Genesis verspricht 70-90% Renditen für Gläubiger im neuen Deal

In einer bedeutenden Entwicklung innerhalb der Kryptowährungsindustrie hat Digital Currency Group (DCG), ein führendes Venture-Capital-Unternehmen, das tief in der Krypto-Landschaft verwurzelt ist, bedeutende Fortschritte bei der Lösung der finanziellen Schwierigkeiten seiner Krypto-Kreditvergabe-Tochtergesellschaft Genesis erzielt. Diese Initiative ist durch eine Grundsatzvereinbarung gekennzeichnet, die mit den Gläubigern von Genesis erzielt wurde, wie in einem Gerichtsakt vom 29. August dargelegt.

Der Kern dieses Abkommens liegt in den potenziellen Rückzahlungen für ungesicherte Gläubiger, die geschätzt zwischen 70 % und 90 % liegen, abhängig von der Genehmigung des geänderten Plans. Dies stellt einen entscheidenden Schritt zur Linderung der finanziellen Schwierigkeiten von Genesis dar, das zuvor erhebliche Schwierigkeiten aufgrund des stürmischen Bärenmarktes von 2022 erlebt hatte, was schließlich zu seiner Insolvenzanmeldung im Januar 2023 führte. Das Unternehmen hatte sich mit einer Schuldenlast von mehr als 3,5 Milliarden US-Dollar an seine Top-50-Gläubiger, darunter renommierte Einrichtungen wie Gemini und VanEcks New Finance Income Fund, zu kämpfen.

Der überarbeitete Plan führt einen neuartigen Ansatz zur Schuldentilgung ein, der Rückzahlungen von 65 % bis 90 % in natura ermöglicht, abhängig von der spezifischen digitalen Asset-Denominierung. Diese innovative Strategie unterstreicht DCGs Engagement, die Auswirkungen des Bärenmarktes auf das Krypto-Kreditvergabe-Ökosystem zu mildern.

DCG plant, Genesis zu retten

Der Plan beschreibt weiter, wie DCG beabsichtigt, seine bestehenden Verbindlichkeiten gegenüber Schuldnern zu erfüllen, einschließlich erheblicher Verpflichtungen wie 630 Millionen US-Dollar an ungesicherten Darlehen, die bis Mai 2023 fällig sind, und eines beträchtlichen Betrags von 1,1 Milliarden US-Dollar unter einer ungesicherten Schuldanerkennungsurkunde, die für die Rückzahlung im Jahr 2032 vorgesehen ist. Um diese finanziellen Verpflichtungen zu erfüllen, plant DCG, neue Darlehensfazilitäten in Anspruch zu nehmen und gleichzeitig eine teilweise Rückzahlungsvereinbarung einzugehen. Diese Vereinbarungen umfassen eine First-Lien-Fazilität in Höhe von 328,8 Millionen US-Dollar mit einer zweijährigen Laufzeit und eine Second-Lien-Fazilität in Höhe von 830 Millionen US-Dollar mit einer längeren Laufzeit von sieben Jahren. Darüber hinaus sind 275 Millionen US-Dollar für Ratenzahlungen vor dem Inkrafttreten des Plans vorgesehen, wie in der teilweisen Rückzahlungsvereinbarung dargelegt.

Der Fall Genesis dient als deutliche Erinnerung an die weitreichenden Auswirkungen der Marktvolatilität im Krypto-Bereich. Die Entscheidung des Unternehmens, die Auszahlungen im November 2022 aufgrund beispielloser Marktunruhen, die auf den Zusammenbruch der Krypto-Börse FTX zurückzuführen waren, einzustellen, gipfelte in einem Auszahlungsansturm, der die Liquiditätskapazität des Unternehmens überstieg, was zu operativen Herausforderungen führte.