Krypto-Adoption hilft, den Hypothekenzugang für einkommensschwache US-Haushalte zu verbessern

Ein neuer Bericht des US-Finanzministeriums hat gezeigt, dass einkommensschwache Haushalte, die in Krypto investieren, ihre Gewinne nutzen, um Hypotheken aufzunehmen.

Forscher des Treasury’s Office of Financial Research, Samuel Hughes, Francisco Ilabaca, Jacob Lockwood und Kevin Zhao, verfassten den Bericht mit dem Titel „Crypto Exposure and Household Financial Conditions“ (Krypto-Exposition und finanzielle Bedingungen von Haushalten).

Nach Ansicht der Experten haben die Erlöse aus dem Verkauf von Krypto diesen Haushalten geholfen, größere Hypotheken zu erhalten, und die Kreditaufnahmerate in Gebieten mit höherer Krypto-Exposition erhöht. Sie stellten fest, dass die Anzahl der einkommensschwachen Haushalte mit Zugang zu Hypotheken in diesen Gebieten um 250 % gestiegen ist, und der durchschnittliche Hypothekenbetrag stieg von 172.000 US-Dollar im Jahr 2020 auf 443.000 US-Dollar im Jahr 2024.

Die Forscher sagten:

„Der Anstieg der Kreditaufnahme ist insbesondere bei einkommensschwachen Haushalten in Gebieten mit hoher Krypto-Exposition auffällig. Postleitzahlen mit der höchsten Krypto-Exposition verzeichneten die größten Anstiege bei der Aufnahme und den Salden von Hypotheken- und Autokrediten in den folgenden Jahren.“

Der Bericht stützte sich auf Steuerdaten, um Gebiete mit höherer Krypto-Exposition zu identifizieren, und klassifizierte jede Postleitzahl, in der mehr als 6 % ihrer Haushalte krypto-steuerpflichtige Ereignisse meldeten, als Gebiet mit hoher Krypto-Exposition. Interessanterweise stieg der Anteil der Postleitzahlen, die in diese Kategorie fallen, von nur 0,08 % im Jahr 2020 auf 6,3 % im Jahr 2021.

Forscher identifizieren Risiken finanzieller Instabilität

Inzwischen bemerkte der Bericht, dass einkommensschwache Haushalte mit höherer Exposition gegenüber Krypto auch ihr Hypothekenschulden-zu-Einkommen-Verhältnis über dem empfohlenen Niveau haben. Das Verhältnis in diesen Gebieten liegt bei einkommensschwachen Häusern bei rund 0,53, weit über dem empfohlenen Benchmark von 0,36 und dem Benchmark für konventionelle Darlehen von 0,43. Die Forscher glauben, dass dies ein erhebliches Risiko darstellt, da es zu finanzieller Instabilität für solche Haushalte führen könnte.

Sie stellten fest:

„Hohe Krypto-Exposition kann mit Verhalten verbunden sein, das zur finanziellen Instabilität beitragen kann.“

Diese Angst scheint jedoch unbegründet zu sein, da die meisten Haushalte in dieser Kategorie keine Anzeichen finanzieller Not gezeigt haben. Hypotheken-Verzug in diesen Gebieten bleibt ebenfalls relativ niedrig, was zeigt, dass die finanzielle Position der Haushalte auch bei hoher Verschuldung robust bleibt.

Dennoch glauben die Experten, dass es weiterhin Anlass zur Sorge für diese Haushalte gibt, insbesondere wenn sich die wirtschaftlichen Bedingungen verschlechtern oder der Kryptomarkt einbricht. Sie stellten fest, dass systemisch wichtige Institutionen, die hochverschuldeten, risikoreichen Verbrauchern, wie krypto-exponierten Haushalten, ausgesetzt sind, zukünftige finanzielle Belastungen verursachen könnten.

Daher empfahlen sie, die steigenden Schuldenbeträge von einkommensschwachen Haushalten mit Krypto-Exposition zu überwachen und zu analysieren, wie sie ihre Hebelwirkung erhöhen. Hypothekenschulden sind einer der Hauptfaktoren für die US-Haushaltsschulden, die im dritten Quartal 2024 17,9 Billionen US-Dollar erreichten.

Krypto-Exposition wächst unter US-Haushalten

Während sich der Bericht hauptsächlich darauf konzentrierte, wie einkommensschwache Haushalte betroffen sind, bot er auch Einblicke in das Ausmaß der Krypto-Exposition unter US-Haushalten in allen Einkommensgruppen. Interessanterweise stammt die meiste Krypto-Exposition aus städtischen Gebieten und von hochverdienenden Erwerbstätigen.

Zwischen 2020 und 2021, dem Zeitraum, der im Bericht hauptsächlich im Mittelpunkt stand, stieg der Anteil der Haushalte in städtischen Postleitzahlen, die Krypto-Exposition meldeten, von 0,14 % auf 12,7 %. In ländlichen Gebieten blieb er jedoch über die beiden Jahre hinweg nahe bei Null, wobei hauptsächlich einkommensschwache und mittlere Einkommensbezieher Krypto-Exposition aufwiesen.

Inzwischen sahen hochverdienende Erwerbstätige im Allgemeinen den größten Anstieg der Krypto-Exposition, von 1,9 % der Haushalte im Jahr 2020 auf 6,4 % im Jahr 2021. Dies beweist also, dass Krypto-Exposition in „städtischen, technologiezentrierten Städten“ vorherrscht.

Vorherige Daten haben gezeigt, dass die frühe Krypto-Adoption unter hochgebildeten Personen höher war. Die Analyse der Forscher zeigt auch, dass eine hohe Krypto-Exposition im Jahr 2021 mit einem höheren Haushaltseinkommenswachstum zwischen 2020 und 2024 verbunden ist.