Europa-Krise und wie sie die Kryptomärkte beeinflusst

Nur wenige Monate nach den intensiven negativen Auswirkungen der COVID-19-Pandemie scheint Europa aufgrund steigender Inflation, der Energiekrise und der Zunahme von Schulden in einigen Mitgliedsländern auf eine weitere Wirtschaftskrise zuzusteuern. Die Situation beginnt, die Dominanz der Euro-Währung zu belasten, und die Aktien- und Kryptowährungsmärkte könnten betroffen sein. 

Worum geht es bei der Europa-Krise?

Europa ist derzeit mit mehreren makroökonomischen Krisen konfrontiert, was sich deutlich an der jüngsten Abnahme der Dominanz des EURO gegenüber dem US-Dollar zeigt. Während es Europa gelang, sich aus der Pandemiekrise zu befreien, geriet es nach dem Russland-Ukraine-Konflikt in weitere Probleme, bei dem die Europäische Union, das Vereinigte Königreich und die Vereinigten Staaten schwere Sanktionen gegen Russland ankündigten.

Beachten Sie, dass Russland der größte Gaslieferant für Europa ist und 2020 etwa 43,4 % ausmachte. Aufgrund der Sanktionen war die EU jedoch gezwungen, die Ölimporte aus Russland zu reduzieren, was die Gaspreise angesichts der hohen Energienachfrage in die Höhe trieb. Mehrere Unternehmen werden angesichts der hohen Energiekosten aus dem Markt gedrängt, und es wird befürchtet, dass die Wirtschaft erheblich beeinträchtigt wird, wenn mehr Unternehmen aufgrund der durch hohe Energiekosten verursachten Verluste ihre Operationen einstellen.

Vor dem Hintergrund der Energiekrise in Europa steht das Problem der Inflation. Die Inflationsrate in der Eurozone wurde im Juli mit 9,8 % gemeldet, was einem Anstieg um 25 Jahre entspricht. Zu den am stärksten betroffenen Ländern gehören Estland (23 %), Lettland (21,3 %) und Litauen (20,9 %). Die Statistikagentur der EU, Eurostat, sagte, dass die steigenden Kosten für Energie und Lebensmittel die Haupttreiber der Inflation in der EU waren.

Die Inflationsrate in Europa könnte sich für Mitgliedstaaten sogar noch verschlechtern, da Russland die Gaslieferungen in den Kontinent auf unbestimmte Zeit gestoppt hat. Der Winter ist nur noch wenige Monate entfernt, was einen bevorstehenden Anstieg der Energienachfrage bedeutet. Wenn Europa die Energiekrise nicht früher angeht, wird es zu einem massiven Anstieg der Energiepreise kommen – auch bekannt als Hyperinflation. 

Angesichts der aufkeimenden Krise haben einige Nettoimportländer Europas, insbesondere die PIGS (Portugal, Italien, Griechenland und Spanien), hohe Schulden und riskieren einen Zahlungsausfall. Früher würde die Europäische Zentralbank (EZB) für diese Länder einstehen und diese Schulden aufkaufen, da die EU insgesamt ein Nettoexporteur ist, was die Lebensader für die Dominanz des EURO darstellt.

Einige große EU-Exportländer wie Deutschland sind jedoch ebenfalls zu Nettoimportanten geworden, was die EURO-Nachfrage beeinträchtigt, was den jüngsten Rückgang der Dominanz der Währung gegenüber dem US-Dollar erklärt. 

Sollte die EZB nicht mehr eingreifen, könnten einige Nationen entscheiden, sich abzuspalten, um ihre eigene Währung zu schaffen und zu drucken, um der Inflation zu entkommen.

„[…] Wenn sie die Zinssätze erhöhen und den Kauf von Schulden aus südlichen Ländern stoppen, was den Wert des Euro schützen würde. Dadurch erhöhen Sie die Zinssätze und stoppen das Drucken von Geld. Dann geraten Sie in eine Situation, in der niemand die Schulden der PIGS-Länder kauft. 

Und an diesem Punkt zahlen sie ihre Schulden nicht mehr zurück, und wenn die PIGS-Länder ihre Schulden nicht zurückzahlen – noch einmal, das sind Portugal, Italien, Griechenland und Spanien – geraten Sie in ein Problem, in dem sie ihre Währung neu nominieren müssen, um ihren Weg zu drucken und sich durch Inflation herauszuwinden“, erklärte Krypto-Experte Brandon Green in einem kürzlichen Podcast. 

Wie die Europa-Krise den Kryptomarkt beeinflusst

Europa ist eine wichtige Säule der Weltwirtschaft. Wenn sich die Wirtschaft der EU angesichts der aufkeimenden Inflation, steigender Schulden und Energiekosten verschlechtert, würde sich dies in mehreren Sektoren der Weltwirtschaft auswirken, einschließlich der Aktien- und Kryptomärkte. Ein Rückgang der Nachfrage aus den europäischen Regionen würde den globalen Handel behindern, so Coface.

Die Eskalation der Krise in Europa könnte den Rückgang der Dominanz des EURO verlängern, was gut für den US-Dollar ist. Der Anstieg des Dollars ist jedoch im Allgemeinen nicht gut für Aktien- und Kryptowährungsmärkte. In einem kürzlichen Tweet erzählte der ehemalige Hedge-Fund-Manager Raoul Pal, dass der US-Dollar „wirklich Dinge kaputt machen könnte“, wenn er parabolisch weiter steigt.

„Aber es könnte eine unangenehme Woche für Risiko-Assets verursachen. Ich denke nicht, dass Aktien neue Tiefs erreichen, aber ich bin mir da nicht sicher. Gleiches gilt für Krypto. Persönlich denke ich, dass wir durch schwache Wirtschaftsdaten in dieser Woche gerettet werden“, fügte Pal hinzu. 

Aus irgendeinem Grund ist es für die europäischen Behörden derzeit nicht so durchführbar, sich mit Russland zu versöhnen und die Sanktionen aufzuheben, nur um die Energiekrise zu lösen. 

Es wird spekuliert, dass Europa dazu neigen könnte, mehr Geld zu drucken und Ertragskontrollen durchzusetzen, um den Anleihemarkt davor zu bewahren, den gesamten Markt zu zerstören. 

Ertragskontrollen begünstigen den Dollar und könnten zu einem höheren Anstieg des DXY, des US-Dollar-Index, führen. 

Ein solches Szenario tötet die Schulden der Schwellenmärkte, da es Anleger zwingen wird, ihre USD-Anleihen zu verkaufen, um Dollar zu kaufen. Dies würde auch den US-Markt an den Rand des Zusammenbruchs bringen, da alle Finanzmodelle auf US-Staatsanleihen (Bonds) basieren.