لماذا يتحكم 1% من بيتكوين في 27% من جميع العملات المتداولة

سوق العملات المشفرة يهيمن حالياً على العالم. حققت عملات مشفرة عديدة انتباهاً وإثارة بين المستثمرين ومجتمع العملات المشفرة. يُعرف البيتكوين بأنه ملك العملات المشفرة، وهو عمود فقري للأصول الرقمية الأخرى في السوق. لديه الإمكانات الكاملة للوصول إلى حدود جديدة في السوق مع تحول تقنية البلوكشين إلى ظاهرة ساخنة.

أكبر صندوق يحتفظ بالبيتكوين هو صندوق غراي سكيل للبيتكوين، والذي يمتلك 643,572 بيتكوين، ما يعادل أكثر من 3% من المعروض المتداول من العملة المشفرة. يليه CoinShares، الذي يمتلك حوالي 42,980 بيتكوين من خلال منتجات XBT Provider المتداولة في البورصة. شركة البرمجيات الأمريكية مايكروستراتيجي (MSTR) هي أكبر مالك للشركات العامة المتداولة للبيتكوين في العالم بحيازات تبلغ حوالي 129,218 بيتكوين، وفقاً لتقرير أرباح الربع الأول من عام 2022. كانت حيازات MicroStrategy من البيتكوين تساوي أكثر من 3 مليارات دولار، اعتباراً من 22 يوليو 2022.

لا شك أن سوق Bitcoin ينمو بشكل أسي، وحتى رأينا نمواً جنونياً في الفترة من 2017 إلى 2019. لا يزال المشاهير والمؤسسات والشركات يقومون باستثمارات كبيرة في Bitcoin وسط شتاء العملات الرقمية، مما يشير إلى نمو هائل في المستقبل.

نشر Bitcoin هيمنته في سوق العملات الرقمية واكتسب أولوية في مساحة الاستثمار الرقمي. مع انضمام المزيد والمزيد من المستثمرين إلى سوق العملات الرقمية يومياً، اتسع المعروض الكلي من الأصول الرقمية.

نظراً لأن البلوكشين يوفر شفافية صفرية في السجلات العامة، يمكن لأي شخص على الإنترنت رؤية مقدار الأصول الرقمية التي يتحكم فيها المستثمرون. وبمساعدة ذلك، تم تنفيذ بعض الدراسات وملاحظات التقارير لرسم خريطة لنوع المستثمرين الذين يملكون الغالبية من أصل مشفر.

وفقاً لجريدة وول ستريت جورنال (تقرير WSJ) ودراسة جديدة من المكتب الوطني للبحوث الاقتصادية تكشف أن مجموعة صغيرة جداً من المستثمرين المؤسسيين تسيطر على المزيد من المعروض الكلي من Bitcoin. وجد الباحثون أن 0.01 من حاملي Bitcoin يسيطرون على 27 في المئة من المعروض الكلي من Bitcoin.

اقرأ أيضًا:

• ما هو البيتكوين، وما هو استخدام البيتكوين (BTC)؟
• ما هو البيتكوين، وكيف يعمل؟
• كم عدد عملات البيتكوين المتبقية للتعدين
• كم عدد عملات البيتكوين المتبقية؟
• 20 اقتباسات ملهمة حول توقعات سعر البيتكوين
• توقعات سعر البيتكوين 2022-2031: هل سيشهد صعد البيتكوين انتعاشًا؟

ما هو البيتكوين؟

البيتكوين هي أول عملة رقمية لامركزية في العالم، مما يعني أنها شكل من أشكال المال الإلكتروني الذي يوجد فقط في العالم الافتراضي بدلاً من الوجود المادي. على عكس أي عملة قانونية، لا يمكن تنظيم البيتكوين من قبل أي هيئة سلطة أو حكومة لأنها لامركزية بطبيعتها. البيتكوين هي عملة افتراضية من نظير إلى نظير مدعومة بعقد الحوسبة مفتوحة المصدر على شبكة البلوكشين وتنفذ آليات التشفير لضمان المصداقية من كلا الطرفين.

