Golfaktien uneinheitliche Richtung: Anleger bereiten sich auf die Quartalszahlen und die neuen Trump-Zölle vor

Die Märkte am Golf entwickelten sich am Sonntag unterschiedlich, da die Händler versuchten, zwei aufkommende Belastungen zu verarbeiten: die Ergebnisse des zweiten Quartals und eine neue Welle von Handelsdrohungen direkt aus dem Weißen Haus.

Donald Trump will Zölle von mindestens 15 bis 20 Prozent auf alle Waren aus der Europäischen Union erheben, und falls das nicht genug ist, erwägt sein Team angeblich auch Gegenzölle von über 10 Prozent, selbst wenn am Ende ein Abkommen unterzeichnet wird.

In Saudi-Arabien starteten die Aktienmärkte stark in den Handel, konnten dentronaber nicht halten. Der Tadawul-Index fiel um 0,4 % und setzte damit seine Verlustserie auf neun Handelstage in Folge fort – die längste seit fast zwei Jahren. Der Kurssturz wurde nicht von einem einzelnen Unternehmen verursacht, sondern betraf einen breiten Markt: Banken, Bergbauunternehmen und Einzelhändler verzeichneten allesamt Verluste.

Die Saudi National Bank, das größte Kreditinstitut des Königreichs, verzeichnete einen Kursverlust von 0,8 %. Die Saudi Arabian Mining Company verlor 1,3 %, nachdem sie den freiwilligen Rücktritt ihres Finanzvorstands bekannt gegeben hatte. Am stärksten betroffen war jedoch Fawaz AbdulAziz Al Hokair & Co., ein Einzelhandels- und Immobilienunternehmen, dessen Aktienkurs um 10 % einbrach.

Das Unternehmen hatte kurz zuvor einen Vertrag über den Verkauf von 49,95 % seiner Anteile an Al Futtaim Retail, einen emiratischen Konzern, für 2,5 Milliarden Riyals (ca. 666 Millionen US-Dollar) abgeschlossen. Die Anleger reagierten negativ, und der Aktienkurs brach schnell ein.

Katar rückt näher, während Ägypten dank IWF-Förderung Rekorde bricht

Katar schlug den umgekehrten Weg ein. Der Leitindex stieg um 0,2 %, angetrieben von einem Plus von 1,2 % bei Industries Qatar, einem Petrochemiekonzern. Dieser moderate Anstieg brachte den Markt näher an sein Zweijahreshoch heran, und die Stimmung blieb dank der Stärke des Chemiesektors stabil. Anders als in Saudi-Arabien gab es in Katar keine größeren Unternehmensumstrukturierungen oder negative Nachrichten, die den Markt belasteten.

In Ägypten war die Stimmung noch positiver: Der EGX30-Index stieg um 0,7 % und erreichte ein Rekordhoch. Grund dafür war der wachsende Optimismus hinsichtlich des ins Stocken geratenen 8-Milliarden-Dollar-Abkommens mit dem IWF für Ägypten, das ins Stocken geraten war.

Finanzminister Ahmed Kouchouk sagte am Mittwoch gegenüber Reportern, er sei „dent“, dass Ägypten seine Reformziele erreichen und die verzögerte Überprüfung bis September oder Oktober abschließen werde. 

Gleichzeitig brachte Bonyan Development and Trade einen Börsengang auf den Markt, der mehr als 33-fach überzeichnet war, was eine weitere Kaufwelle in allen Bereichen auslöste. 

Und als ob das nicht genug wäre, berichtete Bloomberg, dass Ägypten plant, im kommenden Jahr 4 Milliarden US-Dollar durch internationale Anleihen aufzunehmen. Reuters konnte bestätigen diese Pläne

Die EZB bleibt stabil, während Banken ihre Geschäftszahlen vorbereiten und Trump im Hintergrund steht

In Europa liegt der Fokus darauf, ob die Banken die positive Gewinnentwicklung fortsetzen können. Citi bezeichnete das erste Quartal als „bemerkenswert robust“, und Analysten erwarten nun, dass der Gewinn je Aktie (EPS) des Stoxx 600 auf Jahresbasis endlich wieder positiv ausfallen wird.

Die Belastung liegt vor allem auf Banken, da die Kursziele für Luxus-, Auto- und Energieaktien nach unten korrigiert wurden. Unicredit veröffentlicht am Mittwoch seine Ergebnisse. Das italienische Kreditinstitut sorgte für Schlagzeilen, nachdem es seine Beteiligung an der Commerzbank auf 20 % erhöht hatte, gleichzeitig aber bei seinem Versuch, die Banco BPM zu übernehmen, auf Widerstand stieß.

Ein Gericht blockierte die Übernahme und forderte weitere Klarstellungen, bevor sie genehmigt werden konnte. Dennoch ist die Unicredit-Aktie in diesem Jahr um mehr als 50 % gestiegen, was CEO Andrea Orcel etwas Spielraum verschafft.

Bei der Europäischen Zentralbank (EZB) wird erwartet, dassdent Christine Lagarde den Leitzins bei der Sitzung am Donnerstag bei 2 % belässt. Fünf EZB-Ratsmitglieder erklärten gegenüber Reuters, dass die Sitzung durch Trumps jüngste Handelsdrohungen nicht beeinträchtigt werde. Es gibt jedoch eine Warnung: Sollten die USA tatsächlich einen 30-prozentigen Zoll auf EU-Importe einführen, wird allgemein erwartet, dass die EZB gezwungen sein wird, die Zinsen zu senken.

Die Märkte haben bis zum 11. September Zeit, die Folgen abzuschätzen. Nach der Sitzung dieser Woche tritt die EZB in ihre Sommerpause.

Eine weitere Warnung kam von der Deutschen Bank. Deren Makrostratege erklärte gegenüber CNBCs „Squawk Box Europe“, dass die Inflationsrisiken in Europa ignoriert würden. Er sprach von einer „bemerkenswerten Selbstzufriedenheit bei wichtigen Anlageklassen“ und davon, dass Händler die vollen Auswirkungen von Trumps Zöllen noch nicht berücksichtigten. Angesichts der bevorstehenden Frist für die Gespräche zwischen den USA und der EU am 1. August warnte er, dass ein Scheitern in letzter Minute eine sehr heftige Marktreaktion zur Folge haben könnte.