تتأثر أرباح سامسونج بقرار الولايات المتحدة تقييد وصول الصين إلى تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي المتقدمة. وتعتمد الشركة بشكل كبير على صادراتها إلى الصين كمصدر رئيسي لإيراداتها من الرقائق الإلكترونية، وهي الآن تستعد لانخفاض الطلب خلال الربع الأول من عام 2025.
لطالما اتسمت علاقة إدارةdent دونالد ترامب بالصين بالتوتر. فقد دافعdent باستمرار عن فرض تعريفات جمركية وقيود على الصادرات الصينية خلال ولايته الأولى، وكذلك خلال ولايته الثانية. كما أشار إلى اختلالات الميزان التجاري ونواياه لحماية الصناعات الأمريكية.
تركزت جهود ترامب للحد من الصادرات إلى الصين بشكل رئيسي في قطاعي التكنولوجيا والتصنيع.
في الآونة الأخيرة، شنت الولايات المتحدة حملة قمع ثالثة واسعة النطاق استهدفت صناعة أشباه الموصلات الصينية، ما أدى إلى تقييد صادراتها إلى 140 شركة. ومن بين القيود التي فرضتها الولايات المتحدة، قيود على ذاكرة النطاق الترددي العالي المستخدمة في رقائق الذكاء الاصطناعي، والتي تتوافق مع تقنية HBM 2 التي تنتجها شركات سامسونج الكورية الجنوبية، وإس كيه هاينكس، ومايكرون الأمريكية.
تواجه سامسونج خسائر فادحة في سوق الذكاء الاصطناعي
ذكرت رويترز في ديسمبر الماضي أن سامسونج ستكون الأكثر تضرراً من قيود التصدير التي فرضتها حكومة الولايات المتحدة، والآن، تستعد الشركة لخسارة بنسبة 20٪ مع توقعات بانخفاض الطلب على رقائق HBM الخاصة بها.
يهدف هذا التقييد إلى الحد من وصول الصين إلى تقنيات الذكاء الاصطناعي المتقدمة والتطبيقات العسكرية. وتتأثر سامسونج بشكل غير متناسب نظراً لنشاطها المكثف في كلا القطاعين وتعاملاتها الواسعة مع العملاء الصينيين.
مع ذلك، تتطلع سامسونج بالفعل إلى المستقبل. إذ تدرس الشركة الكورية الجنوبية المتخصصة في التكنولوجيا إطلاق النسخة المحسّنة من رقائق HBM3E في مارس. وتتوقع أن يعزز المنتج الجديد الطلب بعد تجاوز تداعيات انخفاض المبيعات المتوقع في الربع الأول من عام 2025.
سامسونج أيضاً تعديلات على القيادة داخل قسم الرقائق الإلكترونية. فقد عينت الشركة جون يونغ هيون رئيساً لوحدة أعمال رقائق الذاكرة ورئيساً تنفيذياً مشاركاً، ورقت هان جين مان لقيادة وحدة تصنيع الرقائق.
من المتوقع أن تساعد هذه التغييرات سوق رقائق الذكاء الاصطناعي على أن تصبح أكثر تنافسية وأن تعالج مخاوف المستثمرين بشأن تفوقها التكنولوجي.
منافسو سامسونج يكتسبون ميزة
بينما تتوقع سامسونج وجود عيوب، أبلغ منافسون مثل SK Hynix عن أداءtron، خاصة في توريد رقائق HBM لعملاء رئيسيين مثل Nvidia.
لأول مرة، تفوقت شركة إس كيه هاينكس على شركة سامسونج من حيث الأرباح الفصلية في الربع الرابع من عام 2024. وأعلنت سامسونج عن ربح تشغيلي قدره 2.9 تريليون وون كوري جنوبي (1.995 مليار دولار) في الربع الممتد من أكتوبر إلى ديسمبر، وهو أقل بنسبة 26٪ عن الربع السابق.
"لقد فقدت سامسونج ريادتها في مجال ذاكرة الوصول العشوائي عالية الطاقة، ويبدو أنها حتى في مجال ذاكرة السلع الأساسية، أصبحت أكثر عرضة للمنافسة الصينية"، هذا ما قاله سانجيف رانا، رئيس قسم أبحاث الأسهم الكورية في شركة CLSA.
وأضاف: "أظهرت شركة هاينكس مرونة أكبر بفضل حصولها على جزء كبير من الإيرادات من الطلب على ذاكرة HBM، وهو أمر جيد للغاية". كما أشار سانجيف إلى أن إنتاج الصين من ذاكرة السلع الأساسية يشهد نموًا، وقد يرتفع في الأشهر المقبلة.
