Die Bank of America rät Amerikanern, jetzt alle Dollar- und Aktienbestände zu verkaufen, da die Indizes eine seltene Gewinnserie verzeichnen

Die Bank of America riet Anlegern am Freitag, sich vom Aktienmarkt zu trennen und den US-Dollar abzustoßen, solange sie noch können.

In einer von Stratege Michael Hartnett verfassten Analyse wurde gewarnt, dass die jüngste Kursrallye ohne echte Fortschritte bei drei zentralen Themen bedeutungslos sei: Zinssenkungen der US-Notenbank, ein Handelsabkommen zwischen den USA und China sowie einetronKonsumnachfrage. Nichts davon ist derzeit der Fall.

einem Bericht der Bank of America Laut wird der Anstieg sowohl der Aktienkurse als auch des Dollars von einer kleinen Gruppe von Technologieunternehmen getrieben – was Hartnett als „von den Magnificent 7 angeführten Squeeze“ bezeichnete. Doch diese Konstellation wird nicht von Dauer sein.

Michael warnte, dass ein echter Ausbruch des S&P 500, den er bei 5.690 Punkten als Schlüsselmarke ansetzte, ausschließlich davon abhängt, ob die USA diese drei Probleme lösen. Bis dahin rät die Bank of America Anlegern, jede Kursrallye zum Verkauf zu nutzen und US-Anlagen zu verkaufen.

Die Bank of America warnt, dass die Stärke des Dollars und des Aktienmarktes nicht von Dauer sein wird

Hartnett und sein Team erklärten, der Dollar befinde sich weiterhin in einem langfristigen Abwärtstrend, und der weltweite Rückzug aus US-Anlagen sei noch lange nicht abgeschlossen. Die einzige Möglichkeit zur Änderung bestehe laut Hartnett in einer Zinssenkung, doch dafür gebe es keinerlei Anzeichen.

Die Bank stellte außerdem klar, dass die aktuelle US-Handelspolitik globale Unsicherheit und Inflation anheizt. Die aggressiven Zölle des Weißen Hauses lenken Kapital von amerikanischen Anlagen hin zu Schwellenländern, Rohstoffen und ausländischen Aktien.

Die Bank of America erklärte, die US-Bewertungen hätten Anfang 2024 extreme Höchststände erreicht, was Großinvestoren zum Kapitalabzug gezwungen habe. Die Folgen seien verheerend gewesen. Der S&P 500 fiel um bis zu 19 % gegenüber seinem Höchststand im Februar, bevor Käufer die Kursrückgänge nutzten und etwa die Hälfte der Verluste wieder wettmachten.

Der Bloomberg-Dollar-Index hat unterdessen in diesem Jahr 6,3 % verloren, was Michaels Argument, dass der Ausverkauf noch nicht vorbei ist, noch mehr Gewicht verleiht.

Michael sagte, der schwächere Dollar sei derzeit das offensichtlichste Anlagethema. Er erklärte: „Ein schwächerer US-Dollar wird sich entweder langsam mit niedrigeren Renditen oder schnell mit höheren Renditen auswirken.“ Wie ernst die Lage tatsächlich sei, zeige nur der Goldpreis, der die Fragilität des Dollars schonungslos offenlege.

Die Indizes verzeichnen eine positive Woche, während Trump den Zollstreit weiter anheizt

Trotz aller Warnungen verzeichnete der US-Markt diese Woche eine seltene Gewinnserie. Am Freitag blieb der S&P 500 nach einer soliden dreitägigen Rallye weitgehend unverändert. Der Dow Jones Industrial Average fiel um 219 Punkte bzw. 0,6 %, während der Nasdaq Composite um 0,4 % zulegte.

Die Kursbewegungen folgten auf die Veröffentlichung der Quartalszahlen einiger der größten Tech-Konzerne. Alphabet, eines der „Magnificent Seven“, legte um 3 % zu, nachdem das Unternehmen die Erwartungen der Wall Street sowohl beim Umsatz als auch beim Gewinn übertroffen hatte. Intelhingegen brach um 7 % ein, nachdem das Unternehmen eine schwache Prognose abgegeben und angekündigt hatte, die Betriebs- und Investitionsausgaben drastisch zu reduzieren.

Doch der Optimismus erlitt einen Dämpfer, nachdem ein Interview Trumps im Time Magazine veröffentlicht wurde. Der Präsidentdent , er würde es als „vollen Erfolg“ werten, wenn die USA in einem Jahr Zölle zwischen 20 und 50 Prozent auf ausländische Importe erheben könnten. Er wies außerdem die Annahme zurück, steigende Anleiherenditen hätten ihn zum Stopp der Zollerhöhungen gezwungen, und bezeichnete diese als falsch. „Der Anleihemarkt geriet in Panik, aber ich nicht“, sagte Trump.

Trump kündigte zudem an, dass in den „nächsten drei bis vier Wochen“ weitere Handelsabkommen verkündet würden. Doch der Konflikt mit China ist noch lange nicht beigelegt. Nachdem das Weiße Haus signalisiert hatte, seine Haltung möglicherweise zu lockern, reagierte Peking umgehend.

Das chinesische Außenministerium erklärte, es fänden weder Gespräche noch geplante Treffen statt und es gäbe keinerlei Kommunikation mit den USA bezüglich Zöllen. Man forderte das Weiße Haus auf, die „Verbreitung von Lügen“ über den Stand der Verhandlungen zu unterlassen. Ja, genau diese Worte wurden verwendet, wie Cryptopolitan berichtete– und was soll man sagen? Der Markt reagierte nicht!

Diese Aussage erfolgte, nachdem Trump am Dienstag erklärt hatte, die derzeitigen Zölle auf chinesische Waren, die bei 145 % liegen, könnten zwar „deutlich sinken“, würden aber nicht abgeschafft. Trotz dieser fehlenden Fortschritte legten die US-Märkte diese Woche weiter zu. Der S&P 500 stieg um 3,8 %, der Nasdaq um 5,4 % und der Dow Jones um 2 %.