Hong Kong kündigt 24/7 offene Märkte für tokenisierte Anlageprodukte an

Die Securities and Futures Commission (SFC) in Hong Kong hat einen neuen Rahmen eingeführt, der es autorisierten tokenisierten Fonds ermöglicht, rund um die Uhr auf lizenzierten Plattformen gehandelt zu werden.

Um dieses neue System zu unterstützen, hat Hong Kong mehrere Projekte wie EnsembleX und EndembleTX ins Leben gerufen, um die Nutzung regulierter Stablecoins und tokenisierter Einlagen zu erleichtern.

Welche Produkte können 24/7 gehandelt werden?

Hong Kongs Securities and Futures Commission (SFC) hat einen neuen regulatorischen Rahmen veröffentlicht, der den Kauf und Verkauf von von der SFC autorisierten tokenisierten Produkten auf Sekundärmärkten – einschließlich über Nacht und am Wochenende – erlaubt.

Stand März 2026 wurden bereits 13 tokenisierte Produkte an die Öffentlichkeit in Hongkong verkauft. Das verwaltete Vermögen (AUM) für tokenisierte Aktien ist im vergangenen Jahr etwa auf das Siebenfache gewachsen und erreichte 10,7 Milliarden HKD (ca. 1,37 Milliarden USD).

Die neue Vorschriften zielen darauf ab, den traditionellen Finanzsektor mit dem Web3-Ökosystem zu integrieren. Die Behörden bestätigten, dass der Rahmenplan speziell die Nutzung regulierter Stablecoins und tokenisierter Einlagen unterstützen wird.

„Diese Initiative ermöglicht es, traditionelle Wertpapierprodukte nach der Tokenisierung rund um die Uhr sowie am Wochenende zu handeln, und fördert eine durchgängige Liquidität durch den Einsatz regulierter Stablecoins und tokenisierter Einlagen.“ sagte Liang Fengyi, CEO der SFC. 

Die SFC gab an, dass sich die erste Produktserie, die unter diesem 24/7-Regime gehandelt werden soll, auf diese risikogeringen Fonds konzentriert, um einen stabilen Betrieb zu gewährleisten. Nach Prüfung der Performance dieser ersten Produkte wird die Kommission prüfen, ob der Kreis der zulässigen Vermögenswerte erweitert werden kann.

Der Rahmenplan erlaubt ausdrücklich den Handel im Sekundärmarkt auf von der SFC lizenzierten Plattformen für virtuelle Vermögenswerte. Die SFC wies jedoch auch darauf hin, dass sie den außerbörslichen Handel im Sekundärmarkt von Fall zu Fall prüfen wird.

Wie wird Hongkong diesen Markt unterstützen?

Die Hong Kong Monetary Authority (HKMA) und die SFC bauen eine dreistufige digitale Geldinfrastruktur auf, um diese Geschäfte zu unterstützen.

Um den 24/7-Handel zu ermöglichen, hat die Stadt ab diesem Jahr im März ein verpflichtendes Lizenzierungssystem für an Fiat gebundene Stablecoins eingeführt. Diese werden durch vollständige Deckungsrücklagen unterstützt, erfordern ein Mindestkapital von 25 Millionen HK$ und sind für Zahlungen und Überweisungen im Einzelhandel konzipiert. 

Die HKMA hat jedoch bislang noch keine tatsächlichen Lizenzen ausgestellt Stand April 2026, wie Cryptopoliitan berichtete. Die Aufsichtsbehörde verpasste ihre selbst gesetzte Frist für erste Genehmigungen im März. 

EnsembleX wurde im November 2025 gestartet und das Projekt verläuft mit echtem Geld. Zu den Teilnehmern gehören große Finanzinstitute, darunter HSBC (0005.HK), Standard Chartered (2888.HK) und die Bank of China (3988.HK). 

HSBC hat bereits die erste bankübergreifende Transaktion abgeschlossen und bewegte 3,8 Millionen HK$ in Echtzeit für Ant International. 

EnsembleTX ist eine Plattform, die tokenisierte Einlagen zwischen Banken abwickelt und darauf abzielt, sich zu einer 24/7 verfügbaren tokenisierten Zentralbankwährung weiterzuentwickeln.

Der Exekutivdirektor der SFC, Yip Chi-hang, bestätigte auf dem Hong Kong Web3 Carnival, dass dieser Rahmenwerk das erste weltweit ist, das Vorhersehbarkeit für den Handel mit tokenisierten genehmigten Fonds bietet. Er fügte hinzu, dass die SFC auch an einem Rahmenwerk für Perpetual-Verträge und Margin-Finanzierung für virtuelle Vermögenswerte arbeitet.