Dans une initiative majeure visant à encadrer le marché florissant des cryptomonnaies, les Autorités canadiennes en valeurs mobilières (ACVM) ont annoncé le 18 janvier une série de modifications proposées concernant les fonds d'investissement publics investissant dans des crypto-actifs. Ces modifications, qui cherchent à renforcer la protection des investisseurs et à clarifier le secteur en pleine évolution des actifs numériques, devraient transformer la manière dont les fonds communs de placement et autres véhicules d'investissement interagissent avec les cryptomonnaies.
Le Canada établit des exigences en matière d'inscription des crypto-actifs
La réglementation proposée impose des restrictions spécifiques aux fonds pouvant interagir directement avec les crypto-actifs. Seuls les fonds d'investissement alternatifs et non rachetables seront autorisés à acheter, vendre ou détenir directement des cryptomonnaies. Cette mesure interdit de fait aux fonds communs de placement classiques les transactions directes en cryptomonnaies, les autorisant uniquement à s'exposer à ce marché par le biais d'investissements dans les types de fonds susmentionnés.
Les amendements établissent également des normes strictes pour la conservation des crypto-actifs. Parmi celles-ci figurent l'obligation de stocker les actifs dans des portefeuilles hors ligne (cold wallets), considérés comme plus sûrs que les portefeuilles en ligne, et de les assurer de manière adéquate. De plus, ces dispositifs de conservation doivent faire l'objet d'un audit annuel réalisé par un expert-comptable, garantissant ainsi un contrôle rigoureux.
Un autre aspect crucial des modifications proposées est l'obligation pour les crypto-actifs d'être cotés sur une bourse reconnue par une autorité canadienne de réglementation des valeurs mobilières. Cette condition renforce la légitimité de ces actifs et garantit leur fongibilité, un élément essentiel pour faciliter les transactions et leur évaluation.
Ces modifications seront intégrées au Règlement 81-102 sur les fonds d’investissement et à sa politique d’accompagnement. Les règlements nationaux sont des règlements ou des décrets adoptés dans toutes les provinces et tous les territoires du Canada, assurant ainsi une approche réglementaire harmonisée. L’initiative des ACVM témoigne d’un effort concerté pour intégrer les cryptoactifs au cadre réglementaire financier canadien, en conciliant innovation et protection des investisseurs.
Consultations en cours et évolutions réglementaires futures
L’annonce de l’ACVM marque le début d’une période de consultation publique de 90 jours. Cette période permet aux intervenants et au public de formuler des commentaires sur les modifications proposées. Un document de consultation sera ensuite rédigé, jetant les bases d’un cadre réglementaire plus complet pour les crypto-actifs au Canada. Ce processus souligne l’engagement de l’ACVM envers une approche collaborative et transparente pour façonner l’avenir de la réglementation des crypto-actifs.
Les modifications proposées s'inscrivent dans un projet plus vaste, lancé en juillet, visant à encadrer la complexité et les risques liés aux crypto-actifs. Cette initiative fait suite à l'introduction par le Canada de fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant en 2021, témoignant ainsi de la position progressiste du pays quant à l'intégration des cryptomonnaies dans le système financier traditionnel.