كم بيتكوين تحتاج لتكون ضمن أعلى 1%؟

هل 0.28 BTC كافية لتكون في أعلى 1%؟ حسنًا، ربما نعم. وجدت التقرير أن أقل من 1% من حاملي الحيتان Bitcoin (BTC) يدّعون أنهم ينظمون أكثر من ربع التداول الكلي لـ Bitcoin. أصدر المكتب الوطني للبحوث الاقتصادية، وهي منظمة أبحاث غير ربحية خاصة في أمريكا، دراسة تدعي أن ما يقرب من 10,000 مستثمر في Bitcoin، أو 0.01% من جميع حاملي BTC، يكتسبون 5 مليون BTC، أو 27% من إجمالي 18.9 مليون عملة متداولة.

كمية البيتكوين التي يحتفظ بها واحد بالمائة من المستثمرين تعادل ما يقرب من 232 مليار دولار. أُجريت الدراسة بمساعدة الأساتذة الماليين أنتوينيت شوار من كلية إدارة الأعمال في معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا وإيغور ماكاروف من كلية لندن للاقتصاد لرسم خريطة وتحليل كل معاملة تمت داخل شبكة البيتكوين للاستنتاج هيمنة حاملي البيتكوين في تاريخها البالغ 13 عاماً. 

في 18 فبراير، علّق المحلل في مجموعة بلوك ووركس جاك ليفيسون على تويتر حول إجمالي مبلغ البيتكوين المطلوب امتلاكه للوصول إلى أعلى 1% من حاملي البيتكوين على مستوى العالم. وقال:

إذا كنت تمتلك 0.28 بيتكوين، فأنت مضمون إحصائياً لتكون ضمن أغنى 1% من العالم من حيث البيتكوين.

جاك ليفيسون، محلل مجموعة بلوك ووركس

ورغم أن هذه الحقيقة حصلت على 1.5 ألف إعجاب من متحمسي العملات المشفرة، لم يوافق الجميع على تغريدة ليفيسون. ردّ المستخدم @Haggsbosonقائلاً: "ربما في وقت سابق، في عام 2030، تكون متوسطات الحيازات 0.01 بيتكوين فقط، بافتراض استخدام مليار شخص للشبكة."

جاء افتراض عام 2030 بعد أن نشر باركر لويس من شركة Unchained Capital دراسة حديثة بعنوان 'البيتكوين يلغي جميع العملات الأخرى'. ولا يُعد تقدير ليفيسون جديداً تماماً في سوق العملات المشفرة، حيث افترض آخرون بالفعل أن 0.28 بيتكوين هي الكافية لجعلك ضمن أغنى 1% من حاملي البيتكوين.

شرح ستيف لي، المدير السابق لمنتجات جوجل، نفس الحقيقة في أكتوبر 2018. وقال: "إذا كنت تمتلك 0.28 بيتكوين واحتفظت بها (HODL)، يمكنك التأكد من أن لا أكثر من 1% من سكان العالم الحاليين سيملكون بيتكوين أكثر منك. استثمار متواضع بقيمة 1830 دولاراً اليوم يمكن أن يضمن لك مكاناً ضمن الـ 1% في عالم بيتكوين المستقبلي." وافق الكثيرون على بيان لي في عام 2018، لكن ردّ أحدهم قائلاً: "هذا صحيح، لكن يجب أن تأخذ في الاعتبار أن الثروة ليست كلها بالبيتكوين. قد تكون ضمن أعلى 1% من أرصدة البيتكوين، لكن ليس ضمن أعلى 1% من الثروة بشكل عام." لذا، يعتقد بعض أنصار البيتكوين بشكل متوسط أن امتلاك حوالي 0.01 بيتكوين يكفي للوصول إلى أعلى 1%، بينما يوافق قلة على أن 0.28 بيتكوين هي كل ما تحتاجه للانضمام إلى نادي الـ 1% في البيتكوين.

15 بيتكوين للانضمام إلى نادي البيتكوين!

