Ethereum-Gebühren fallen auf Allzeittief, während die US-ETH-Spot-Nachfrage nachlässt

Im Ethereum-Netzwerk, einer wichtigen Smart-Contract-Plattform, haben die Transaktionsgebühren historische Tiefststände von nur 0,16 Gwei oder etwa 0,01 $ pro Transaktion erreicht. Dies signalisiert jedoch eine ausgereiftere und skalierbare Infrastruktur, die für fortgeschrittene Real-World-Anwendungsfälle bereit ist.

Mehr als 1 Million Transaktionen finden täglich im Ethereum-Netzwerk statt. In dieser Woche stiegen die täglichen Transaktionen auf 1,6 Millionen. Aber selbst mit allen Upgrades des Netzwerks sind diese Transaktionen nicht kostenlos. Gas-Gebühren müssen weiterhin in der nativen Token von Ethereum, Ether ($ETH), bezahlt werden.

Laut Milkroad, ein Blockchain-Datenaggregator, waren Gas-Gebühren für Token-Swaps mit 0,15 $ und für den Verkauf von nicht-fungiblen Token (NFTs) mit 0,27 $ etwas höher. 

Dies wird der Pectra-Upgrade im Mai implementierten Maßnahme zugeschrieben, die die Blob-Kapazität von Layer-2-Netzwerken (L2) verdoppelt und gleichzeitig die Transaktionsgebühren auf L2s um etwa 50 % reduziert. Mehrere Transaktionen wurden durch dieses Update vom Mainnet verlagert, was die Kosten weiter senkte.

Darüber hinaus, Dencun, das neueste große Update von Ethereum, hat auch die Transaktionsgebühren für L2 reduziert und mehr Transaktionen auf die L1-Schicht verlagert. 

Dennoch ist es noch nicht das günstigste Netzwerk. Neue Blockchain-Netzwerke haben deutlich niedrigere Transaktionsgebühren angeboten und können mehr Transaktionen mit höherer Geschwindigkeit verarbeiten. Das Solana-Netzwerk berechnet beispielsweise etwa 0,00025 US-Dollar pro Transaktion als berichtete von Cryptopolitan.

US-amerikanische Spot-Nachfrage nach ETH sinkt

Die Nachfrage nach Ethereum von US-Investoren ist in der vergangenen Woche erheblich zurückgegangen. Dieser Rückgang wird in einem neuen Bericht quantifiziert, der festhielt, dass die Zuflüsse in Ethereum-ETFs nahezu stagnierte seit Mitte August zurückgegangen sind, was die gedämpfte Investorenstimmung unterstreicht.

Auf der anderen Seite deuten die Coinbase-Premium-Indikatoren darauf hin, dass Investoren weniger Appetit auf Exposure gegenüber ETH zeigen. Diese Metrik verfolgt die Differenz zwischen den Ethereum-Preisen auf Coinbase und den globalen Durchschnittswerten. Sie ist nahe bei Null gesunken. Dies signalisiert eine Verringerung des inländischen Kaufdrucks. 

Ebenfalls ist die sechsmonatige CME-Futures-Basis für ETH auf rund 3 % gefallen, ein Drei-Monats-Tief, das darauf hindeutet, dass Institutionen weniger bereit sind, einen Aufschlag für gehobelte Positionen zu zahlen.

Analysten führen die abkühlende Nachfrage auf die Schließung der Grayscale-Arbitragemöglichkeit zurück, die ursprünglich Zuflüsse anzog, als die Ethereum-Spot-ETFs gestartet wurden. Die am 26. September endende Woche verzeichnete Rekord-Abhebungen in den USA in Höhe von etwa 796 Millionen US-Dollar, konzentriert in Grayscales ETH.

Als sich diese Arbitrage verengte, verblasste ein Großteil der frühen Migration von Legacy-Produkten. Ausflüsse setzten sich um den 23./24. Oktober wieder ein, wobei die am 27. Oktober endende Woche rund 169 Millionen US-Dollar an Netto-Abhebungen bei US-Ether-ETPs verzeichnete.

Breitere makroökonomische Bedingungen haben ebenfalls auf institutionelles Risiko gedrückt. Steigende Staatsanleiherenditen und Unsicherheiten bezüglich der US-Notenbankpolitik haben Investoren dazu veranlasst, aus höher-beta-Assets wie ETH auszusteigen. 

Gleichzeitig hat die relative Unterperformance von Ethereum im Vergleich zu einigen anderen Kryptowährungen das spekulative Interesse unter Händlern reduziert, die zuvor nach stärkerer Dynamik gesucht hatten.

Das historische Muster von Ethereum signalisiert bullische Trades zum Jahresende

Ethereum startet mit vorsichtigem Optimismus in den November. Die zweitgrößte Kryptowährung nach Marktkapitalisierung ist in den letzten 24 Stunden um etwa 5 % gefallen.

Historisch gesehen hat November jedoch Ethereum begünstigt, mit durchschnittlichen monatlichen Gewinnen von 6,93 %, wobei die Rallye von 47,4 % im Jahr 2024 einen der besten Monate in der Geschichte markierte. Daher sagen Analysten voraus, dass der Novemberverlauf von Ethereum bullisch ist. 

🐳🦈 Ethereum-Wale und -Haie, die zwischen 100 und 10.000 $ETH halten, zeigen endlich einige Anzeichen von Vertrauen. Nach -1,36 Millionen, die von dieser Gruppe zwischen dem 5. und 16. Oktober abgestoßen wurden, haben sie seitdem fast ein Sechstel davon zurückgekauft. Ein positives Zeichen für die #2-Marktkapitalisierung der Krypto-Welt. pic.twitter.com/tg1BWu60Lq

— Santiment Intelligence (@SantimentData) 24. Oktober 2025

Dies wird durch Wale unterstützt, die still Positionen aufbauen. Laut Santiment haben Wallets, die zwischen 1.000 und 100.000 ETH hielten, ihr Guthaben bis Oktober von 99,28 Millionen auf 100,92 Millionen ETH erhöht, was einem stetigen Kaufverhalten auch nach einem monatlichen Preisrückgang von 7 % entspricht. Das entspricht einem Anstieg von 1,64 Millionen ETH, was zum aktuellen Preis etwa 6,4 Milliarden US-Dollar entspricht.

Währenddessen ist der gesamte Kryptomarkt leicht gefallen, nachdem Jerome Powell, Vorsitzender des Board of Governors der Federal Reserve, angedeutet hatte, dass eine Zinssenkung um 25 Punkte im Oktober möglicherweise die letzte Senkung im Jahr 2025 sein wird.