Ethereum schießt in Richtung 5.000 Dollar, während ETFs Rekordzuflüsse verzeichnen und Unternehmensfinanzabteilungen alles auf eine Karte setzen

Die Ethereum-Rallye hat gerade richtig Fahrt aufgenommen: US-amerikanische Ether-ETFs verzeichneten an einem einzigen Tag einen Rekordzufluss von rund 1 Milliarde US-Dollar, angeführt von BlackRock und Fidelity, während eine neue Gruppe von Unternehmen Milliarden in ETH investiert. Dies ist die institutionelle Ausrichtung, auf die die Optimisten gewartet haben.

Der große Ansturm: Die Schleusen für ETF-Gelder sind geöffnet

Die US-amerikanischen Spot-ETFs für Ether erreichten am 11. und 12. August erstmals einen Tagesumsatz von über einer Milliarde US-Dollar. BlackRocks ETHA verzeichnete Zuflüsse von knapp 640 Millionen US-Dollar, Fidelitys FETH lag bei fast 277 Millionen US-Dollar. Die kumulierten Nettozuflüsse seit Auflage belaufen sich nun auf über 10 Milliarden US-Dollar.

Das ETF-Vermögen verschiedener Emittenten beläuft sich aktuell auf über 25 Milliarden US-Dollar. Laut einigen tracentspricht dies etwa 4,7 % des im Umlauf befindlichen ETH – ein beträchtlicher Anteil des verfügbaren Angebots. Selbst konservative Schätzungen gehen von rund 4,7 % der Marktkapitalisierung von ETH aus, was die enorme institutionelle Nachfrage unterstreicht.

Maßnahmen der Unternehmensfinanzabteilungen: Börsennotierte Unternehmen setzen voll auf ETH

BitMine Immersion (BMNR) gab bekannt, dass es über ~1,15 Mio. ETH (≈ 5 Mrd. USD) verfügt und die Ausgabe neuer Aktien im Wert von bis zu 20 Mrd. USD prüft, um mehr ETH zu kaufen. Damit positioniert sich BMNR als größte ETH-Treasury weltweit.

SharpLink Gaming (SBET), das nun von ConsenSys-Gründer Joseph Lubin geleitet wird, hat sich zu einem weiteren bedeutenden ETH-Verwalter entwickelt. Unternehmensmitteilungen und unabhängige Recherchendent auf Hunderttausende von ETH im Besitz des Unternehmens hin, wobei nach der Kapitalerhöhung mit einem ETH-Bestand von über 3 Milliarden US-Dollar gerechnet wird. 

Das ist eine Strategie im Stil von MicroStrategy, nur eben für Ethereum. Dadurch wird der Nachfrageseite eine kaufkräftige Gruppe von Nicht-Händlern hinzugefügt, genau zu dem Zeitpunkt, an dem ETFs bereits das Angebot aufkaufen.

Die Angebotsverknappung: Emission vs. Absorption

An Spitzentagen überstiegen die Nettokäufe von ETFs die tägliche ETH-Emission um ein Vielfaches. Eine Analyse bezifferte die kürzlich von ETFs allein absorbierte Emission auf etwa das 3,2-Fache. Einem anderen Bericht zufolge entsprachen die ETF-Zuflüsse im August in etwa der gesamten Neuemissionen seit dem Zusammenschluss. Diese Kombination verknappt den Streubesitz und treibt den Preis nach oben.

Zu beachten ist: Nach der Fusion ist das Emissionsvolumen strukturell niedriger, und die Kapitalabflüsse variieren je nach Aktivität. Wenn ein stetiges Emissionsvolumen auf eine anhaltende Nachfrage nach ETFs und Staatsanleihen trifft, entsteht ein Ungleichgewicht zugunsten der Käufer.

Makro- und Marktkontext: Der Wind steht im Rücken von ETH

Die US-Verbraucherpreisdaten hielten die Spekulationen um eine Zinssenkung der Fed im September am Leben und befeuerten die Risikobereitschaft der Anleger, während ETFs stark nachlegten. Parallel dazu ermöglichte die Exekutivanordnung vom 7. August die Einbeziehung von Kryptowährungen in 401(k)-Pläne, wodurch Altersvorsorgegelder potenziell in ETFs wie ETHA und FETH fließen könnten.

Berater haben bereits über registrierte Fonds wie Fidelitys FETH Zugang zu Ether, und IRA-kompatible Kryptooptionen erleichtern langfristigen Anlegern den Einstieg zusätzlich. Die Vertriebswege sind entscheidend und werden für ETH eindeutig ausgebaut.

Unterdessen haben ETH-ETFs die BTC-Produkte , was auf relativ starke Zuflüsse in Ethereum , da Institutionen ihr Portfolio über Bitcoin.

Analystenpuls

Der erste Tag der ETHness-Stakes ist vorbei. Das Volumen der Gruppe lag bei knapp 1,1 Milliarden US-Dollar. Meine *Prognose* für die Zuflüsse liegt zwischen 125 Millionen und 325 Millionen US-Dollar, hängt aber davon ab, wie viele Investoren die einzelnen Firmen gewinnen konnten. Offizielle Zahlen zu den Zuflüssen werden in wenigen Stunden bekannt gegeben. https://t.co/p6Wjty8VyY pic.twitter.com/1gYYrU1CW1

— James Seyffart (@JSeyff) 23. Juli 2024

tatsächlich täglich über 1 Milliarde Dollar zufließen , dass ab August 2025

Was kommt als Nächstes für Ethereum?

Optimistisches Szenario: Angesichts der ETF-Zuflüsse, der Emissionen von Unternehmensanleihen und der günstigeren Rahmenbedingungen für Altersvorsorgepläne ist ein Anstieg auf 5.000 US-Dollar durchaus realistisch. Einige Banken sehen Kursziele von bis zu 7.500 US-Dollar für Ende 2025 und verweisen dabei auf eine hohe institutionelle Nachfrage und ein sinkendes Angebot. 

Risiken: Politische Kursänderungen, verzögerte oder ungünstige Entscheidungen, makroökonomische Schocks und die Streuung der Anteile großer Marktteilnehmer können die Dynamik dämpfen. Zudem ist zu beachten, dass Staking ist nicht . Dadurch entfällt eine potenzielle Renditekomponente, dietraclangfristige Anleger

Basisszenario bis zum vierten Quartal 2025: Wenn die Mittelzuflüsse positiv bleiben und Unternehmen weiterhin ETH akkumulieren, dürfte die institutionelle Nachfrage den positiven Trend fortsetzen. Beobachten Sie ETF-Zuflüsse, Ankündigungen der Finanzministerien und Konjunkturdaten zur Bestätigung.

Abschluss

Da Wall Street, Unternehmensfinanzabteilungen und langfristige Altersvorsorgefonds hinter Ethereumstehen, hat diese ETH-Rallye eine andere Grundlage. Sollte der Trend der Zuflüsse Ethereum -ETFs und von Unternehmensfinanzabteilungen anhalten, könnte der nächste Kursanstieg weniger auf Hype als vielmehr auf struktureller Nachfrage beruhen.