MiCARs langweilige Krypto-Vision könnte Europas beste Wahl sein

Europas Entscheidung für MiCAR (Markets in Crypto‑Assets Regulation) ist nicht rosig, aber genau deshalb könnte sie der beste Schritt für die Zukunft der digitalen Vermögenswerte des Kontinents sein.

Vor MiCAR war die EU-Kryptolandschaft ein Flickenteppich aus Geldwäscherichtlinien und nationalen Auslegungen – ideal für Juristen, aber fatal für Innovationen. Es gab wenige Regeln und noch weniger Aufsichtsbehörden, die die Branche überwachten. Während einige schnelle Gewinne erzielten, verloren andere ihre Ersparnisse durch Hackerangriffe, Betrug oder schlichte Verwirrung. 

Europa hat Kryptowährungen nur langsam übernommen, weil die Infrastruktur den meisten Nutzern zu riskant, chaotisch und unbekannt erschien und es keine Regeln gab, die Unternehmen leiteten oder Menschen schützten. 

MiCAR ist der erste Versuch der Europäischen Union, einen Rechtsrahmen für Kryptomärkte in allen 29 Ländern des Europäischen Wirtschaftsraums zu schaffen.

Es führt Lizenzierungsauflagen, obligatorischedent, die Einhaltung von Geldwäschebestimmungen, Kapitalreserven, Transparenzberichte und Maßnahmen zum Schutz der Nutzer ein. Damit soll der unklare Rechtsstatus zentralisierter Börsen in der EU beseitigt werden.

Manche befürchten, dass MiCAR Kryptowährungen weniger dynamisch, offen und attraktiv für die risikofreudige Anlegergruppe machen wird, die die Anfangsjahre der Branche defi. Plattformen wie Bybit hingegen sind der Ansicht, dass Kryptowährungen Vertrauen, Stabilität und Legitimität benötigen, um erfolgreich zu sein.

Als eine der weltweit größten Kryptobörsen ist Bybit nun vollständig nach MiCAR lizenziert über ihre österreichische Tochtergesellschaft Bybit EU GmbH

Aber kann Europa Kryptowährungen so weit uninteressant machen, dass sie endlich den Massenmarkt erreichen?

MiCAR legt ein einheitliches Regelwerk für ganz Europa fest

MiCAR fordert, dass alle Kryptoaktivitäten mit realendentverknüpft werden, die Daten sicher gespeichert und bei Bedarf an die Aufsichtsbehörden weitergegeben werden. Nutzer müssen ihredentverifizieren, bevor sie eine Plattform nutzen können. Darüber hinaus muss jedes Unternehmen gemäß den Vorschriften zur Kundenidentifizierung (KYC) und zur Bekämpfung von Geldwäsche (AML) überprüfen, ob seine Kunden in illegale Aktivitäten verwickelt sind.

Darüber hinaus sollten Unternehmen in einem EU-Land vollständig lizenziert sein und ihre Kapitalreserven, internen Kontrollmechanismen und Geschäftstätigkeiten offenlegen, um nachzuweisen, dass sie über ausreichende finanzielle Mittel verfügen, um die Nutzer im Problemfall zu schützen.

Unternehmen mit einer Lizenz können die sogenannten Passporting-Rechte nutzen, um ihre Dienstleistungen legal in allen 29 Ländern des EWR anzubieten, ohne in jedem Land eine separate Lizenz beantragen zu müssen.

Unternehmen müssen nun ihre Geschäftstätigkeit transparent darstellen, die strengen Bestimmungen der EU-Datenschutz-Grundverordnung (DSGVO) einhalten und den Aufsichtsbehörden darlegen, wie sie die personenbezogenen Daten ihrer Nutzer schützen. Diese Regeln geben Regierungen bessere Instrumente an die Hand, um den Markt zu überwachen und auf Risiken zu reagieren, bevor diese sich ausbreiten. So entsteht ein sichereres Umfeld für die Nutzer.

