Gold- und Euro-Rallye, da politische Unsicherheit die globalen Märkte erfasst

Der Dollar schwächte sich ab, Aktien fielen und Gold legte am Mittwoch neue Rekorde vor, während Investoren auf eine Zinssenkung der Fed später an diesem Tag warteten.

Am Vortag zeigte der Anstieg des Euro die Stimmungsänderung. Er berührte ein Vier-Jahres-Hoch gegenüber dem Dollar, da Händler auf eine Lockerung der Fed setzten. Öl hielt sich stabil, nachdem ukrainische Drohnenangriffe auf russische Raffinerien und Häfen die Versorgungsrisiken im Blick behielten.

Allgemein wird erwartet, dass die Fed ihren Leitzins um 25 Basispunkte auf 4,00 %–4,25 % senkt, wenn die Sitzung endet. Nach der Entscheidung werden sich die Investoren auf die Ausrichtung von Chef Jerome Powell zur Politik konzentrieren und darauf, wie die Beamten die Inflationsgewinne mit den Wachstumsrisiken abwägen, so Reuters.

„Die Märkte fordern die Fed effektiv heraus, auf der dovishen Seite mehr zu liefern“, sagte Dilin Wu, Research-Stratege bei Pepperstone.

„Die größere Frage ist jedoch, ob Powell die Märkte, die bereits stark auf eine dovishen Ansicht ausgerichtet sind, zufriedenstellen kann, oder ob die Bedingungen für eine kurzfristige Korrektur sowohl bei USD- als auch bei Gold-Positionierungen reif sind.“

Dollar kämpft mit der Erholung vom früheren Einbruch

Nach dem steilen Einbruch am Dienstag erholte sich der Dollar nur leicht. Der Dollar-Index, der die Währung gegenüber wichtigen Partnern misst, stieg um 0,1 % auf 96,689 und erholte sich von einem kleinen Teil des vorherigen Tagesrückgangs von 0,7 %, der den niedrigsten Stand seit Anfang Juli markiert hatte.

Der Euro sank um 0,1 % auf 1,1857 US-Dollar, nachdem er am Dienstag 1,1867 US-Dollar erreicht hatte, das stärkste Niveau seit September 2021. Der Dollar hielt bei 146,52 Yen, kaum verändert nach einem Rückgang von 0,6 % am Vortag.

„Wenn der (Fed-)Chef dovishen ist als erwartet, würden Sie natürlich erwarten, dass dies den Dollar belastet, aber wirklich, wie viel bärischer kann man hier noch werden?“, sagte Mahjabeen Zaman, Leiter der Foreign-Exchange-Forschung bei ANZ, in einem Podcast. „Wir haben bereits mehr als fünf Zinssenkungen für den Zyklus eingepreist.“

In Washington legte Stephen Miran am Dienstagmorgen den Eid ab, nachdem er mit knapper Mehrheit vom Senat zur Bestätigung in den Board of Governors der Fed gewählt worden war. In einem separaten Fall weigerte sich ein US-Berufungsgericht, Präsident Donald Trump die Entfernung von Gouverneurin Lisa Cook zu gestatten.

Asiatische Aktien gaben nach, nachdem Wall Street schwach geschlossen hatte. MSCI’s Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans fiel um 0,2 %. Japans Nikkei verlor 0,1 %, nachdem er am Dienstag einen Rekordstand erreicht hatte.

Futures signalisierten eine stabilere Eröffnung in Europa und den USA nach einer schwachen Cash-Session. Die Euro-Stoxx-50-Futures lagen um 0,35 % im Plus, die DAX-Futures gewannen um 0,4 % und die FTSE-Futures legten um 0,2 % zu. In den USA stiegen die S&P-500-E-Minis um 0,1 %.

Goldpreise bleiben stark, da Investoren nach Sicherheit suchen

Auch die Bank of Canada wird voraussichtlich am Mittwoch die Zinssätze senken, da der Arbeitsmarkt nachlässt und Handelsfriktionen anhalten. Neue Zahlen aus Japan zeigten, dass die Exporte im August zum vierten Monat in Folge zurückgingen, wie zuvor von Cryptopolitan berichtet. Dies unterstrich den Abwärtssdruck durch breite Zölle, die von der Trump-Administration eingeführt wurden.

Öl gab nach, blieb aber gestützt. Brent fiel um 14 Cent bzw. 0,2 % auf 68,33 US-Dollar pro Barrel bis 0405 GMT, während US-West-Texas-Intermediate um 13 Cent bzw. 0,2 % auf 64,39 US-Dollar sank.

Sorgen um die Versorgung hielten an, nachdem Transneft, der russische Pipeline-Betreiber, Produzenten warnte, sie müssten die Förderung möglicherweise drosseln, nachdem es in der Vergangenheit Drohnenangriffe auf wichtige Einrichtungen gegeben hatte, sagten drei Branchenquellen.

Gold stieg weiter. Das Spot-Gold stieg leicht auf 3.690,32 US-Dollar pro Unze, nachdem es in der vorangegangenen Sitzung zum ersten Mal die Marke von 3.700 US-Dollar überschritten hatte, was eine feste Nachfrage nach sicheren Häfen vor der Fed-Entscheidung zeigte.