JPMorgan migriert JPM Coin von der internen Blockchain zur Coinbase-Blockchain.

JPMorgan Chase hat seinen digitalen Einlagentoken JPM Coin von der eigenen Blockchain auf das öffentliche, auf Ethereumbasierende Netzwerk Base von Coinbase übertragen. Dieser Schritt erfolgt sechs Jahre, nachdem JPMorgan 2019 erstmals Blockchain-basierte Einlagenkonten für institutionelle Kunden eingeführt hatte – zunächst auf Basis einer eingeschränkten Version von Ethereum , die später unter dem Namen Kinexys bekannt wurde.

Laut Führungskräften von JPMorgan verzeichnet die Bank eine stark steigende Kundennachfrage nach der direkten Abwicklung von Zahlungen und der Verwaltung von Sicherheiten über öffentliche Blockchains. Obwohl das multinationale Finanzinstitut weiterhin die Kontrolle über den Token-Zugriff behält, die Verarbeitung von Zahlungen im Wert von täglich rund 10 Billionen US-Dollar in einem öffentlichen Netzwerk besser geeignet als in einem privaten.

berichtet Cryptopolitan, wurde JPM Coin eingeführt am 12. November

Produktchef bei JPMorgan: Die Basis ist für institutionelle Kunden wichtig.

Die Blockchain-Zahlungsinitiative von JPMorgan begann als streng kontrolliertes Experiment. Das ursprüngliche JPMD ermöglichte es zugelassenen institutionellen Kunden, tokenisierte Bankeinlagen intern zu transferieren und Zahlungen rund um die Uhr ausschließlich über Kinexys. 

Die neue Implementierung auf Base ist die erste vollständige Migration des Deposit-Tokens von JPMorgan in eine öffentliche Blockchain-Umgebung. Basak Toprak, Produktleiter für Deposit-Token bei Kinexys Digital Payments, einer Einheit von JPMorgan, erklärte, die Migration zu Base sei durch die hohe Nachfrage motiviert gewesen.

„Aktuell sind Stablecoins die einzige verfügbare Option für cash oder cash Zahlungsmittel auf öffentlichen Blockchains“, sagte Toprak in einem kürzlich geführten Interview. „Es besteht eine Nachfrage nach Zahlungen auf öffentlichen Blockchains mittels Bankeinlagen. Wir hielten dies insbesondere für institutionelle Kunden für wichtig.“

Die öffentliche Blockchain von Coinbase ermöglicht günstigere Transaktionen als das Ethereum-Hauptnetzwerk und bietet gleichzeitig die Sicherheitsmerkmale des meistgenutzten DeFi Netzwerks. Der Einstieg von JPMD auf Base wurde in Teilen der Krypto-Branche mit Begeisterung aufgenommen. Befürworter feierten die Anbindung der Zahlungswährung der Bank an die größte Kryptobörse der USA.

Laut Toprak gibt es jedoch wenig zu feiern, denn „eine Zahlung ist eine Zahlung“.

„Cash wird heutzutage im traditionellen Finanzwesen als Sicherheit verwendet, daher kann es auch in der Blockchain-Welt als Sicherheit dienen. Das ist nichts Neues“, erklärte sie.

Viele der auf Kryptowährungen spezialisierten Banken arbeiten bereits mit Coinbase für Handel, Verwahrung und Sicherheitenmanagement zusammen. Diese bestehende Partnerschaft macht Base zur ersten Anlaufstelle für die Begleichung von Verbindlichkeiten mit tokenisierten Bankeinlagen, so der Produktleiter für tokenisierte Einlagen.

Ist JPMD ein Stablecoin? 

Marginzahlungen und Sicherheitenübertragungen werden größtenteils über Stablecoins oder über traditionelle Bankkonten außerhalb der Blockchain abgewickelt, wobei beide Ansätze ihre Grenzen haben. Bankkonten unterliegen Annahmeschlusszeiten und Verzögerungen bei der Abwicklung, und Stablecoins bergen für Institutionen, die an regulierte Bankeinlagen gewöhnt sind, andere Risiken.

„Das ist also der Anwendungsfall, den sie übernehmen und nutzen wollen: JPM Coin als Mittel, um entweder Sicherheiten zu halten oder Margin-Zahlungen für Transaktionen im Zusammenhang mit ihren Krypto-Käufen zu leisten“, fuhr Toprak fort.

Im Gegensatz zu offenen Stablecoins ist JPMD genehmigungspflichtig und kann nur zwischen Kunden auf einer Whitelist transferiert werden, die den Onboarding-Prozess von JPMorgan abgeschlossen haben. Diese Struktur ermöglicht es der Bank, ihr Einlagengeschäft auf öffentliche Infrastrukturen auszuweiten, ohne die Kontrolle über Compliance und Token-Governance aufzugeben.

„Einlagen sind heutzutage in der traditionellen Welt ganz klar die vorherrschende Form von Geld, und wir sind dertronÜberzeugung, dass sie auch in der On-Chain-Welt ihren Platz haben sollten“, sagte Toprak.

Sie räumte außerdem ein, dass die Implementierung auf einer öffentlichen Blockchain jahrelange interne Vorbereitung erforderte, betonte aber erneut, dass JPMorgan daran gearbeitet habe, die Anforderungen der Governance-, Compliance- und Risikoteams zu erfüllen.

„Das ist die Arbeit, die wir in den letzten Jahren geleistet haben. Wir haben unseren internen Teams gezeigt, dass wir dies auf eine sehr kontrollierte Weise tun können, weil wir den Smarttrackontrollieren“, fügte sie hinzu. 

Brian Foster, Global Head of Wholesale bei Coinbase, prägte den Begriff tokenisierte Einlagen als „Cousin der Stablecoins“. 

„Ich bin nicht hier, um Ihnen zu sagen, dass das eine besser ist als das andere; das wird der Markt zeigen. Ich denke, Banken müssen sich die Frage stellen: ‚Wie exportiere ich das?‘ Wie schaffe ich es, dieses neue Produkt außerhalb meiner Bank zu vertreiben?“, meinte Foster.