이더리움 수수료가 사상 최저 수준으로 하락하며 미국 이더리움 현물 수요 감소

주요 스마트 계약 플랫폼인 이더리움 네트워크에서 거래 수수료가 0.16 gwei, 즉 거래당 약 0.01달러로 역사적 저점에 근접했습니다. 그러나 이는 더 성숙하고 확장 가능한 인프라를 의미하며, 이는 고급 실제 사용 사례에 준비되어 있음을 시사합니다.

이더리움 네트워크에서는 하루에 100만 건 이상의 거래가 이루어집니다. 이번 주 일일 거래량은 160만 건으로 증가했습니다. 하지만 네트워크의 모든 업그레이드에도 불구하고 이러한 거래는 무료가 아닙니다. 가스 수수료는 여전히 이더리움의 네이티브 토큰인 이더($ETH)로 지불해야 합니다.

에 따르면 Milkroad, 블록체인 데이터 집계 플랫폼인 Milkroad에 따르면, 토큰 스왑의 가스 수수료는 0.15달러로, 비대칭형 토큰(NFT) 판매는 0.27달러로 약간 더 높았습니다. 

이는 5월에 2025년 5월의 Pectra 업그레이드 구현된 것으로, 레이어 2(L2) 네트워크의 블롭(blob) 용량을 두 배로 늘리고 L2의 거래 수수료를 약 50% 절감했습니다. 이 업데이트로 메인넷에서 더 많은 거래가 오프체인으로 이동하여 비용이 추가로 절감되었습니다.

칼시는 덴쿤(Dencun), 이더리움의 최신 주요 업데이트는 L2 거래 수수료도 줄이고 더 많은 거래를 L1 레이어로 이동시켰습니다. 

그러나 아직 가장 저렴한 네트워크는 아닙니다. 새로운 블록체인 네트워크는 훨씬 낮은 거래 수수료와 더 높은 속도로 더 많은 거래를 처리할 수 있는 서비스를 제공하고 있습니다. 예를 들어 솔라나 네트워크는 6월 DFS가 기존 안전 장치를 유지하면서 GENIUS ACT와 일치하는 새로운 스테이블코인 규제를 제안했다고 보도했습니다. 여기에는 완전한 준비금 backing과 독립적인 감사 포함됩니다. 크립토폴리탄 제공.

미국 이더리움 현물 수요 감소

미국 투자자들의 이더리움에 대한 수요는 지난 주 동안 현저히 둔화되었습니다. 이더리움 ETF 유입이 8월 중순 이후 거의 정체 감소했다는 점을 지적한 새로운 보고서에서 이 감소가 정량화되었으며, 이는 위축된 투자자 신뢰를 강조합니다.

반면, 코인베이스 프리미엄 지표는 투자자들이 이더리움에 대한 노출에 대한 선호도가 줄어드는 것을 시사합니다. 이 지표는 코인베이스의 이더리움 가격과 글로벌 평균 가격의 차이를 추적합니다. 이 지표는 거의 제로에 가까워졌으며, 이는 국내 매수 압력의 감소를 신호합니다. 

마찬가지로 이더리움의 6개월 만기 CME 선물 기반은 3개월 저점인 약 3%로 하락했으며, 이는 기관들이 레버리지 포지션에 프리미엄을 지불하기를 덜 원한다는 것을 시사합니다.

분석가들은 이더리움 현물 ETF가 출시될 때 유입을 끌었던 그레이스케일의 차익 거래 기회가 종료되면서 수요가 식었다고 지적합니다. 9월 26일 주 종료 기준 약 7억 9,600만 달러의 기록적인 미국 환매가 발생했으며, 이는 주로 그레이스케일의 이더리움에 집중되었습니다.

차익 거래가 좁아짐에 따라 초기 레거시 제품에서의 마이그레이션의 대부분이 사라졌습니다. 10월 23-24일경 유출이 재개되었으며, 10월 27일 주 종료 기준 미국 이더리움 ETP 전반에 걸쳐 약 1억 6,900만 달러의 순환매가 기록되었습니다.

더 광범위한 거시경제 조건도 기관 위험 선호도에 영향을 미쳤습니다. 상승하는 국채 수익률과 미국 연방준비제도(Fed) 정책의 불확실성은 투자자들이 이더리움과 같은 고베타 자산에서 회전하도록 이끌었습니다. 

동시에, 이더리움의 상대적 저조한 성과는 이전에 더 강한 모멘텀을 추구했던 트레이더들 사이의 투기적 관심을 감소시켰습니다.

이더리움의 역사적 패턴은 연말에 강세 매매를 신호합니다

이더리움은 신중한 낙관론과 함께 11월에 접어들고 있습니다. 시가총액 기준 두 번째로 큰 암호화폐인 이더리움은 지난 24시간 동안 약 5% 하락했습니다.

그러나 역사적으로 11월은 이더리움에 유리했으며, 월평균 6.93%의 상승을 보였습니다. 2024년의 47.4% 랠리는 기록 중 가장 좋은 달 중 하나였습니다. 이에 따라 분석가들은 이더리움의 11월 기록이 강세를 시사한다고 말합니다. 

🐳🦈 100에서 10,000 $ETH를 보유한 이더리움 고래와 상어들이 마침내 자신감의 일부를 보이고 있습니다. 10월 5일부터 16일까지 이 그룹이 -1.36M을 매도한 이후, 그들은 그 중 약 1/6을 다시 매수했습니다. 암호화폐 시가총액 2위의 긍정적인 신호입니다. pic.twitter.com/tg1BWu60Lq

— Santiment Intelligence (@SantimentData) 2025년 10월 24일

이는 고래들이 조용히 포지션을 구축하고 있다는 사실로 뒷받침됩니다. Santiment에 따르면, 1,000에서 100,000 ETH를 보유한 지갑은 10월까지 잔액을 9,928만 ETH에서 1억 92만 ETH로 증가시켰습니다. 이는 월간 가격 하락 7% 이후에도 꾸준한 매수를 의미합니다. 이는 현재 가격으로 약 64억 달러 가치의 164만 ETH를 추가하는 것과 유사합니다.

한편, 연방준비제도 이사회 의장인 제롬 파월이 10월의 25포인트 금리 인하가 2025년 마지막 금리 인하가 될 수 있다고 암시한 후 전체 암호화폐 시장이 약간 하락했습니다.