos mineradores não coincidem exatamente com os picos do mercado, e pode haver outros motivos para realizar lucros. Algumas das maiores saídas históricas ocorreram em 2016, quando o BTC teve sua primeira alta mais significativa, causando uma corrida para realizar lucros com moedas mais antigas. Em 2024, os mineradores tiveram vários dias notáveis ​​de envio de moedas para exchanges durante picos locais.

A recente saída de capital lembrou o pico de atividade em março de 2020, quando o BTC chegou a cair brevemente para menos de US$ 4.000, gerando pânico generalizado no mercado. Os mineradores estavam preocupados em obter o melhor preço e em preparar suas operações para o futuro.

No nível de preço atual, espera-se uma valorização adicional do BTC, com possibilidade de atingir valores de seis dígitos. Com base no gráfico Rainbow, o BTC ainda está em uma faixa de acumulação, embora muito mais arriscada. Qualquer recuo pode resultar em prejuízo para os compradores recentes. Além disso, os BTC recém-minerados podem ser vendidos primeiro para compensar seus altos custos, após os mineradores construírem novos data centers e investirem em novas gerações de máquinas. 

Como o BTC manteve parte dos ganhos da semana passada, os mineradores ainda podem vender BTC com um lucro de pelo menos US$ 15 mil, mesmo minerando com prejuízo e mantendo a criptomoeda desde o halving de abril. Como o BTC tradicionalmente se valoriza alguns meses após o halving, a recente onda de vendas reflete a expectativa de que os preços tenham atingido pelo menos um pico local. 

As baleias não hesitam em realizar lucros

Antes de ultrapassar os US$ 93.000, o BTC negociava em uma faixa de preço. Nesse ponto, as baleias se tornaram mais decisivas, sem hesitar em realizar ganhos de curto prazo. Desta vez, os antigos grandes compradores começaram cashposições. 

Próximo da máxima histórica do BTC, as baleias já estão realizando lucros, enquanto os compradores de varejo podem estar apenas entrando no mercado. Grandes carteiras que compraram a preços mais baixos estão devolvendo seus tokens às corretoras. Recentemente, uma grande baleia depositou 1.920 BTC na Binance, aumentando a pressão sobre o preço. As moedas oscilaram ao longo de três dias, esvaziando a carteira. A baleia havia comprado 967 BTC duas semanas antes e esperou pela alta para realizar os lucros.

Vendas em massa por grandes investidores, especialmente se ocorrerem por um período prolongado, podem pressionar o mercado e fazer com que os preços se mantenham estáveis. Alguns ETFs também registraram saídas de capital, já que os compradores também estão realizando lucros de curto prazo.

Notavelmente, o ETF IBIT da BlackRock continuou adicionando mais moedas mesmo depois que o BTC recuou de seu pico. 

O lucro líquido não realizado do BTC está próximo dos níveis de 2021. Historicamente, essa métrica coincide com o pico do mercado, sugerindo que o BTC pode sofrer uma correção após atingir seus recordes de preço. O BTC passou anos com perdas não realizadas após o mercado de baixa de 2023, e o alto nível atual de lucros não realizados aponta, mais uma vez, para um pico de mercado local.