In einem wichtigen Schritt zur Regulierung des boomenden Kryptowährungsmarktes kündigten die kanadischen Wertpapieraufsichtsbehörden (CSA) am 18. Januar eine Reihe von Änderungsvorschlägen für öffentliche Investmentfonds an, die mit Krypto-Assets handeln. Diese Änderungen, die den Anlegerschutz verbessern und den sich rasant entwickelnden Bereich der digitalen Vermögenswerte transparenter gestalten sollen, werden die Interaktion von Investmentfonds und anderen Anlageinstrumenten mit Kryptowährungen grundlegend verändern.
Kanada legt Anforderungen für die Notierung von Krypto-Assets fest
Die vorgeschlagenen Regelungen führen spezifische Beschränkungen für Fonds ein, die direkt mit Krypto-Assets handeln dürfen. Nur alternative und nicht rückzahlbare Investmentfonds sind berechtigt, Kryptowährungen direkt zu kaufen, zu verkaufen oder zu halten. Dadurch werden Standard-Investmentfonds faktisch von direkten Krypto-Transaktionen ausgeschlossen und können Krypto-Investitionen nur noch über Anlagen in den genannten Fondstypen tätigen.
Die Änderungen legen zudem strenge Standards für die Verwahrung von Krypto-Assets fest. Eine zentrale Anforderung ist die Aufbewahrung der Assets in Cold Wallets, die im Vergleich zu Online-Wallets als sicherer gelten, sowie deren ausreichende Versicherung. Darüber hinaus müssen diese Verwahrungsvereinbarungen jährlich von einem Wirtschaftsprüfer geprüft werden, um eine hohe Kontrolle und Aufsicht zu gewährleisten.
Ein weiterer entscheidender Aspekt der vorgeschlagenen Änderungen ist die Pflicht zur Notierung von Krypto-Assets an einer von einer kanadischen Wertpapieraufsichtsbehörde anerkannten Börse. Diese Bedingung erhöht die Legitimität der betreffenden Assets und gewährleistet deren Fungibilität – eine entscheidende Voraussetzung für einfachen Handel und Bewertung.
Diese Änderungen sollen in die nationale Verordnung 81-102 „Investmentfonds“ und die zugehörige Richtlinie aufgenommen werden. Nationale Verordnungen sind in allen kanadischen Provinzen und Territorien geltende Regelungen, die einen harmonisierten Regulierungsansatz gewährleisten. Die Initiative der CSA spiegelt das bewusste Bestreben wider, Krypto-Assets in den umfassenderen kanadischen Finanzmarktregulierungsrahmen zu integrieren und dabei Innovation und Anlegerschutz in Einklang zu bringen.
Laufende Konsultationen und künftige regulatorische Entwicklungen
der CSA markiert den Beginn einer 90-tägigen öffentlichen Konsultationsphase. In dieser Phase können Interessengruppen und die Öffentlichkeit zu den vorgeschlagenen Änderungen Stellung nehmen. Anschließend wird ein Konsultationspapier erstellt, das die Grundlage für einen umfassenderen Regulierungsrahmen für Krypto-Assets in Kanada bildet. Dieser Prozess unterstreicht das Engagement der CSA für einen kooperativen und transparenten Ansatz bei der Gestaltung der zukünftigen Krypto-Regulierung.
Die vorgeschlagenen Änderungen sind Teil eines umfassenderen Projekts, das im Juli initiiert wurde, um die Komplexität und die Risiken von Krypto-Assets anzugehen. Dieser Schritt folgt auf die Einführung von Bitcoin Spot-ETFs in Kanada im Jahr 2021 und unterstreicht die fortschrittliche Haltung des Landes zur Integration von Kryptowährungen in den traditionellen Finanzsektor.
