BofA rät Amerikanern, alle Dollar- und Aktienbestände jetzt zu verkaufen, da Indizes eine seltene Siegesserie verzeichnen

Bank of America riet Anlegern am Freitag, aus dem Aktienmarkt auszusteigen und den US-Dollar abzustoßen, solange sie noch können.

Die Warnung, die in einem Bericht von Stratege Michael Hartnett herausgegeben wurde, besagte, dass die jüngste Rallye ohne echte Fortschritte bei drei großen Themen bedeutungslos ist: Zinssenkungen der Federal Reserve, ein Handelsabkommen zwischen den USA und China und starke Konsumausgaben. Derzeit passiert nichts davon.

BoFAs Bericht sagte Der Anstieg sowohl der Aktien als auch des Dollars wird von einer schmalen Gruppe von Tech-Namen getrieben – was Hartnett einen „von den Magnificent 7 angeführten Squeeze“ nannte. Aber diese Konstellation wird nicht lange anhalten.

Michael warnte, dass jede Chance auf einen echten Ausbruch für den S&P 500, den er bei 5.690 als Schlüssellevel einstuft, vollständig davon abhängt, dass die USA diese drei Probleme lösen. Bis dahin rät BoFA den Anlegern, jeden Anstieg zu verkaufen und sich aus US-Vermögenswerten zurückzuziehen.

BoFA warnt, dass die Stärke des Dollars und des Aktienmarkts nicht aufrechterhalten werden kann

Hartnett und sein Team sagten, der Dollar stecke weiterhin in einem langfristigen Rückgang fest, und die globale Abkehr von US-Vermögenswerten ist noch lange nicht abgeschlossen. Er sagte, der einzige Weg, dies zu ändern, sei, wenn die Fed die Zinsen senkt, aber es gibt keine Anzeichen dafür, dass dies geschieht.

Die Bank machte auch klar, dass die aktuelle US-Handelspolitik die globale Unsicherheit und Inflation schürt. Die aggressiven Zölle des Weißen Hauses drücken das Geld von amerikanischen Vermögenswerten weg und hin zu Schwellenmärkten, Rohstoffen und ausländischen Aktien.

BofA sagte, die US-Bewertungen hätten Anfang 2024 extreme Niveaus erreicht, was große Investoren dazu zwang, Geld abzuziehen. Die Folgen waren brutal. Der S&P 500 fiel bis zu 19 % von seinem Höchststand im Februar, bevor Dip-Käufer einschritten und etwa die Hälfte der Verluste wieder einfingen.

Inzwischen hat der Bloomberg-Dollar-Index in diesem Jahr 6,3 % verloren, was Michaels Argument weiter untermauert, dass der Ausverkauf noch nicht vorbei ist.

Michael sagte, der schwächelnde Dollar sei das offensichtlichste Investmentthema im Moment. Er sagte: „Ein schwächerer US-Dollar wird sich entweder langsam mit niedrigeren Renditen oder schnell mit höheren Renditen abspielen.“ Er sagte, das Einzige, was gezeigt habe, wie ernst dies ist, sei der Goldpreis, der „brutal“ zeige, wie zerbrechlich der Dollar ist.

Indizes verzeichnen grüne Woche, während Trump weitere Zoll-Dramatik schürt

Trotz aller Warnungen verzeichnete der US-Markt diese Woche immer noch eine seltene Siegesserie. Am Freitag blieb der S&P 500 nach einer soliden Dreitage-Rallye weitgehend unverändert. Der Dow Jones Industrial Average fiel um 219 Punkte bzw. 0,6 %, während der Nasdaq Composite um 0,4 % zulegte.

Die Bewegungen folgten auf Quartalszahlen einiger der größten Namen in der Tech-Branche. Alphabet, eines der „Magnificent Seven“, stieg um 3 %, nachdem es die Wall Street sowohl bei den Umsätzen als auch bei den Gewinnen übertroffen hatte. Intel, andererseits, fiel um 7 %, nachdem es eine schwache Prognose abgegeben und gesagt hatte, dass es sowohl operative als auch Kapitalausgaben kürzen werde.

Aber der Optimismus erlitt einen Dämpfer, nachdem ein Interview von Time Magazine mit Trump öffentlich wurde. Der Präsident sagte, er würde es als „totalen Sieg“ werten, wenn es den USA gelänge, ein Jahr später Zölle zwischen 20 % und 50 % auf ausländische Importe zu erheben. Er wies auch die Idee zurück, dass steigende Staatsanleiherenditen ihn dazu gezwungen hätten, Zollanhebungen zu pausieren, und nannte diese Annahme falsch. „Der Anleihemarkt bekam die Panik, aber ich nicht“, sagte Trump.

Trump sagte auch, dass in den „nächsten drei bis vier Wochen“ weitere Handelsabkommen angekündigt würden. Aber die Dramatik mit China ist noch lange nicht vorbei. Nachdem das Weiße Haus angedeutet hatte, seine Haltung mildern zu könnten, schoss Peking schnell zurück.

Das chinesische Außenministerium sagte, es würden keine Gespräche geführt, keine Treffen geplant und keine Kommunikation mit den USA über Zölle geführt. Sie forderten das Weiße Haus auf, aufzuhören, „Lügen zu verbreiten“ über den Stand der Verhandlungen. Ja, sie benutzten genau diese Worte, wie Cryptopolitan berichtete, und ratet mal was? Der Markt reagierte nicht!

Dieser Kommentar kam, nachdem Trump am Dienstag gesagt hatte, dass die aktuellen Zollsätze auf chinesische Waren, die bei 145 % liegen, „deutlich sinken“ könnten, aber nicht beseitigt werden würden. Trotz des Mangels an Fortschritt stiegen die US-Märkte diese Woche weiter. Der S&P 500 ist um 3,8 % gestiegen, der Nasdaq kletterte um 5,4 % und der Dow legte um 2 % zu.