ومع ذلك، يبدو أن هذين التقديرين من لي وليفيسون منخفضين جداً، حيث تشير الأبحاث إلى أن 15 بيتكوين هي الحد الأدنى المطلوب للانضمام إلى أعلى 1% من حاملي البيتكوين. تحسب رسم بياني نُشر في عام 2017 أن أعلى 1% من حاملي البيتكوين يحتاجون إلى ما لا يقل عن 15 بيتكوين في محافظهم المشفرة، و89 بيتكوين للوصول إلى أعلى 0.1%. ووفقاً لـ الرسم البياني على Blocklink.info، يوجد ما يقرب من 225,000 شخص ضمن نطاق المئيني الأعلى 1%. ونُشرت دراسة مماثلة من قبل Bambouclub في 9 سبتمبر 2017، وطبقت كلتا التقريرين بنية جديدة لتوزيع البيتكوين. ونشرت Bambouclub وBlocklink.info تقاريرهما حول توزيع البيتكوين باستخدام مخطط "يتجاهل بيانات المحافظ والعناوين تماماً". وتشمل نقاط البحث في النموذج ما يلي:

• قانون القوة ينطبق على التوزيع الكلي لثروة البيتكوين.
• توزيع ثروة البيتكوين هو بالضبط انعكاس للثروة العالمية.
• 25 مليون مالك بيتكوين.
• لا عملات بيتكوين مفقودة أو محترقة.

وللدخول إلى أعلى 0.01%، يشير الرسم البياني لـ Blocklink.info إلى أنك تحتاج إلى امتلاك 433 بيتكوين، وللدخول إلى أعلى 0.001% من حاملي البيتكوين، ستحتاج إلى الاحتفاظ بـ 7,021 بيتكوين. أفادت الدراسة بأن 500 شخص فقط كانوا ضمن نسبة 0.01% و250 شخصاً فقط كانوا ضمن نسبة 0.001% في عام 2017. ومع ذلك، من الصعب الحصول على بيانات أكثر دقة فيما يتعلق بأغنى حاملي البيتكوين، لأن من غير المعروف ما إذا كانوا يحتفظون بمبالغ إضافية في محافظ مختلفة.

علاوة على ذلك، هناك عدد كبير من عملات البيتكوين المفقودة أو المحترقة، وفي يناير 2020، قُدر أن أكثر من 10 ملايين بيتكوين كانت راكدة لمدة عام كامل. إن 10.7 مليون بيتكوين التي فُقدت تشكل جزءاً كبيراً من عدد العملات التي لم تتحرك في عام 2017.

ما النسبة المئوية من البيتكوين التي يملكها الحيتان؟

تجادل الدراسة حول تداعيات المركزية التي تتكون بشكل رئيسي من جانبين. أولاً، يجعل ذلك الشبكة بأكملها للبيتكوين أكثر عرضة للمخاطر النظامية. ثانياً، تذهب الغالبية العظمى من الأرباح الناتجة عن السعر الصاعد والاعتماد المتزايد إلى مستثمرين صغار الحجم بشكل غير متناسب.

وتوسيعاً لهذا، قالت السيدة شوار: "على الرغم من وجودها منذ 14 عاماً والإثارة التي أحدثتها، لا يزال الأمر أن النظام البيئي مركز للغاية." ووفقاً لتقرير وول ستريت جورنال، هناك فجوة كبيرة بين حاملي البيتكوين والثروة الأمريكية التقليدية. تكتسب ما يقرب من 144 مليون محفظة الموضع الأول. يتحكم كبار حاملي البيتكوين في حصة كبيرة من البيتكوين أكثر من الشخصيات الأمريكية الأكثر ثراءً التي تملك بالدولار. تقول الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إن أعلى 1% من الأسر الأمريكية تتحكم في ثلث جميع الثروات. 

ووفقاً لماتي غرينسبان، مؤسس Quantum Economics، فإن أغلبية المعروض الكلي من البيتكوين يتحكم فيها ساتوشي ناكاموتو، المخترع المجهول للبيتكوين. أخبر غرينسبان Cointelegraph أن عملات ساتوشي وحدها تشكل أكثر من 5% من معروض البيتكوين. وأضاف: "مع مرور الوقت، من المفترض أن يصبح ملكية البيتكوين أكثر توزيعاً. بالنسبة للعملات الورقية، يحدث العكس عادةً." وتجدر الإشارة إلى أن معظم المعروض المتداول من البيتكوين لا يتحكم فيه أحد بشكل مباشر ومن المرجح أن يضيع إلى الأبد.

