Genesis promet des rendements de 70 à 90% pour les créanciers dans un nouveau deal

Dans un développement majeur de l'industrie des cryptomonnaies, Digital Currency Group (DCG), une firme de capital-risque de premier plan profondément ancrée dans l'écosystème crypto, a fait des progrès significatifs vers la résolution des difficultés financières de sa filiale de prêt crypto, Genesis. Cette initiative est marquée par un accord de principe atteint avec les créanciers de Genesis, comme détaillé dans un dépôt judiciaire publié le 29 août.

L'essence fondamentale de cet accord réside dans les récupérations potentielles pour les créanciers non garantis, estimées entre 70 % et 90 %, sous réserve de l'approbation du plan amendé. Cela représente une étape cruciale pour soulager les difficultés financières de Genesis, qui avait précédemment rencontré des adversités substantielles en raison du marché baissier tumultueux de 2022, conduisant finalement à son dépôt de bilan en janvier 2023. L'entreprise se retrouvait à gérer un fardeau de dette dépassant 3,5 milliards de dollars, dû à ses 50 premiers créanciers, y compris des entités réputées telles que Gemini et le VanEck's New Finance Income Fund.

Le plan révisé introduit une approche novatrice du remboursement de la dette, permettant des récupérations allant de 65 % à 90 % en nature, selon la dénomination spécifique de l'actif numérique. Cette stratégie innovante souligne l'engagement de DCG à atténuer l'impact du marché baissier sur l'écosystème du prêt crypto.

DCG prévoit de sauver Genesis

Le plan détaille davantage comment DCG compte s'acquitter de ses obligations existantes envers les débiteurs, y compris des obligations substantielles telles que 630 millions de dollars de prêts non garantis dus en mai 2023 et un montant considérable de 1,1 milliard de dollars sous une lettre de crédit non garantie prévue pour le remboursement en 2032. Pour faire face à ces obligations financières, DCG envisage de contracter de nouvelles facilités de dette tout en entrant dans un accord de remboursement partiel. Ces arrangements comprennent une facilité de première hypothèque de 328,8 millions de dollars caractérisée par une période de maturité de deux ans et une facilité de deuxième hypothèque de 830 millions de dollars qui s'étend sur une période de maturité plus longue de sept ans. De plus, une somme de 275 millions de dollars est destinée aux paiements par tranches précédant la date d'entrée en vigueur du plan, comme indiqué dans l'accord de remboursement partiel.

L'affaire Genesis sert de rappel frappant des ramifications étendues de la volatilité du marché dans la sphère crypto. La décision de l'entreprise de suspendre les retraits en novembre 2022 en raison d'une tourmente sans précédent sur le marché, attribuée à l'effondrement de la plateforme d'échange de cryptomonnaies FTX, a abouti à une ruée sur les retraits qui a dépassé la capacité de liquidité de l'entreprise, entraînant des défis opérationnels.