Crise na Europa e como está impactando os mercados de criptomoedas

Apenas meses após o intenso efeito adverso da pandemia de COVID-19, a Europa parece estar caminhando para outra crise econômica devido à inflação crescente, a crise energética e o aumento das dívidas em alguns dos países membros. A situação está começando a afetar o domínio da moeda Euro, e os mercados de ações e criptomoedas podem ser afetados. 

Sobre o que é a crise na Europa?

A Europa está atualmente enfrentando várias crises macroeconômicas, o que é claramente evidente com a recente queda no domínio do EURO contra o dólar dos EUA. Embora a Europa tenha conseguido sair da crise da pandemia, ela enfrentou mais problemas após o conflito Rússia-Ucrânia, no qual a União Europeia, o Reino Unido e os Estados Unidos anunciaram pesadas sanções à Rússia.

Observe que a Rússia é o maior fornecedor de gás para a Europa, representando cerca de 43,4% em 2020. Devido às sanções, no entanto, a UE foi obrigada a cortar as importações de petróleo da Rússia, o que conseqüentemente disparou os preços do gás em meio à alta demanda de energia. Vários negócios estão sendo excluídos devido aos altos custos de energia, e teme-se que a economia seja significativamente impactada se mais negócios fecharem as operações devido às perdas incorridas pelos altos custos de energia.

No meio da crise energética da Europa está a questão da inflação. A taxa de inflação em toda a zona do euro foi relatada em 9,8% em julho, o que marca um aumento de 25 anos. Alguns dos países mais afetados são Estônia (23%), Letônia (21,3%) e Lituânia (20,9%). A agência de estatísticas da UE, Eurostat, disse que o aumento do custo de energia e alimentos foram os principais impulsionadores da inflação da UE.

A taxa de inflação na Europa pode até piorar para os estados membros, pois a Rússia cortou indefinidamente o fornecimento de gás para o continente. O inverno está a poucos meses de distância, o que significa um aumento iminente na demanda de energia. Se a Europa não conseguir resolver a crise energética mais cedo, haverá um aumento massivo nos preços da energia – a.k.a hiperinflação. 

Com a crise em curso, alguns dos países importadores líquidos da Europa, especialmente os PIGS (Portugal, Itália, Grécia e Espanha), estão com dívidas altas e correm o risco de inadimplência. Anteriormente, o Banco Central Europeu (BCE) se posicionaria a favor desses países e compraria essas dívidas porque, no geral, a UE é uma exportadora líquida, que é a linha de vida para o domínio do EURO.

No entanto, alguns grandes países exportadores da UE, como a Alemanha, também se tornaram importadores líquidos, afetando a demanda pelo EURO, o que explica a recente diminuição do domínio da moeda contra o dólar dos EUA. 

Se o BCE não intervier mais, algumas nações podem decidir se separar para criar e imprimir sua própria moeda para escapar da inflação.

“[…] Se eles aumentarem as taxas e pararem a compra de dívidas dos países do sul, o que protegeria o valor do euro. Ao fazer isso, você aumenta as taxas, para de imprimir dinheiro. Então você entra em um cenário em que ninguém está comprando a dívida das nações PIGS. 

E nesse ponto, eles entram em calote em suas dívidas, e se as nações PIGS entrarem em calote em suas dívidas – novamente, esta é Portugal, Itália, Grécia e Espanha – você está enfrentando um problema em que eles precisam renomear em sua própria moeda para que possam realmente imprimir seu caminho e inflacionar seu caminho para fora disso”, explicou o especialista em criptomoedas, Brandon Green, em um podcast recente. 

Como a crise na Europa afeta o mercado de criptomoedas

A Europa é um pilar importante da economia global. Se a economia da UE piorar no meio da inflação crescente, dívidas crescentes e custos de energia, o impacto seria sentido em vários setores da economia mundial, incluindo os mercados de ações e criptomoedas. Uma queda na demanda das regiões europeias prejudicará o comércio global, de acordo com a Coface.

A escalada da crise na Europa pode prolongar a queda do domínio do EURO, o que significa bom para o dólar dos EUA. No entanto, a alta do dólar não é geralmente boa para os mercados de ações e criptomoedas. Em um tweet recente, o ex-gerente de fundos de hedge Raoul Pal relatou que o dólar dos EUA pode "realmente quebrar as coisas" se continuar parabólico.

“Mas isso pode causar uma semana desagradável em ativos de risco. Não acho que as ações façam novos mínimos, mas não tenho certeza disso. O mesmo com criptomoedas. Pessoalmente, acho que somos salvos por dados econômicos fracos esta semana”, acrescentou Pal. 

Por alguma razão, não é tão viável para as autoridades europeias se reconciliarem com a Rússia agora e levantar as sanções apenas para resolver a crise energética. 

Especula-se que a Europa possa recorrer à impressão de mais dinheiro e à imposição de controles de rendimento para amortecer o mercado de títulos contra a morte de todo o mercado. 

Os controles de rendimento favorecem o dólar e podem resultar em um aumento maior no DXY, Índice do Dólar dos EUA. 

Tal cenário mata a dívida de mercados emergentes, pois forçará os investidores a despejarem seus títulos em USD para comprar dólares. Isso também colocaria o mercado dos EUA à beira do colapso, dado que todos os modelos financeiros são baseados em tesouros dos EUA (títulos).