Coinbase punta a miliardi di volume offshore con futures crypto regolamentati MiFID in 26 paesi dell'UE

Coinbase ha lanciato il trading regolamentato di futures su Bitcoin in Europa il 9 marzo, dando ai trader di 26 paesi accesso per la prima volta a contratti di criptovaluta con leva attraverso una piattaforma completamente autorizzata.

Il 9 marzo, lo scambio quotato negli Stati Uniti ha lanciato il servizio e lo ha reso accessibile tramite Coinbase Advanced.

Germania, Francia e Paesi Bassi sono tra i principali mercati del prodotto. La piattaforma funziona sotto la stessa struttura di licenza che regola i prodotti finanziari tradizionali nell'Unione Europea poiché le operazioni sono gestite attraverso l'entità della società regolamentata MiFID.

Colmare un vuoto nel trading regolamentato

Coinbase ha dichiarato che la mossa è stata in parte una risposta al modo in cui i trader europei hanno operato finora.

Without a regulated option, many turned to offshore or unregulated platforms to access crypto derivatives, which carry higher risk for retail investors. The company said it aims to fill that gap.

«Man mano che la chiarezza normativa continua a maturare in Europa e a livello globale, non vediamo l'ora di continuare a introdurre nuovi servizi ampliati», ha dichiarato l'azienda in un comunicato.

Al lancio, la piattaforma supporta i contratti su Bitcoin ed Ethereum .

Sono disponibili tre tipi di prodotti. Il primo è un contratto futures di tipo perpetuo, che ha una durata di cinque anni, traccia il prezzo dell'attività sottostante attraverso un tasso di finanziamento orario e si regola quotidianamente.

Il secondo tipo è un contratto a termine fisso che scade mensilmente o trimestralmente ed è marcato sul mercato quotidianamente utilizzando un prezzo di regolamento ufficiale.

Entrambi sono regolati in contanti, il che significa che non avviene alcun trasferimento effettivo di criptovaluta. Il terzo prodotto di tipo offre ai trader l'esposizione agli indici azionari, tra cui uno chiamato i Futures sul Mag7 + Crypto Equity Index, che copre le principali aziende tecnologiche, le azioni di Coinbase e i fondi exchange-traded (ETF) spot sulle criptovalute.

Per Bitcoin, Ethereum e alcuni prodotti indicizzati, la leva arriva fino a dieci volte la posta originale.

Altri contratti hanno una leva tra quattro e cinque volte. La commissione di trading parte dallo 0,02% per contratto. I trader possono finanziare i propri conti in dollari USA o euro dopo aver completato le verifiche di identità.

Condizioni di mercato e contesto normativo

Il lancio avviene in un momento difficile per il mercato.

Bitcoin ha raggiunto un massimo storico di 126.000 dollari nell'ottobre 2025, ma da allora è sceso di quasi il 50%, portando il suo valore di mercato totale a circa 1,3 trilioni di dollari.

Il continuo tumulto nel Medio Oriente, le politiche tariffarie degli Stati Uniti e le preoccupazioni sugli effetti economici dei progressi dell'intelligenza artificiale sono alcune delle cause che gli analisti hanno identificato come contributori al calo.

Nonostante il calo, l'CEO di Coinbase, Brian Armstrong ha continuato a spingere lo scambio verso la trasformazione in una piattaforma di trading finanziario più ampia.

Quest'anno, l'azienda ha aggiunto il trading di azioni tradizionali come Apple e Tesla, disponibile 24 ore su 24, cinque giorni alla settimana. Offre anche il trading di materie prime in prodotti come oro e petrolio e gestisce un prodotto di mercato predittivo.

In Europa, una scadenza normativa influenza anche quando vengono lanciati i futures.

Il 1° luglio terminerà il periodo transitorio della legge dell'UE sui mercati delle cripto-attività (MiCA). I token utility e le stablecoin, che sono attualmente esentati dalle normative finanziarie dell'UE, sono tra i molti asset digitali coperti dalla regolamentazione.

I suoi obiettivi sono fornire una migliore protezione agli investitori al dettaglio, ridurre le incoerenze tra gli Stati membri dell'UE e applicare lo stesso livello di monitoraggio alle criptovalute rispetto al settore bancario tradizionale.

Questo percorso normativo consente allo scambio di offrire derivati sofisticati in base ai diritti di «passaporto» stabiliti, che conferiscono a un'azienda autorizzata in uno Stato membro dell'UE il diritto di fornire servizi in tutto il blocco.

Utilizzando la sua licenza MiFID esistente per offrire questi prodotti ora, Coinbase si posiziona in vantaggio rispetto a quella scadenza di applicazione della normativa.

L'azienda ha dichiarato che prevede di continuare ad ampliare la sua gamma di prodotti in Europa man mano che le regole nella regione diventano più chiare.