Bybit entwickelt eine neue Plattform, die die Regeln befolgt

Bybit hat offiziell Bybit.eu ins Leben gerufen, um die anspruchsvollsten Anforderungen von MiCAR zu erfüllen und europäischen Nutzern wettbewerbsfähige Preise und eine reibungslose Handelsabwicklung in volatilen Märkten zu bieten. 

Das Unternehmen investiert zudem in Blockchain-Ausbildung, öffentlich-private Partnerschaften und Basisinnovationen durch seine Blockchain for Good Alliance (BGA) und Kooperationen mit lokalen akademischen Einrichtungen. Die Geschäftsleitung von Bybit erklärt, sie wolle Entwickler unterstützen, lokale Talente fördern und wirtschaftliche Chancen jenseits von Handelsplattformen und Tokenpreisen schaffen.

Bybit.eu verkörpert genau die Art von „langweiligem“ Krypto-Markt, die sich die Regulierungsbehörden von MiCAR erhofft hatten, und mag für Nutzer, die des Marktchaos, der regulatorischen Unsicherheit und der unseriösen Akteure mit ihren vollmundigen Versprechungen überdrüssig geworden sind, wie ein Hauch frischer Luft wirken.

MiCAR bietet Nutzern mehr Sicherheit, stößt aber auf Kritik

Die Befürworter von MiCAR argumentieren, dass die klaren und durchsetzbaren Schutzmaßnahmen den Nutzern endlich Einblick in die Funktionsweise einer Plattform, die Verwaltung und den Transfer von Geldern sowie die Verantwortlichkeit im Schadensfall ermöglichen. Bisher verloren Nutzer oft alles, während Gründer oder Gläubiger ungeschoren davonkamen. MiCAR verpflichtet nun insolvente regulierte Krypto-Unternehmen, die Rückzahlung an ihre Kunden vorrangig zu priorisieren.

Die Aufsichtsbehörden müssen regelmäßige Prüfungen durchführen, Betriebsdaten mit anderen Aufsichtsbehörden teilen und nachweisen, dass sie im besten Interesse der Nutzer handeln. Dies trägt dazu bei, das Risiko von Betrug, Insiderhandel und dubiosen Machenschaften, die als Innovation getarnt sind, zu verringern. 

MiCAR hat sich zum Ziel gesetzt, ein sichereres und besser vorhersehbares Umfeld zu schaffen, in dem Nutzer an Kryptowährungen teilnehmen können, ohne befürchten zu müssen, ihre Ersparnisse durch technische Schlupflöcher, Betrug oder irreführende Bedingungen zu verlieren.

Kritiker argumentieren jedoch, dass MiCAR strenge Compliance-Regeln vorsieht, die Experimente ersticken, den Wettbewerb einschränken und es kleineren, finanzschwachen. Sie befürchten, dass MiCAR einen Markt schaffen wird, der nur großen Konzernen zugänglich ist, da nur diese sich Vollzeit-Compliance-Beauftragte, Anwälte und Wirtschaftsprüfer leisten können. Die nächste Generation von Entwicklern und Innovatoren wird demnach gezwungen sein, außerhalb Europas zu produzieren oder ganz darauf zu verzichten.

Auch Datenschützer und libertär orientierte Nutzer betrachten diese Entwicklung als einen Rückschritt, da MiCAR die Möglichkeit des anonymen Handels an lizenzierten Börsen beendet, da jeder Nutzerdenteiner Identitätsprüfung gemäß den Know Your Customer-Protokollen unterziehen muss.

Manche befürchten, dass neue Regeln die Experimentierfreude ersticken werden, die Kryptowährungen überhaupt erst entstehen ließ. Sie argumentieren, dass ein einheitliches, vorschreibendes Regulierungsmodell für alle Innovationen den Fortschritt hemmen und die Kreativität an den Rand des Marktes verdrängen könnte.

Wenn Europa zu einem Ort wird, an dem Innovationen nicht willkommen sind, werden die ambitioniertesten Kryptoprojekte einfach abwandern. Der Kontinent wird seine Rolle als globaler Vorreiter der digitalen Wirtschaft aufgeben.