State Street lança fundo de mercado monetário criado para reservas de stablecoins

A State Street Investment Management entrou oficialmente na corrida das reservas de stablecoins com um novo fundo criado para gerir ativos de stablecoins. O novo fundo de mercado monetário da renomada empresa de financiamento de investimentos será destinado exclusivamente a emissores que operam sob os requisitos de reserva da Lei GENIUS.

O State Street Stablecoin Reserves Money Market Fund (código de negociação: SSCXX) foi lançado como um veículo de investimento registrado para ativos cash e títulos do Tesouro dos EUA com vencimento em até 93 dias. O fundo também manterá contratos de recompra overnight garantidos por esses títulos, de acordo com o comunicado de imprensa da empresa.

A Anchorage Digital é a primeira investidora externa do fundo, operando o único banco de criptomoedas com autorização federal nos Estados Unidos. O State Street Bank and Trust Company também atua como facilitador financeiro, de acordo com a página de relações com investidores da empresa.

Participações da State Street SSCXX

O novo fundo de mercado monetário da State Street foi lançado com cerca de US$ 121 milhões em ativos sob gestão, um rendimento de 3,51% e uma taxa de despesas líquidas de 0,18% em sua Classe Capital, com um investimento mínimo de US$ 15 milhões.

O fundo tem como meta um valor patrimonial líquido estável de US$ 1,00 e atualmente possui um prazo médio ponderado de vencimento de três dias, bem abaixo do limite regulamentar de 60 dias, com acesso ao investimento disponível apenas para emissores sob a supervisão da Lei GENIUS.

Isso acarreta algumas desvantagens, já que o fundo não possui seguro do FDIC nem garantia de capital da State Street, conforme as próprias divulgações de risco da empresa. A composição restrita de ativos também pode comprimir os rendimentos em comparação com outras alternativas governamentais ou de mercado monetário de primeira linha.

O lançamento ocorre após a recente apresentação do SWEEP pela State Street, um produto de liquidez tokenizado desenvolvido em parceria com a Galaxy Digital, que permite a gestão cash 24 horas por dia, 7 dias por semana, na blockchain. Juntos, os dois produtos formam o núcleo da recente investida da State Street em infraestrutura monetária tokenizada.

Por que um fundo dedicado a stablecoins é importante?

A Lei GENIUS, sancionada em julho de 2025, concedeu aos emissores de stablecoins seu primeiro arcabouço federal nos Estados Unidos. A lei exige lastro de um para um para stablecoins com ativos líquidos de alta qualidade e permite explicitamente que fundos do mercado monetário registrados sob a Lei de 1940 se qualifiquem como veículos de reserva.

A clareza proporcionada pela lei ajudou a criar um produto na gestão de reservas de stablecoins. A BlackRock já administra uma grande parte do portfólio por trás dos quase US$ 75 bilhões em USDC da Circle. Franklin Templeton, Fidelity, JPMorgan, Goldman Sachs e BNY lançaram produtos concorrentes visando o mesmo conjunto de ativos no último ano.

“Há mais de 40 anos, o negócio de gestão cash da State Street Investment Management oferece soluções de liquidez para os maiores e mais sofisticados investidores institucionais do mundo”, disse Yie-Hsin Hung,dent e CEO da State Street Investment Management, no anúncio da empresa. “Estamos entusiasmados com a parceria com a Anchorage Digital para levar essas capacidades ao espaço de ativos digitais.”

Nathan McCauley, cofundador e CEO da Anchorage Digital, fundamentou a parceria na credibilidade da infraestrutura. "As stablecoins estão se tornando rapidamente uma infraestrutura financeira essencial, tornando a qualidade e a gestão de suas reservas de importância crucial", disse McCauley no mesmo comunicado.

A State Street citou uma pesquisa do Citi Institute de setembro de 2025 que projeta que a emissão global de stablecoins poderá atingir entre US$ 1,9 trilhão e US$ 4 trilhões até 2030, de acordo com o comunicado de imprensa da empresa. Essas projeções, se concretizadas, levariam a um crescimento dos ativos de reserva que geram taxas de administração em múltiplos dos níveis atuais.