Кризис в Европе и его влияние на криптовалютные рынки

Всего через несколько месяцев после интенсивного негативного воздействия пандемии COVID-19 Европа, похоже, движется к новому экономическому кризису из-за растущей инфляции, энергетического кризиса и увеличения долгов в некоторых странах-членах. Ситуация начинает сказываться на доминировании евро, и фондовый и криптовалютный рынки могут пострадать. 

В чем суть европейского кризиса?

В настоящее время Европа сталкивается с несколькими макроэкономическими кризисами, что явно видно по недавнему снижению доминирования евро по отношению к доллару США. Хотя Европе удалось смягчить последствия кризиса, вызванного пандемией, она столкнулась с новыми проблемами после конфликта между Россией и Украиной, в ходе которого Европейский союз, Соединенное Королевство и Соединенные Штаты объявили о жестких санкциях против России.

Обратите внимание, что Россия является крупнейшим поставщиком газа в Европу, на которую приходилось около 43,4% в 2020 году. Однако из-за санкций ЕС был вынужден сократить импорт нефти из России, что привело к скачку цен на газ на фоне высокого спроса на энергию. Многие предприятия оказываются не в состоянии платить из-за высоких затрат на энергию, и есть опасения, что экономика будет значительно затронута, если больше предприятий закроют свои операции из-за убытков, понесенных из-за высоких затрат на энергию.

На фоне энергетического кризиса в Европе стоит проблема инфляции. Уровень инфляции в зоне евро в июле составил 9,8%, что является увеличением за 25 лет. Наиболее затронутыми странами являются Эстония (23%), Латвия (21,3%) и Литва (20,9%). Статистическое агентство ЕС Eurostat заявило, что растущая стоимость энергии и продуктов питания была основным драйвером инфляции в ЕС.

Уровень инфляции в Европе может даже ухудшиться для государств-членов, поскольку Россия бесконечно прекратила поставки газа в континент. До зимы осталось всего несколько месяцев, что означает неизбежный скачок спроса на энергию. Если Европа не решит энергетический кризис раньше, произойдет огромный скачок цен на энергию — так называемая гиперинфляция. 

На фоне назревающего кризиса некоторые страны-чистые импортеры в Европе, особенно страны ПИГС (Португалия, Италия, Греция и Испания), накопили большие долги и рискуют дефолтить. Ранее Европейский центральный банк (ЕЦБ) поддерживал эти страны и выкупал их долги, поскольку в целом ЕС является чистым экспортером, что является жизненно важной основой для доминирования евро.

Однако некоторые крупные экспортные страны ЕС, такие как Германия, также превратились в чистых импортеров, что влияет на спрос на евро, что объясняет недавнее снижение доминирования валюты по отношению к доллару США. 

Если ЕЦБ больше не будет вмешиваться, некоторые страны могут решить выйти из союза, чтобы создать и напечатать свою собственную валюту, чтобы избежать инфляции.

«[…] Если они повысят ставки и прекратят покупку долгов южных стран, что защитит ценность евро. Делая это, вы повышаете ставки, вы прекращаете печать денег. Затем вы попадаете в ситуацию, когда никто не покупает долги стран ПИГС. 

И в этот момент они дефолтят по своим долгам, и если страны ПИГС дефолтят по своим долгам — опять же, это Португалия, Италия, Греция и Испания — вы сталкиваетесь с проблемой, где им нужно переоценить свои валюты, чтобы фактически напечатать свой путь и инфлировать свой путь из этого», — объяснил криптоэксперт Брэндон Грин в недавнем подкасте. 

Как европейский кризис влияет на криптовалютный рынок

Европа является важным столпом мировой экономики. Если экономика ЕС ухудшится на фоне назревающей инфляции, растущих долгов и затрат на энергию, это отразится на нескольких секторах мировой экономики, включая фондовый и криптовалютный рынки. Снижение спроса со стороны европейских регионов затруднит мировую торговлю, согласно Coface.

Эскалация кризиса в Европе может продлить падение доминирования евро, что хорошо для доллара США. Однако рост доллара обычно не благоприятен для фондового и криптовалютного рынков. В недавнем твите бывший управляющий хедж-фондом Рауль Пал рассказал, что доллар США может «действительно сломать вещи», если продолжит параболический рост.

«Но это может вызвать неприятную неделю для рискованных активов. Я не думаю, что акции достигнут новых минимумов, но я не уверен в этом. То же самое с криптовалютой. Лично я думаю, что нас спасут слабые экономические данные на этой неделе», — добавил Пал. 

По какой-то причине европейским властям сейчас не так целесообразно примириться с Россией и снять санкции просто для разрешения энергетического кризиса. 

Существуют спекуляции, что Европа может прибегнуть к печати большего количества денег и введению контроля за доходностью, чтобы защитить рынок облигаций от уничтожения всего рынка. 

Контроль за доходностью благоприятствует доллару и может привести к более высокому росту индекса доллара США (DXY). 

Такой сценарий убивает долг развивающихся рынков, так как заставит инвесторов сбросить свои долларовые облигации, чтобы купить доллары. Это также поставит рынок США на грань краха, учитывая, что все финансовые модели основаны на казначейских облигациях США.