تعريفة ترامب التجارية والقيود على الصين تهز صناعة الرقائق، وتثير تحذيرات بشأن الخسائر

قالت شركة Advanced Micro Devices (AMD) إنها تتوقع خسارة إيرادات بقيمة 1.5 مليار دولار حتى عام 2025 نتيجة قيود تصدير رقائق الذكاء الاصطناعي إلى الصين. توقعت الشركة أيضاً تكاليف بقيمة 800 مليون دولار بسبب قيود الرقائق على الصين.

السجل الفيدرالي المنشورة إشعار في أبريل يكشف أن وزارة التجارة الأمريكية كانت تجري تحقيقاً في الأمن القومي بشأن واردات تكنولوجيا أشباه الموصلات والمنتجات ذات الصلة مثل الرقائق.

أظهر التقرير أيضاً أن الوزارة كانت تدرس جدوى زيادة القدرة المحلية على إنتاج أشباه الموصلات لتقليل الاعتماد على الواردات.

تعريفة ترامب تلقي بظلالها على أسهم الرقائق الرئيسية

فرض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب "متبادلة" تعريفة في أبريل لكن علقها بعد فترة وجيزة لمدة 90 يوماً. أعفت إدارة ترامب أيضاً بعض المنتجات التكنولوجية مثل الهواتف الذكية والرقائق من الرسوم. لاحقاً، أعلنت البيت الأبيض وضحت أن الرقائق وسلسلة التوريد الإلكترونية لن تكون مستثناة من خطط التعريفة الجمركية لترامب.

كما أضافت الولايات المتحدة المزيد من منتجات أشباه الموصلات من Nvidia و AMD إلى قائمة العناصر التي يخضع تصديرها إلى الصين للقيود. قالت AMD يوم الثلاثاء إنها تتوقع خسارة إيرادات بقيمة 1.5 مليار دولار حتى نهاية السنة المالية لها نتيجة رسوم تصدير رقائق الذكاء الاصطناعي إلى الصين. 

قالت Super Micro يوم الثلاثاء إنها لن تقدم توجيهات لسنة مالية 2026 عندما "الوضوح" يصبح أوضح، مستشهدة بعدم اليقين بشأن التعريفة والوضع الكلي للاقتصاد.

أعلنت Marvell أيضاً أنها تؤجل يوم المستثمر المجدول سابقاً من 10 يونيو إلى تاريخ مستقبلي في عام 2026، بعد انخفاض أسهمها بنسبة 4.4 في المئة في تداولات ما قبل السوق يوم الثلاثاء. قال الرئيس التنفيذي للشركة، مات مورفي، في بيان إن الشركة قررت تأجيل يوم المستثمر نظراً لبيئة الاقتصاد الكلي غير المؤكدة الحالية.

الشهر الماضي، سامسونج أقرت بأنها تتوقع أن يكون تقلب الطلب مرتفعاً بسبب تغييرات سياسة التعريفة. قال مسؤول في سامسونغ خلال مكالمة الأرباح إن الشركات لا يمكنها التنبؤ بدقة بتأثير التعريفات والردود على الأعمال.

أبرز بن بارينجر، محلل التكنولوجيا العالمي في Quilter Cheviot، أن قطاع أشباه الموصلات يواجه مزيجاً من إشارات الطلب والعواصف الجيوسياسية. يعتقد أن قرار Marvell بتأجيل يوم المستثمر سيضيف طبقة من عدم اليقين في وقت تكون فيه الوضوح شحيحة.

تعتقد Nvidia أن سوق الذكاء الاصطناعي في الصين سيصل إلى 50 مليار دولار

جادل جينسن هوانغ، الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia، بأن سوق رقائق الذكاء الاصطناعي في الصين يمكن أن يصل إلى 50 مليار دولار في العامين المقبلين. يعتقد أن هذا هو السبب في أن الولايات المتحدة تحتاج إلى السماح للشركات بالوصول إلى المنتجات من هذا البلد.

"سيكون خسارة هائلة عدم القدرة على معالجتها كشركة أمريكية. سيعيد ذلك الإيرادات. سيعيد الضرائب. سيخلق الكثير من الوظائف هنا في الولايات المتحدة."

-جينسن هوانغ، الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia.

قالت Nvidia أيضاً إنها ستتحمل تكاليف بقيمة 5.5 مليار دولار في أبريل بعد أن حدت الحكومة الأمريكية من تصدير رقائق الذكاء الاصطناعي H20 الخاصة بها إلى الصين. هوانغ Ajna في 1 مايو، استثماراً بقيمة 500 مليار دولار لتصنيع رقائق الذكاء الاصطناعي في الولايات المتحدة.

اضطرت الشركات الصينية إلى التركيز على التقنيات المحلية بسبب استمرار قيود التصدير من قبل الولايات المتحدة، مع شركات مثل هواوي تكشف أنها تستعد لاختبار أحدث معالج للذكاء الاصطناعي الخاص بها، Ascend 910D، لاستبدال بعض المنتجات عالية المستوى من إنفيديا. تعتقد شركة التكنولوجيا أيضاً أن أحدث إصدار من معالجات الذكاء الاصطناعي Ascend الخاصة بها سيكون أكثر قوة من H100 من Nvidia.

أبرز هوانغ أن الولايات المتحدة يجب أن تدرك أنها تتنافس في سباق هذه الصناعة. يعتقد أيضاً أن الوقت قد حان للولايات المتحدة لإدراك أنها يجب أن تفعل شيئاً في صناعتها التكنولوجية. يعتقد هوانغ أن محاولة إبطاء الدول الأخرى ليست أفضل حركة، لكن أفضل حركة هي أن تعزز الولايات المتحدة صناعتها لأشباه الموصلات.