Ein Personalabbau von 24 % lässt die CFTC weniger Handlungsfähigkeit bei Insiderhändlern in Krypto-, Öl- und Vorhersagemärkten

Die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) versucht, Insiderhandel in Krypto-, Öl-Futures- und Vorhersagemärkten zu verfolgen, während ihre eigene Personalzahl reduziert wird. Die Behörde hat seit der Rückkehr von Donald Trump ins Amt 24 % ihres Personals verloren, was sie auf das niedrigste Personalniveau seit 15 Jahren sinken lässt.

Vorhersagemärkte ermöglichen es Händlern heute, echtes Geld auf Regierungsrazzien, Kriege, Wahlen, Sportereignisse, Prominentenveranstaltungen, Fed-Entscheidungen, Gerichtsverfahren, Krypto-Politik und fast jedes andere öffentliche Ereignis mit einer Frist zu wetten.

Die Kürzungen erfolgten unter Caroline Pham, einer Republikanerin, die von Biden nominiert und später von Trump zur geschäftsführenden Vorsitzenden befördert wurde.

CFTC reduziert Personal für Durchsetzung, während Insiderhandelsrisiken in Vorhersagemärkten zunehmen

Ein ehemaliger leitender CFTC-Beamter soll angeblich gesagt haben, dass die Personalabbau-Maßnahmen die falschen Personen getroffen haben. „Es gab Kürzungen, die nicht ganz logisch waren“, sagte der ehemalige Beamte. „Sie richteten sich gegen erfahrene und hochangesehene Mitarbeiter. Echte Durchsetzungsanwälte wurden entlassen. Und es gab eine erhebliche Reduzierung der Prozessanwälte.“

Vorsitzender Michael Selig, der unter Trump ernannt wurde, hat gesagt, dass die Behörde die freien Stellen besetzt, die nach den von der von Elon Musk unterstützten Abteilung für Regierungseffizienz (DOGE) vorangetriebenen Kündigungen in der Bundesbeamtenschaft entstanden sind. „Soweit es Lücken gibt, schließen wir diese“, sagte Michael. „Aber dank unseres erneuten Fokus auf Effizienz und der Einführung neuer Technologien arbeiten wir effektiver und effizienter als je zuvor.“

Er sagte auch: „Es gibt keine Lücken in unserer Fähigkeit, unsere Mission zu erfüllen.“

Michael verwies auf KI als einen Grund, warum die kleinere Belegschaft dennoch funktionieren kann. Er sagte, die Technologie helfe dabei, öffentliche Kommentare zu Regeln für Vorhersagemärkte zu überprüfen. Mitarbeiter können Microsoft (MSFT) Copilot nutzen, um Memoranden, Berichte und Präsentationen zu entwerfen. Er sagte auch, dass Software nun dabei hilft, Unternehmensanträge zu bearbeiten, die früher per E-Mail und manuellen Prüfungen abgewickelt wurden. Ein kürzlich veröffentlichter CFTC-Bericht besagt, dass Anträge von Firmen, die eine Genehmigung für Vorhersagemärkte-Börsen suchen, auf Rekordniveau liegen.

Gesetzgeber hinterfragen Selig, da Krypto-, Öl- und politische Wetten die Behörde belasten

Michael bat den Kongress Anfang dieses Jahres um die Finanzierung von 108 Durchsetzungsbeamten, was einem Rückgang von 140 besetzten Stellen im Jahr 2025 entspricht, einem Rückgang um 23 % in der Abteilung, die für die Bekämpfung von Marktmanipulation zuständig ist. Das Chicagoer Büro der Behörde ging von 20 Durchsetzungsanwälten auf null zurück, laut CNN.

Bei Michaels erster Anhörung als CFTC-Vorsitzender drängten Gesetzgeber beider Parteien darauf, ob er mehr Finanzierung, mehr Personal oder neue Gesetze benötigt, um Vorhersagemärkte zu kontrollieren. Die demokratische Abgeordnete Nikki Budzinski aus Illinois war von der Personalgeschichte nicht überzeugt. „Ich habe große Bedenken hinsichtlich der Fähigkeit, die angemessene Aufsicht auszuüben, die die Steuerzahler in diesem Land von der CFTC verdienen“, sagte Nikki. „Er sprach von Effizienzsteigerungen, was für mich ein Code für Massenentlassungen ist.“

Nikki hat einen parteiübergreifenden Gesetzentwurf eingebracht, der politischen Ernennungen der Exekutive, dem Präsidenten, Gesetzgebern, ihren Familien und anderen betroffenen Personen verbieten würde, auf Regierungsmaßnahmen über Vorhersagesites zu wetten. Seit Michaels Anhörung haben mindestens zwei weitere demokratische Gesetzgeber den Gesetzentwurf unterstützt.

Demokraten hinterfragten auch die mit Trump verbundenen Verbindungen zum Sektor. Trump Media & Technology Group (DJT) hat Pläne für eine eigene Vorhersageplattform angekündigt. Donald Trump Jr. ist bezahlter Berater bei Kalshi und Investor bei Polymarket, den beiden größten Namen in diesem Bereich.

Die Trump-Verwaltung hat Polymarket im vergangenen Jahr freigegeben, um US-Kunden zu dienen, obwohl die amerikanische Website noch nicht vollständig läuft.

Polymarkts größter Rivale, Kalshi, musste seinerseits 2,2 Millionen US-Dollar an Rückerstattungen ausgeben und sieht sich nun mit Klagen konfrontiert, nachdem ein umstrittener Markt im Zusammenhang mit dem Obersten Führer Irans, Ali Khamenei, der von den USA und Israel während des von ihnen unverhältnismäßig begonnenen Krieges getötet wurde, zu Kontroversen führte. Kalshi bestrafte auch drei Kongresskandidaten, nachdem festgestellt wurde, dass sie auf ihre eigenen Wahlen gesetzt hatten.

Vorhersagebörsen müssen zuerst sich selbst regulieren. Michael sagte den Gesetzgebern, dass die Unternehmen die „erste Verteidigungslinie“ gegen Insiderhandel sind. Sobald die CFTC eine Börse genehmigt, kann das Unternehmen zertifizieren, dass jeder Markt den Bundesgesetzen entspricht.

Die CFTC hatte bis Februar dieses Jahres 535 Mitarbeiter nach Entlassungen, Abfindungen und vorzeitigen Renten. Selbst wenn der Kongress Michaels Antrag auf 410 Millionen US-Dollar und 650 Vollzeitstellen genehmigt, wird die CFTC immer noch kleiner sein als während der meisten Zeit von Trumps erster Amtszeit.

Der ehemalige CFTC-Beamte sagte, die Behörde werde auswählen müssen, welche Fälle sie tatsächlich bekämpfen kann. „Sie werden viel zu tun haben, und sie müssen priorisieren“, sagte der Beamte. „Einige Dinge werden unbehandelt bleiben. Sie werden nicht so viele Angelegenheiten verfolgen können, wie sie es bei voller Stärke getan hätten.“