JPMorgan migre JPM Coin de sa blockchain interne vers Base de Coinbase

JPMorgan Chase a transféré son jeton de dépôt numérique, JPM Coin, de sa blockchain interne vers le réseau public Base de Coinbase, basé sur Ethereum. Cette décision intervient six ans après que JPMorgan a introduit pour la première fois des comptes de dépôt basés sur la blockchain pour les clients institutionnels en 2019, en utilisant une version permissionnée d'Ethereum qui a ensuite été rebaptisée Kinexys.

Selon les dirigeants de JPMorgan, la banque a constaté une demande croissante de la part de ses clients pour effectuer des paiements et gérer les garanties directement sur des blockchains publiques. Bien que l'institution financière multinationale conserve le contrôle de l'accès au jeton, le traitement d'environ 10 billions de dollars de paiements quotidiens serait plus adapté à un réseau public qu'à un réseau privé.

Comme rapporté par Cryptopolitan, JPM Coin a été lancée testé avec succès par Mastercard et Coinbase le 12 novembre.

Le responsable du produit chez JPMorgan : Base est important pour les clients institutionnels

L'initiative de paiements blockchain de JPMorgan a débuté comme une expérience strictement contrôlée. Le JPMD original permettait aux clients institutionnels approuvés de déplacer des dépôts bancaires tokenisés en interne, réglant les paiements 24h/24 et 7j/7 exclusivement sur Kinexys. 

Le nouveau déploiement sur Base marque la première fois que JPMorgan migre entièrement le jeton de dépôt vers un environnement de blockchain publique. Basak Toprak, responsable du produit des jetons de dépôt à l'unité Kinexys Digital Payments de JPMorgan, a déclaré que la motivation derrière cette migration vers Base était liée à la demande.

« Actuellement, la seule option en espèces ou équivalent disponible sur les chaînes publiques est constituée par les stablecoins », a déclaré Toprak lors d'une récente interview. « Il existe une demande pour effectuer des paiements sur les chaînes publiques en utilisant un produit de dépôt bancaire. Nous avons estimé que cela était particulièrement important pour les clients institutionnels. »

La blockchain publique de Coinbase propose des transactions moins chères que le réseau principal d'Ethereum, tout en offrant les capacités de sécurité du réseau DeFi le plus utilisé. L'arrivée de JPMD sur Base a été accueillie avec enthousiasme par certains acteurs de l'industrie crypto, qui ont célébré le lien entre la monnaie de paiement de la banque et la plus grande bourse de crypto-monnaies des États-Unis.

Cependant, selon Toprak, il n'y a pas grand-chose à célébrer car « un paiement est un paiement ».

« L'argent liquide est utilisé comme garantie aujourd'hui dans la finance traditionnelle, il peut donc également être utilisé comme garantie dans le monde de la blockchain. Il n'y a rien de nouveau là-dedans », a-t-elle expliqué.

De nombreuses entreprises bancaires d'origine crypto interagissent déjà avec Coinbase pour le trading, la garde et la gestion des garanties. Cette relation existante fait de Base le lieu de prédilection pour le règlement des obligations à l'aide de dépôts bancaires tokenisés, a déclaré la responsable du produit des dépôts tokenisés.

JPMD est-il un stablecoin ? 

Les paiements de marge et les transferts de garanties sont principalement gérés via des stablecoins ou des comptes bancaires traditionnels hors chaîne, chaque approche présentant ses propres limites. Les comptes bancaires ont des heures de clôture et des délais de règlement, tandis que les stablecoins comportent différentes considérations en matière de risque pour les institutions habituées aux dépôts bancaires réglementés.

« C'est donc le cas d'utilisation qu'elles cherchent à adopter et à utiliser : JPM Coin comme moyen soit de conserver des garanties, soit d'effectuer des paiements de marge pour des transactions liées à leurs achats de crypto-monnaies, par exemple », a poursuivi Toprak.

Très différent des stablecoins ouverts, JPMD est permissionné et ne peut être transféré qu'entre des clients figurant sur une liste blanche qui ont terminé le processus d'intégration de JPMorgan. Cette structure permet à la banque d'étendre son activité de prise de dépôts sur une infrastructure publique sans renoncer au contrôle de la conformité ou de la gouvernance des jetons.

« Les dépôts sont évidemment la forme dominante d'argent aujourd'hui dans le monde traditionnel, et nous pensons fermement qu'ils devraient avoir leur place dans le monde on-chain également », a déclaré Toprak.

Elle a également admis que le déploiement sur une blockchain publique a nécessité des années de préparation interne, mais a réitéré que JPMorgan s'est efforcé de satisfaire les équipes de gouvernance, de conformité et de gestion des risques.

« C'est le travail que nous avons accompli au cours des dernières années. Nous avons montré à nos équipes internes que nous pouvions le faire de manière très contrôlée, car nous contrôlons le contrat intelligent », a-t-elle ajouté. 

Brian Foster, responsable mondial du commerce de gros chez Coinbase, a qualifié les dépôts tokenisés de « cousins des stablecoins ». 

« Je ne suis pas là pour vous dire que l'un est meilleur que l'autre ; le marché nous le dira. Je pense que les banques doivent déterminer : « Comment puis-je exporter cela ? Comment puis-je obtenir une distribution pour ce nouveau produit en dehors des quatre murs de ma banque ? » a estimé Foster.