State Street lance un fonds monétaire conçu pour les réserves en stablecoins

State Street Investment Management entre officiellement dans la course aux réserves de stablecoins avec un nouveau fonds conçu pour gérer dès aujourd'hui des actifs en stablecoins. Ce nouveau fonds monétaire, géré par cette importante société de financement d'investissements, sera exclusivement destiné aux émetteurs soumis aux exigences de réserves de la loi GENIUS.

Le fonds monétaire State Street Stablecoin Reserves (symbole : SSCXX) a été lancé en tant que véhicule d'investissement enregistré pour la détention directe cash et d'obligations du Trésor américain à court terme arrivant à échéance dans les 93 jours. Le fonds détiendra également des accords de rachat au jour le jour garantis par ces obligations, selon le communiqué de presse de la société.

Anchorage Digital est le premier bailleur de fonds externe, exploitant la seule banque de cryptomonnaies agréée par le gouvernement fédéral aux États-Unis. State Street Bank and Trust Company intervient également comme facilitateur financier, selon la page dédiée aux relations investisseurs de l'entreprise.

Les participations de State Street SSCXX

Le nouveau fonds monétaire de State Street a été lancé avec environ 121 millions de dollars d'actifs sous gestion, un rendement de 3,51 % et un ratio de frais nets de 0,18 % sur sa classe Capital, avec un investissement minimum de 15 millions de dollars.

Le fonds vise une valeur liquidative stable de 1,00 $ et affiche actuellement une maturité moyenne pondérée de trois jours, bien en deçà du plafond réglementaire de 60 jours, l'accès à l'investissement étant réservé aux émetteurs sous la supervision de la loi GENIUS.

Cela comporte des inconvénients, car le fonds n'est assuré ni par la FDIC ni garanti par State Street, comme l'indiquent les informations relatives aux risques fournies par la société. La composition restreinte de l'actif pourrait également réduire les rendements par rapport à d'autres placements monétaires d'État ou de premier ordre.

Ce lancement fait suite à l'introduction récente par State Street de SWEEP, un produit de liquidité tokenisé développé en partenariat avec Galaxy Digital, permettant une gestion cash 24h/24 et 7j/7 sur la blockchain. Ensemble, ces deux produits constituent le cœur de la récente stratégie de State Street visant à développer une infrastructure monétaire tokenisée.

Pourquoi un fonds dédié aux stablecoins est-il important ?

La loi GENIUS, promulguée en juillet 2025, a instauré le premier cadre fédéral américain pour les émetteurs de stablecoins. Elle exige une garantie à parité des stablecoins par des actifs liquides de haute qualité et autorise explicitement les fonds monétaires enregistrés en vertu de la loi de 1940 à être considérés comme des instruments de réserve.

La clarté apportée par la loi a permis de développer un produit de gestion de réserves de stablecoins. BlackRock gère déjà une part importante du portefeuille , derrière les quelque 75 milliards de dollars d'USDC détenus par Circle. Franklin Templeton, Fidelity, JPMorgan, Goldman Sachs et BNY ont tous lancé des produits concurrents ciblant le même ensemble d'actifs au cours de l'année écoulée.

« Depuis plus de 40 ans, l'activité de gestion cash de State Street Investment Management fournit des solutions de liquidité aux investisseurs institutionnels les plus importants et les plus exigeants au monde », a déclaré Yie-Hsin Hung,dent -directeur général de State Street Investment Management, dans le communiqué de l'entreprise. « Nous sommes ravis de nous associer à Anchorage Digital pour étendre ces compétences au secteur des actifs numériques. »

Nathan McCauley, cofondateur et PDG d'Anchorage Digital, a axé ce partenariat sur la crédibilité de l'infrastructure. « Les stablecoins deviennent rapidement une infrastructure financière essentielle, ce qui rend la qualité et la gestion de leurs réserves d'une importance capitale », a déclaré McCauley dans le même communiqué.

State Street a cité une étude du Citi Institute de septembre 2025 prévoyant que les émissions mondiales de stablecoins pourraient atteindre entre 1 900 et 4 000 milliards de dollars d'ici 2030, selon le communiqué de presse de la firme. Si ces projections se réalisent, les actifs de réserve générant des frais de gestion augmenteraient considérablement par rapport aux niveaux actuels.