Coinbase zielt mit MiFID-regulierten Krypto-Futures in 26 EU-Ländern auf Milliarden an Offshore-Volumen

Coinbase startete am 9. März den regulierten Bitcoin-Futures-Handel in ganz Europa und gab Händlern in 26 Ländern zum ersten Mal über eine vollständig lizenzierte Plattform Zugang zu gehandelten Krypto-Kontrakten.

Am 9. März startete die in den USA notierte Börse den Dienst und machte ihn über Coinbase Advanced zugänglich.

Deutschland, Frankreich und die Niederlande gehören zu den Hauptmärkten des Produkts. Die Plattform funktioniert unter derselben Lizenzstruktur die konventionelle Finanzprodukte in der Europäischen Union überwacht, da die Trades über die MiFID-regulierte Entität des Unternehmens abgewickelt werden.

Eine Lücke im regulierten Handel schließen

Coinbase sagte, der Schritt sei teilweise eine Reaktion darauf, wie europäische Händler bisher operiert haben.

Ohne eine regulierte Option wandten sich viele an Offshore- oder unregulierte Plattformen, um auf Krypto-Derivate zuzugreifen, die für Privatanleger ein höheres Risiko darstellen. Das Unternehmen sagte, es beabsichtige, diese Lücke zu schließen.

„Da die regulatorische Klarheit in Europa und weltweit weiterhin reift, freuen wir uns darauf, weiterhin neue und erweiterte Dienste einzuführen“, sagte das Unternehmen in einer Erklärung.

Bei der Einführung unterstützt die Plattform Bitcoin- und Ethereum-Kontrakte.

Es sind drei Produkttypen verfügbar. Der erste ist ein Perpetual-Futures-Vertrag, der für eine Laufzeit von fünf Jahren läuft, den Preis des Basiswerts über einen stündlichen Finanzierungsrate verfolgt und täglich abgerechnet wird.

Der zweite Typ ist ein Festterminkontrakt, der entweder monatlich oder vierteljährlich ausläuft und täglich zum offiziellen Festsetzungskurs markiert wird.

Beide werden bar abgerechnet, was bedeutet, dass keine tatsächliche Kryptowährung den Besitzer wechselt. Der dritte Produkttyp gibt Händlern Exposure zu Aktienindizes, einschließlich eines namens Mag7 + Crypto Equity Index Futures, der führende Technologieunternehmen, Coinbase-Aktien und Spot-Kryptowährung-ETFs abdeckt.

Für Bitcoin, Ethereum und einige Index-Produkte geht die Hebelwirkung bis zu dem Zehnfachen des ursprünglichen Einsatzes.

Andere Kontrakte weisen eine Hebelwirkung zwischen dem Vier- und Fünffachen auf. Die Handelsgebühr beginnt bei 0,02 % pro Kontrakt. Händler können ihre Konten nach Abschluss von Identitätsprüfungen in US-Dollar oder Euro finanzieren.

Marktbedingungen und regulatorischer Hintergrund

Die Einführung erfolgt zu einem schwierigen Zeitpunkt für den Markt.

Bitcoin erreichte im Oktober 2025 einen Rekordhoch von 126.000 US-Dollar, ist jedoch seitdem um fast 50 % gefallen, was seinen gesamten Marktwert auf rund 1,3 Billionen US-Dollar drückt.

Die anhaltenden Unruhen im Nahen Osten, US-Zollpolitiken und Bedenken hinsichtlich der wirtschaftlichen Auswirkungen von KI-Fortschritten sind einige der Ursachen, die Analysten als Beitrag zum Rückgang identifiziert haben.

Trotz des Einbruchs hat Coinbase-CEO Brian Armstrong weiterhin daran gearbeitet, die Börse zu einer breiteren finanziellen Handelsplattform zu entwickeln.

In diesem Jahr fügte das Unternehmen den Handel mit traditionellen Aktien wie Apple und Tesla hinzu, der rund um die Uhr an fünf Tagen in der Woche verfügbar ist. Es bietet auch den Handel mit Rohstoffen wie Gold und Öl an und betreibt ein Vorhersagemarkt-Produkt.

In Europa betrifft eine regulatorische Frist auch den Zeitpunkt der Futures-Einführung.

Am 1. Juli endet die Übergangsfrist des EU-Gesetzes über Krypto-Assets (MiCA). Utility-Token und Stablecoins, die derzeit von aktuellen EU-Finanzvorschriften ausgenommen sind, gehören zu den vielen digitalen Vermögenswerten, die von der Verordnung abgedeckt sind.

Seine Ziele sind es, Privatanlegern besseren Schutz zu bieten, Inkonsistenzen zwischen den EU-Mitgliedstaaten zu reduzieren und dasselbe Überwachungsniveau für Kryptowährungen wie für traditionelle Banken anzuwenden.

Dieser regulatorische Weg ermöglicht es der Börse, ausgefeilte Derivate unter etablierten „Passporting“-Rechten anzubieten, die einem in einem EU-Mitgliedstaat autorisierten Unternehmen das Recht einräumen, Dienstleistungen in der gesamten Union anzubieten.

Indem Coinbase seine bestehende MiFID-Lizenz nutzt, um diese Produkte jetzt anzubieten, positioniert es sich im Vorteil vor dem Durchsetzungsstichtag.

Das Unternehmen sagte, es plane, seine europäische Produktlinie weiter auszubauen, da sich die Vorschriften in der Region klarer abzeichnen.