- JPMorgan hat das Kursziel für Iren gesenkt, aber die neue Prognose zeigt weiterhin einen Anstieg des Kurses um 70%.
- Heute sank der Aktienkurs von Iren um 2.7% auf $7.23.
- JPM hat den Aufschlag für Bitcoin-Miner auf das 1.5-Fache gekürzt.
Für das vierte Quartal 2024 änderte JPMorgan (JPM) seine Bitcoin-Miner-Preisziele und Schätzungen, um Änderungen im Bitcoin-Preis und der Netzwerk-Hashrate zu berücksichtigen. Die Bank senkte ihr Preisziel, aber die neue Prognose zeigt immer noch, dass der Preis um 70 % steigen wird.
Iren ist JPM’s Top-Pick im Sektor, von neutral auf overweight angehoben. Es senkte sein Preis-Ziel von $15 auf $12. Die Aktie ist 2025 um 28,3 % gefallen, weil Bitcoin und andere Krypto-Münzen wegen der unklaren Politik der Trump-Regierung Schwierigkeiten hatten.
Das ist keine Überraschung. Nachdem Donald Trump im November eine zweite Amtszeit als Präsident gewonnen hatte, stiegen Krypto und damit verbundene Aktien ursprünglich, aber die meisten haben ihre Gewinne bereits wieder verwischt.
Analyst Reginald Smith schrieb in einem Studienbericht, dass er Iren weiterhin als den kostengünstigsten öffentlich gehandelten Bitcoin-Miner betrachtet, obwohl der Preis gefallen ist. Er fügte hinzu, „Wir stufen die Anteile als Overweight ein, da die Anteile YTD übermäßig bestraft wurden, und glauben, dass dies einen attraktiven Einstiegspunkt bietet, um Exposure zu einem kostengünstigen Betreiber mit HPC-Optionality zu erhalten.“
Darüber hinaus sagen zehn von zwölf Experten, die LSEG verfolgen, dass Iren ein Buy oder ein Strong Buy ist. Das durchschnittliche Preisziel hat ein enormes Upside von 221 %. Die Aktien stiegen auch vor der Eröffnung nach dem Upgrade um rund 2 %.
In der frühen Handelsphase stieg der Aktienkurs um 2,7 % auf $7,23. Der Preis ist jedoch auf $7 gefallen.
JPM Bewertungen anderer Miner
Die Bank zog ihr $8-Preisziel für Cipher Mining (CIFR) zurück und änderte ihre Bewertung von Overweight auf Neutral. Der Preis fiel um 3 % auf $3,10.
Als Nächstes sagte die Bank, dass Riot Platforms (RIOT) und CleanSpark (CLSK) Overweight sind, und senkte ihre Preisziele auf jeweils $13 und $12. Der Kurs fiel um 0,5 % auf $7,82. CleanSpark stieg um 0,6 % auf $8,15.
Andererseits behielt JPM seine neutrale Bewertung für MARA Holdings (MARA) bei und senkte ihr Preisziel für die Aktie von $23 auf $18. Der Preis der Aktien stieg um 0,5 % auf $13,14.
JP Morgan änderte auch, wie viel es dachte, dass die Bitcoin-Holdings der Miner wert waren. MicroStrategy, das für seine Bitcoin-Akkumulationsstrategie bekannt ist, handelte früher mit einem Aufschlag von etwa dem 2-fachen des Wertes der von ihm gehaltenen Bitcoins. Die Bank senkte jedoch den Preis-Aufschlag für Bitcoin-Miner auf das 1,5-fache.
Die Bank sagte, dass Mining-Aktien darunter gelitten haben, weil High-Performance-Computing (HPC)-Deals länger gedauert haben als erwartet, und die Kosten des Minings sind gestiegen. Sie rieten jedoch, dass der Rückgang dieser Aktien es Investoren ermöglicht, einzusteigen, insbesondere diejenigen, die auf das Wachstum von Rechenzentren durch Bitcoin-Miner wetten wollen.
Was JPM in Betracht zog
Die Bank senkte ihre Preisziele für große Miner um 19 % bis 29 %. Dies liegt hauptsächlich daran, dass sie dachte, der Bitcoin-Preis würde fallen und die Netzwerk-Rechenleistung würde steigen.
Die fünf Bitcoin-Miner unter der Abdeckung von JP Morgan haben im Jahr 2024 gemeinsam mehr als 20 % ihres Marktwerts verloren, verglichen mit einem Rückgang des Bitcoin-Preises um 11 %. Der Rückgang kam nach einer Rallye um die US-Wahl. Langsamere als erwartete HPC-Deals und verschlechterte Mining-Wirtschaftlichkeit trafen Miner am härtesten.
Wenn JPMorgan den Wert eines Miners berechnet, berücksichtigt es drei Hauptfaktoren: seine Mining-Aktivitäten, seine Land- und Energieanlagen sowie seine BTC-Holdings.
Laut JPM würde die Netzwerk-Hashrate, die zeigt, wie schwer es ist zu minen, jedes Jahr um 200 Exahashes pro Sekunde (EH/s) wachsen. Dies ist weniger als das Wachstum der letzten zwei Jahre, aber es ist immer noch eine große Zahl. Die Bank sagte auch, dass die niedrigeren Preisziele auf einen 10 %igen Rückgang des Preises, den sie für Bitcoin erwartete, und einen 80 %igen Anstieg ihrer Prognosen für das jährliche Netzwerk-Hashrate-Wachstum zurückzuführen waren.
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Florence Muchai
Florence berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Gaming, Technologie und KI. Ihr Studium der Computerwissenschaften an der Meru University of Science and Technology sowie ihr Studium im Bereich Katastrophenmanagement und internationale Diplomatie an der MMUST haben sie umfassend mit Sprach-, Beobachtungs- und technischen Fähigkeiten ausgestattet. Florence war bei der VAP Group tätig und arbeitete als Redakteurin für mehrere Krypto-Medienhäuser.
