State Street تطلق صندوق سوق المال المصمم لاحتياطيات العملات المستقرة

انضمت State Street Investment Management رسميًا إلى سباق احتياطيات العملات المستقرة اليوم بصندوق جديد مصمم لإدارة أصول العملات المستقرة. سيكون صندوق سوق المال الجديد للشركة الرائدة في التمويل الاستثماري مخصصًا حصريًا للمصدرين الذين يعملون بموجب متطلبات الاحتياطيات الواردة في قانون GENIUS.

تم إطلاق صندوق State Street Stablecoin Reserves Money Market Fund (رمز التداول: SSCXX) كأداة استثمار مسجلة للاحتفاظ النقدي المباشر وسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل التي تستحق خلال 93 يومًا. سيحتفظ الصندوق أيضًا باتفاقيات إعادة الشراء الليلية المضمونة بهذه السندات، وفقًا للإعلام الصحفي للشركة.

تعد Anchorage Digital الداعم الخارجي الأول للصندوق، حيث تشغل البنك المشفر الوحيد المرخص اتحاديًا في الولايات المتحدة. كما أن State Street Bank and Trust Company هي ميسّرات مالية، وفقًا لصفحة علاقات المستثمرين في الشركة.

احتياطيات State Street SSCXX

أطلق صندوق سوق المال الجديد التابع لـ State Street بأصول تحت الإدارة تبلغ حوالي 121 مليون دولار، وعائد بنسبة 3.51٪، ونسبة صافية للمصروفات تبلغ 0.18٪ على فئته الرأسمالية، مع حد أدنى للاستثمار يبلغ 15 مليون دولار.

يستهدف الصندوق قيمة أصول صافية مستقرة تبلغ 1.00 دولار ويحمل حاليًا متوسط عمر مستحق مرجح لمدة ثلاثة أيام، وهو أقل بكثير من الحد التنظيمي البالغ 60 يومًا، مع إتاحة الوصول إلى الاستثمار فقط للمصدرين الخاضعين لإشراف قانون GENIUS.

يأتي ذلك مع مقايضات، حيث لا يحمل الصندوق تأمينًا من FDIC ولا ضمانًا لرأس المال من State Street، وفقًا لإفصاحات المخاطر الخاصة بالشركة. قد يؤدي مزيج الأصول المقيد أيضًا إلى ضغط العوائد عند مقارنتها ببدائل سوق المال الحكومية أو الخاصة الأخرى.

يأتي الإطلاق بعد تقديم State Street مؤخرًا لمنتج SWEEP، وهو منتج سيولة موثق تم بناؤه مع Galaxy Digital يتيح إدارة النقد على مدار الساعة على blockchain. معًا، يشكل هذان المنتجان جوهر الدفع الأخير لـ State Street نحو البنية التحتية للنقد الموثق.

لماذا يهم صندوق مخصص للعملات المستقرة؟

أعطى قانون GENIUS، الذي تم توقيعه ليصبح قانوناً في يوليو 2025، إصداري العملات المستقرة إطاراً اتحادياً لأول مرة في الولايات المتحدة. يتطلب القانون دعم العملات المستقرة بنسبة 1:1 بأصول سائلة عالية الجودة ويسمح صراحة لصناديق سوق المال المسجلة بموجب قانون 1940 بأن تأهل كوسائل احتياطية.

ساعد الفهم الواضح الذي منحه التشريع في إنشاء منتج لإدارة احتياطيات العملات المستقرة. تدير BlackRock بالفعل حصة كبيرة من محفظة الخزانة خلف USDC الخاص بـ Circle الذي تبلغ قيمته ما يقرب من 75 مليار دولار. أطلقت Franklin Templeton وFidelity وJPMorgan وGoldman Sachs وBNY جميعها منتجات منافسة تستهدف نفس مجموعة الأصول على مدار العام الماضي.

"على مدى أكثر من 40 عاماً، قدمت إدارة الاستثمار في ستيت ستريت حلولاً للسيولة لأكبر المستثمرين المؤسسيين وأكثرهم تعقيداً في العالم،" قال يي-هسين هونغ، الرئيس التنفيذي لشركة إدارة الاستثمار في ستيت ستريت، في إعلان الشركة. "نحن متحمسون للشراكة مع أنشورج ديجيتال لنقل هذه القدرات إلى مساحة الأصول الرقمية."

نathan McCauley، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة Anchorage Digital، صاغ الشراكة حول مصداقية البنية التحتية. وقال McCauley في نفس الإصدار: "تصبح العملات المستقرة بسرعة بنية تحتية مالية أساسية، مما يجعل جودة وإدارة احتياطياتها أمرًا بالغ الأهمية".

أشارت ستيت ستريت إلى بحث صادر عن معهد سيتي في سبتمبر 2025 يتوقع أن يصل إصدار العملات المستقرة عالمياً إلى 1.9 تريليون دولار إلى 4 تريليونات دولار بحلول عام 2030، وفقاً لإعلان الشركة الصحفي. وإذا تحققت هذه التوقعات، فستؤدي إلى نمو الأصول الاحتياطية التي تولد رسوم إدارة بمضاعفات من مستوياتها الحالية.