حقائق أقل شهرة حول مقاييس اعتماد البيتكوين

كمية البيتكوين المطلوبة للوصول إلى أعلى 1% تتراوح ما بين 0.28 بيتكوين إلى 15 بيتكوين اعتماداً على أبحاث مختلفة. يفترض توقع ستيف لي لعام 2018 أنه سيكون هناك 21 مليون بيتكوين فقط، والتي يتم قسمة 0.28 عليها ثم مرة أخرى على عدد الأشخاص الذين يعيشون على الأرض، وهو 7.9 مليار شخص اعتباراً من أكتوبر 2022. 

ومع ذلك، تنازل جاكي ليفيسون بسرعة عن تصريحه عندما سأله شخص ما عن الإطار الزمني للوصول إلى نادي الـ 1% في البيتكوين بمبلغ 0.28. ورداً على ذلك، غرد ليفيسون:

من الآن وحتى نهاية الزمن.

جاك ليفيسون

قال محللو مجموعة بلوك ووركس:

كانت تغريدتي تقول إنه إذا كنت تمتلك 0.28 بيتكوين، فسيتمكن 1% فقط من العالم من امتلاك المزيد منك. وبالتالي وضعك في أعلى 1%.

جاك ليفيسون

إجابة سؤال نادي الـ 1% من البيتكوين محيرة ومثيرة للجدل لأنها تأتي مع الكثير من الحسابات المختلفة. السبب وراء العثور على المبلغ الدقيق غير معروف لأنه لا يمكن حسابه بدقة لأن عدد معاملات البيتكوين في تعدين البيتكوين، وحسابات البيتكوين، والمحافظ، وعملات البيتكوين المحترقة، وحاملي البيتكوين حول العالم لا يزال غير معروف.

علاوة على ذلك، حاولت عدة شركات حساب حاملي البيتكوين في دول مختلفة وفي جميع أنحاء العالم، ووصلت إلى بيانات عبر الإنترنت متحيزة. على سبيل المثال، وفقاً لـ تقرير بحثي نشره سبنسر بوغارت من شركة رأس المال المخاطر Blockchain Capital، "يملك ما يقرب من 9% من السكان [الأمريكيين] بيتكوين."

في 30 أبريل 2019، أضاف بوغارت:

بما في ذلك 18% ممن تتراوح أعمارهم بين 18 و34 و12% ممن تتراوح أعمارهم بين 35 و44.

سبنسر بوغارت

ومع ذلك، هناك تناقض كبير مع تقدير بوغارت لأن الدراسة راجعت فقط 2,052 بالغاً أمريكياً، متجاهلة 209 مليون بالغ الذين تبلغ أعمارهم 18 عاماً فما فوق. 

هل يجب عليك الاستثمار في البيتكوين في 2023؟

على مدى عقد من الزمان، أثبت البيتكون أنه خيار استثمار مربح. إمكانات السعر، والتطورات، وسوق العملات المشفرة الواسع يجذب انتباه المستثمرين. شهد البيتكوين ارتفاعاً هائلاً منذ إنشائه، وهز المستثمرين بعائد الاستثمار (ROI). على سبيل المثال، إذا اشتريت 100 دولار من عملات البيتكوين في عام 2010، فقد تكون مليونيراً اليوم مع ربح بقيمة 20 مليون دولار في جيبك. مع هذه الأنواع من العوائد، من الأفضل عدم التساؤل حول عوائدها.

ووفقاً لـ CoinMarketCap، يتداول البيتكوين حالياً بالقرب من 19.4 ألف دولار مع قيمة سوقية تبلغ 374 مليار دولار. ووفقاً لتحليل بيانات التوقعات، من المتوقع أن يتجاوز سعر البيتكوين 46,355 دولاراً بنهاية عام 2023، ومن المتوقع أن يصل البيتكوين إلى قيمة قصوى تبلغ 45,391.04 دولار. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للبيتكوين تحقيق الكثير في عام 2024. ومن المتوقع أن يصل البيتكوين إلى 52,387.88 دولاراً في عام 2024، مما يجعله خيار استثمار جيد للمستثمرين في عام 2023.

