أطلقت ستيت ستريت صندوق سوق نقدي مصمم لاحتياطيات العملات المستقرة

انضمت شركة ستيت ستريت لإدارة الاستثمارات رسميًا إلى سباق احتياطيات العملات المستقرة بإطلاق صندوق جديد مصمم لإدارة أصول هذه العملات. وسيكون صندوق سوق المال الجديد، التابع لشركة التمويل الاستثماري الرائدة، مخصصًا حصريًا للجهات المصدرة التي تعمل وفقًا لمتطلبات الاحتياطي المنصوص عليها في قانون GENIUS.

أُطلق صندوق ستيت ستريت لاحتياطيات العملات المستقرة لسوق المال (رمز التداول: SSCXX) كأداة استثمارية مسجلة لحيازات cash المباشر وسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل التي تستحق خلال 93 يومًا. ووفقًا للبيان الصحفي الصادر عن الشركة، سيحتفظ الصندوق أيضًا باتفاقيات إعادة شراء لليلة واحدة مضمونة بتلك السندات.

تُعدّ شركة Anchorage Digital أول داعم خارجي للصندوق، وهي تدير البنك الوحيد المرخص اتحادياً للعملات المشفرة في الولايات المتحدة. كما تُعدّ شركة State Street Bank and Trust Company من الجهات المُيسّرة المالية، وفقاً لصفحة علاقات المستثمرين الخاصة بالشركة.

شركة ستيت ستريت إس إس سي إكس إكس القابضة

أطلقت شركة ستيت ستريت صندوق سوق المال الجديد بأصول مدارة تبلغ حوالي 121 مليون دولار، وعائد بنسبة 3.51%، ونسبة مصاريف صافية تبلغ 0.18% على فئة رأس المال الخاصة بها، مع حد أدنى للاستثمار يبلغ 15 مليون دولار.

يستهدف الصندوق قيمة صافية ثابتة للأصول تبلغ 1.00 دولار أمريكي، ويحمل حاليًا متوسط ​​استحقاق مرجح لمدة ثلاثة أيام، وهو أقل بكثير من الحد الأقصى التنظيمي البالغ 60 يومًا، مع إمكانية الوصول إلى الاستثمار فقط للجهات المصدرة الخاضعة لإشراف قانون GENIUS.

يأتي هذا الأمر مصحوباً ببعض السلبيات، إذ لا يحمل الصندوق تأميناً من المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع (FDIC) ولا ضماناً لرأس المال من شركة ستيت ستريت، وفقاً لإفصاحات الشركة عن المخاطر. كما أن مزيج الأصول المحدود قد يؤدي إلى انخفاض العوائد مقارنةً ببدائل أخرى من صناديق الاستثمار الحكومية أو صناديق سوق المال الرئيسية.

يأتي هذا الإطلاق عقب طرح ستيت ستريت مؤخراً لمنتج SWEEP، وهو منتج سيولة مُرمّز تم تطويره بالتعاون مع شركة Galaxy Digital، ويتيح إدارة cash على مدار الساعة عبر تقنية البلوك تشين. ويشكل هذان المنتجان معاً جوهر جهود ستيت ستريت الأخيرة في مجال البنية التحتية للعملات الرقمية.

لماذا يُعدّ صندوق العملات المستقرة المخصص أمراً مهماً؟

منح قانون GENIUS، الذي تم توقيعه ليصبح قانونًا في يوليو 2025، مُصدري العملات المستقرة أول إطار عمل فيدرالي لهم في الولايات المتحدة. ويشترط القانون وجود ضمانة بنسبة واحد إلى واحد للعملات المستقرة بأصول سائلة عالية الجودة، ويسمح صراحةً لصناديق سوق المال المسجلة بموجب قانون 1940 بالتأهل كأدوات احتياطية.

ساهم الفهم الواضح الذي أتاحته هذه القوانين في ابتكار منتج لإدارة احتياطيات العملات المستقرة. وتدير بلاك روك بالفعل حصة كبيرة من محفظة ، خلف محفظة سيركل التي تبلغ قيمتها حوالي 75 مليار دولار من عملة USDC. وقد أطلقت كل من فرانكلين تمبلتون، وفيديليتي، وجيه بي مورغان، وغولدمان ساكس، وبي إن واي منتجات منافسة تستهدف نفس مجموعة الأصول خلال العام الماضي.

"على مدار أكثر من 40 عامًا، قدمت وحدة إدارة cash في شركة ستيت ستريت لإدارة الاستثمارات حلولًا للسيولة لأكبر المستثمرين المؤسسيين وأكثرهم تطورًا في العالم"، صرّح بذلك يي-هسين هونغ،dent والمدير التنفيذي لشركة ستيت ستريت لإدارة الاستثمارات، في بيان الشركة. "نحن متحمسون للشراكة مع أنكوراج ديجيتال لتقديم هذه الإمكانيات إلى مجال الأصول الرقمية."

أكد ناثان مكولي، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة أنكوراج ديجيتال، على أهمية مصداقية البنية التحتية في هذه الشراكة. وقال مكولي في البيان نفسه : "تتحول العملات المستقرة بسرعة إلى بنية تحتية مالية أساسية، مما يجعل جودة وإدارة احتياطياتها أمراً بالغ الأهمية".

أشارت شركة ستيت ستريت، وفقًا لبيانها الصحفي، إلى بحث أجراه معهد سيتي في سبتمبر 2025، والذي توقع أن يصل حجم إصدار العملات المستقرة عالميًا إلى ما بين 1.9 تريليون دولار و4 تريليونات دولار بحلول عام 2030. وإذا تحققت هذه التوقعات، فستؤدي إلى نمو الأصول الاحتياطية التي تدرّ رسوم إدارة أضعاف مستوياتها الحالية.