تستهدف شركتا Payward التابعة لـ Kraken و Franklin Templeton حملة لجمع 30 مليار دولار من الأسهم المُرمّزة

هذه الشراكة كيف تتحد شركات التمويل التقليدية وشركات العملات المشفرة بشكل متزايد وتتنافس للسيطرة على ما يعتبره الكثيرون المرحلة الرئيسية التالية للأسواق العالمية.

عنصراً أساسياً في الخطة منصة xStocks التابعة لشركة Payward، والتي تقول الشركة إنها قامت بمعالجة أكثر من 30 مليار دولار من حجم التداول منذ إطلاقها في عام 2023.

لماذا تتسارع شركات التمويل التقليدية إلى الاستثمار في الأصول المُرمّزة؟

تأتي الشراكة بين Payward، الشركة الأم لـ Kraken، و Franklin Templeton في وقت يتزايد فيه الاهتمام المؤسسي بالتمويل القائم على تقنية البلوك تشين بسرعة. 

لم يعد كبار المستثمرين ينظرون إلى التوكنة على أنها تجربة. بل إن العديد من الشركات ترى الآن أن التداول والتسوية وإدارة الأصول أسرع وأكثر كفاءة. 

تعني عملية التوكنة وضع الأصول المالية التقليدية، مثل الأسهم أو السندات أو صناديق سوق المال، على شبكات البلوك تشين في شكل رقمي.

يقول المؤيدون إنها قادرة على خفض التكاليف، وتعزيز الشفافية، والسماح للأسواق بالعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع. من خلال الشراكة الجديدة، ستستفيد فرانكلين تمبلتون من خبرتها في إدارة الأصول، بينما ستوفر بايوارد البنية التحتية للعملات المشفرة، وخدمات التبادل، والحفظ، وأنظمة تداول البلوك تشين. 

وقالت الشركات إنها تعتزم العمل معًا على منتجات متعددة، بما في ذلك الأسهم الرمزية، وخدمات السيولة المؤسسية، وأدوات الحفظ، واستثمارات البلوك تشين المولدة للعائد. 

سينصبّ أحد المحاور الرئيسية على توسيع إطار عمل xStocks الخاص بشركة Payward. فهو يسمح بتمثيل التعرض التقليدي للأسهم على بنى البلوك تشين، مما يوفر للمستثمرين طريقة رقمية أكثر ملاءمة للوصول إلى الأسواق المالية. 

وأشارت الشركات أيضاً إلى أنها تستكشف بنشاط استراتيجيات استثمارية يمكن تقديمها في نهاية المطاف مباشرة على البلوك تشين في شكل رموز مميزة.

ما الذي يجعل صفقة بايورد-فرانكلين تمبلتون مهمة؟

يشير هذا التعاون إلى توجه أوسع نطاقاً في عالم التمويل العالمي. فعلى مدى سنوات، سعت شركات العملات الرقمية إلى تحدي التمويل التقليدي من الخارج. أما الآن، فإن العديد من الشركات الكبرى تعمل بالفعل مع مؤسسات مالية رئيسية لإقامة شراكات. 

انخرطت فرانكلين تمبلتون بالفعل في مجال التمويل القائم على تقنية البلوك تشين لبعض الوقت من خلال BENJI، وهي أداة لترميز العملات الرقمية تتيح الوصول إلى صناديق سوق المال. وقد وضعت الشركة نفسها في مصاف شركات إدارة الأصول التقليدية الأكثر جرأة التي تخوض غمار الأصول الرقمية. 

ستسعى منصة كراكن أيضاً إلى تبني معيار BENJI كجزء من أنشطتها المؤسسية لتعزيز إدارة السيولة وكفاءة رأس المال. وقد يُتيح هذا التحول للمستثمرين الكبار تحويل الأموال بسلاسة أكبر من المنتجات المالية التقليدية إلى أسواق العملات الرقمية. 

يُعدّ هذا الأمر بالغ الأهمية من حيث التوقيت، إذ توسّعت منصة كراكن مؤخراً لتشمل أسواق المؤسسات والمشتقات المالية بعد استحواذها على شركة بيتنوميال. ويعكس هذا النمو رغبة المنصة في المنافسة بشكل مباشر مع منصات التمويل الكبرى متعددة الخدمات. 

وأضاف أرجون سيثي، الرئيس التنفيذي المشارك لشركتي Payward وKraken، أن الشركات تهدف إلى التحرك نحو مستقبل لن يكون فيه التمييز بين الأصول التقليدية والبنية التحتية لتقنية البلوك تشين مهمًا للغاية. 

من وجهة نظر سيثي، يمكن للفريق أن يدعم "فئة جديدة من المنتجات" التي تجمع بين الميزات الرقمية الأصلية وهياكل الاستثمار الحالية. 

وأضافت ساندي كاول، رئيسة قسم الأصول الرقمية والابتكار في فرانكلين تمبلتون، أن الأصول الموجودة على البلوك تشين يجب أن تكون أكثر عملية وفائدة لقطاع أوسع من المستثمرين.

معركة متصاعدة من أجل مستقبل الأسواق المالية

يتزايد التنافس على السيطرة على التمويل القائم على الرموز الرقمية. وتسعى كبرى شركات إدارة الأصول والبنوك ومنصات تداول العملات الرقمية إلى ترسيخ مكانتها مبكراً مع تطور أسواق الرموز الرقمية.

يعتقد مؤيدو تقنية التوكنة أن أنظمة البلوك تشين قادرة على إعادة تشكيل طريقة إصدار وتداول الأسهم والسندات وغيرها من الأصول على مستوى العالم. فبدلاً من الاعتماد على وسطاء متعددين وأنظمة تسوية أبطأ، يمكن للأصول القائمة على البلوك تشين أن تنتقل فوراً وأن تظل قابلة للبرمجة.

تُعدّ قابلية البرمجة إحدى أهمّ نقاط البيع للشركات التي تدخل هذا المجال. وتؤكد الشركات أن المنتجات المُرمّزة يمكن تصميمها بأدوات امتثال مُدمجة، ومدفوعات آلية، وإمكانية وصول أسهل عبر الحدود.

ومع ذلك، لا تزال اللوائح التنظيمية عاملاً رئيسياً. فالعديد من المنتجات المُرمّزة تقتصر حالياً على المستثمرين المؤسسيين لأن القواعد المتعلقة بالأوراق المالية الرقمية تختلف باختلاف الولايات القضائية.

أقرت كل من Payward و Franklin Templeton بأن توسيع نطاق وصول التجزئة سيعتمد على الموافقات التنظيمية. ومع ذلك، يبدو أن الشركتينdent من أن الطلب على المنتجات المالية القائمة على تقنية البلوك تشين سيستمر في الارتفاع.

تُظهر شراكتهم أن مستقبل التمويل قد لا يقتصر على شركات وول ستريت التقليدية أو الشركات الناشئة في مجال العملات الرقمية. بل قد تقود المرحلة التالية تحالفات تجمع بين الثقة المؤسسية وبنية البلوك تشين التحتية.