قد يرتفع البيتكوين بسرعة قريباً في هذا الشتاء المشفر بسبب مجتمعه الواسع، وقد يصل قريباً إلى علامة 100 ألف دولار في عام 2025. لذلك، فهو خيار ممتاز للاستثمار في البيتكوين إذا كنت تريد إحداث موجة في محفظتك الاستثمارية من خلال العملة الرقمية. 

البيتكوين هي أكبر عملة مشفرة في سوق العملات المشفرة من حيث القيمة السوقية. إنها خيار استثمار جيد إذا كان لديك إدارة مخاطر عالية وموقف مالي قوي. البيتكوين هو الخيار الأول للمستثمرين لإحداث موجة في محفظتهم من خلال إضافة التعرض لهذه العملة الرقمية. ومع ذلك، لا يمكننا ضمان استثمارها المستقبلي لأن سعرها متقلب للغاية.

نظراً لأن البيتكوين يُستخدم لإجراء المعاملات الدولية بتكلفة منخفضة ويحمي خصوصية المستخدمين بسبب لامركزيتها الثورية على البلوكشين، يجادل المتشككون بأن البيتكوين مبالغ في قيمته فيما يتعلق بحالات الاستخدام الخاصة به. ويقول خبراء عملات مشفرة آخرون إنه فقاعة ولا قيمة له لأنه لا توجد حالات استخدام فعلية، وفي يوم من الأيام، ستنفجر الفقاعة، مما يؤدي إلى خسارة كبيرة.

كلمات أخيرة

كشف أنصار البيتكوين الكبار أن التحكم في البيتكوين يعتمد بشكل أساسي على أيدي المستثمرين صغار الحجم، وكشفت الدراسة أيضاً أين وعلى ماذا يُنفق البيتكوين. ووفقاً للمسح، فإن 90% من معاملات البيتكوين ليست نتيجة لشراء المستخدمين شيئاً بالبيتكوين؛ بل ترتبط المعاملات بنقل المحافظ بين حسابات البيتكوين.

يمكن فحص المبالغ لأن معاملات البيتكوين لها مفتاح عام يمكن من خلاله تتبعها على شبكة البلوكشين، ولتجنب المشكلة والحفاظ على الخصوصية، ينقل حاملو البيتكوين عادةً أموالهم بين محافظ مشفرة مختلفة لجعل المعاملة أصعب في العثور عليها. 

من بين 10% المتبقية من معاملات البيتكوين، ذكرت التقرير أن أقل من 3% منها مرتبطة بمعاملات غير قانونية، أو احتيالات، أو مقامرة، والجزء الأكبر من تلك الـ 10% من المعاملات مرتبط بمعاملات تمت بين عدة منصات تداول للعملات المشفرة ومكاتب تداول تمثل مستثمرين مؤسسيين كبار. 

تم تقديم البيتكوين إلى السوق في عام 2008 كمشروع برمجي مفتوح المصدر كان يهدف إلى أن يكون شكلاً إلكترونياً من النقد المادي دون أي طرف ثالث من خلال العمل على آلية لامركزية. كان المستخدمون قادرون على تنزيل برنامج العميل الخاص بهم وأصبحوا عقدة على الشبكة لبدء تعدين البيتكوين.

نظراً لأن البيتكوين لامركزي بطبيعته، يتداول المستخدم ويستخدم البيتكوين من خلال منصات تداول العملات المشفرة اللامركزية الموثوقة. وصلت تكاليف تعدين البيتكوين إلى ذروتها، مما منع المستثمرين صغار الحجم من الانضمام إلى سباق البيتكوين.

ارتفعت الأرباح المحتملة لمعدني البيتكوين ومنصات العملات المشفرة بشكل كبير على مدى العامين الماضيين حيث قفز سعر البيتكوين من 5,000 دولار في مارس 2020 إلى ما يصل إلى 68,990 دولاراً العام الماضي. تضاعف عدد المستخدمين الذين يحتفظون بالبيتكوين الآن مقارنة بالماضي بسبب النمو الأسي، والآن جمع البيتكوين مستثمرين كباراً ومعروفين مثل مدير صندوق التحوط بول تودور جونز، ورجال الأعمال مثل إيلون ماسك ومارك كوبان، ومشاهير مثل الممثلة ميس ويليامز.