أعلنت شركة "ستراتيجي" عن السعر المبدئي لأسهمها الممتازة "سترايد"، مع توسيع نطاق الطرح المزمع من 250 مليون دولار إلى مليار دولار. ستساهم الأسهم الممتازة الجديدة في مشترياتها العامة من البيتكوين، على الرغم من أن التمويل سيأتي هذه المرة من مستثمرين مختارين.
أعلنت شركة Strategy (MSTR) عن تفاصيل جديدة لأسهمها Stride (STRD) ، وهي أداة جديدة لجمع الأموال.
سيتم توسيع طرح أسهم شركة ستراتيجى (STRD) من 250 مليون دولار إلى مليار دولار، مما يمنح الشركة مرونة أكبر في شراء البيتكوين وتغطية جزء من تكاليف التشغيل الأخرى. في البداية، كان من المفترض أن تبيع STRD 2.5 مليون سهم فقط لمجموعة أصغر من المستثمرين. يُعد هذا أكبر طرح عام أولي لشركة ستراتيجى مقارنةً بمبيعات الأسهم السابقة.
إطلاق STRD بخصم
سيكون سعر البيع الأولي لعملة STRD هو 85 دولارًا أمريكيًا، ومن المقرر إصدارها وبيعها في 10 يونيو، وذلك رهناً باستيفاء شروط الإغلاق النهائية. قد تشهد STRD طلبًا بناءً على الأداء السابق لعملتي STRK وSTRF، اللتين تجاوزتا أسعار طرحهما الأولي. كما قد يتأثر الأداء بسعر البيتكوين (BTC) ومعنويات السوق العامة.
سيتم طرح 11,764,700 سهمًا من أسهم "سترايد" الممتازة الدائمة من الفئة "أ" بنسبة فائدة 10.00%. وستكون قيمة التصفية للأسهم 100 دولار أمريكي، كما ذُكر سابقًا. في البداية، كان من المتوقع أن يكون سعر سهم "سترايد" 100 دولار أمريكي أيضًا، لذا يُعتبر الخصم في البيع الأولي محاولة لزيادة التمويل.
تتوقع شركة ستراتيجيا تحقيق عائدات بقيمة 979.7 مليون دولار، باستثناء الخصومات والعمولات المستحقة لشركات الاكتتاب. وأعلنت الشركة أن هذه العائدات ستُخصص لعمليات استحواذ جديدة على عملة البيتكوين، بالإضافة إلى أغراض الشركة العامة.
سيُقدّم أصل STRD الجديد توزيعات أرباح بنسبة 10%، وهي نسبة غير إلزامية وتعتمد على ظروف السوق المواتية. وفي حال إعلانها، سيتم دفع الأرباح ربع سنوية.
وجاءت عملية البيع الجديدة بعد أن أضافت منصة Strategy عملية شراء أسبوعية صغيرة، ليصل إجمالي خزينة المنصة إلى 580,250 بيتكوين.
استراتيجية تراهن على شركة STRD لإنعاش نمو أسهمها
إن طرح مليار دولار من الأسهم الممتازة الجديدة يتجاوز بكثير عمليات الطرح السابقة لأسهم STRK و STRF.
من جهة، يُعدّ جمع المزيد من الأموال خبراً ساراً لشركة "ستراتيجي" وجاذبيتها للمستثمرين. مع ذلك، لا تزال هناك شكوك حول حاجة مايكل سايلور إلى ابتكار أساليب جديدة لجمع التمويل لمواصلة استراتيجيته في شراء البيتكوين.
في حال نجاح الطرح، سيمنح شركة Strategy مرونةً في شراء ما يقارب 10,000 بيتكوين. لا تضع الشركة حدًا ثابتًا لشراء البيتكوين أسبوعيًا، إذ تعتمد عمليات الشراء على الطلب على أنواع أسهمها الأخرى. عادةً ما يتم تمويل عمليات الشراء بمزيج من أسهم MSTR العادية، بالإضافة إلى STRF وSTRK.
بعد الإعلان عن التسعير، تم تداول أسهم MSTR العادية بسعر 386.60 دولارًا. وانخفضت أسهم STRF إلى 100 دولار بالضبط، بعد أن سجلت أعلى مستوى لها مؤخرًا عند 107 دولارات. أما أسهم STRK، فتم تداولها عند 101.64 دولارًا. وقد انخفضت جميع أنواع الأسهم الثلاثة إلى ما دون أعلى مستوياتها المتوقعة في عام 2025، في حين تراجع سعر البيتكوين أيضًا من رقمه القياسي الأخير عند 112,000 دولار.
يُضفي مستوى المخاطرة المرتفع لـ STRD مزيدًا من الأمانtracعلى الأصول الأخرى. بالنسبة لبعض المستثمرين المحتملين، تُعتبر STRD بمثابة شريحة من السندات عالية المخاطر. سعرها المخفّض وإمكانية تحقيق دخل سلبي يجعلانها شبيهة بالسندات عالية المخاطر. سيقيس الاكتتاب العام الأولي الجديد، الذي سيُطرح خلال أيام، مدى إقبال المؤسسات على استراتيجية Strategy التي تركز على البيتكوين.
