آرثر هايز يقول إن فوز دونالد ترامب في الانتخابات هو جنازة الدولار الأمريكي – 'البيتكوين هو الملك'

دونالد ترامب يعود إلى البيت الأبيض، والأسطوري آرثر هايز يعلن ذلك: هذا هو نهاية الطريق للدولار الأمريكي.

في مقاله الأخير، يقول آرثر إن عودة ترامب ستحول الاقتصاد الأمريكي إلى آلة تديرها الدولة، مما يجرد الرأسمالية من جوهرها. "إنها الرأسمالية الأمريكية بخصائص صينية"، كما يعتقد، مستخدماً مقارنة ساخرة مع المزيج الصيني الخاص من الاشتراكية والسيطرة السوقية الحرة. 

آرثر لا يرى هذا مجرد تحول عادي في السياسة بل كتحول كامل نحو ما يسميه "اقتصاداً موجهاً". ويشبه نهج ترامب بنهج الزعيم الصيني الراحل دنغ شياو بينغ، الذي قال famously: "لا يهم إذا كان القطة سوداء أو بيضاء، طالما أنها تصطاد الفئران".

من أحلام السوق الحرة إلى آلة التحكم الحكومي

وفقاً لأرثر، جاء ترامب ليسخر السلطة بأي وسيلة تحافظ على استمرار عمل الآلة.他认为，美国早在很久以前就把资本主义甩在了后视镜里。 الرأسمالية، يقول، كانت من المفترض أن تعني تحمل المخاطر، ونعم، مواجهة عواقب القرارات السيئة. لكن هذا ليس ما حدث.

“توقفت أمريكا عن كونها رأسمالية بحتة في أوائل القرن التاسع عشر،” يقول أرثر. ولديه التواريخ لدعم ذلك. بحلول عام 1913، أدى إنشاء الاحتياطي الفيدرالي إلى حظر الرأسمالية الحقيقية. ومنذ ذلك الحين، أصبحت الأرباح الخاصة والخسائر الاجتماعية هي اللعبة.

والآن جاء ترامب ليأخذ هذه اللعبة إلى آفاق جديدة. يشير أرثر إلى أن ترامب لا يمانع في طباعة النقود كما لو أن هناك غداً آخر. يذكرنا بحمى التحفيز في عامي 2020-2021، حيث طُبعت في الولايات المتحدة نسبة مذهلة تبلغ 40% من إجمالي الدولارات المتداولة في عامين فقط. وهذا مبلغ ليس بالقليل.

وماذا كان الأثر؟ اقتصاد مُحقن بالنقود، بينما تظل المشكلات الهيكلية، كما يصرح أرثر، مُهمَلة. “بدأ ترامب حفلة الشيكات التحفيزية،” يذكرنا أرثر. ربما استمر بايدن في ذلك، لكن هذا الاتجاه في منح النقود السهلة كان من ابتكار ترامب.

يشرح أرثر كيف كانت هذه الشيكات التحفيزية مجرد البداية. ومع عودة ترامب إلى السلطة، يتوقع أرثر أننا على موعد مع جولة أخرى من “التيسير الكمي للفقراء بمفعول مضاعف.”

الاقتصاد التنقيطي يتنفس أنفاسه الأخيرة

في الماضي، يقول أرثر، كانت السياسة الأمريكية مزيجاً من الرأسمالية والاشتراكية وكل شيء بينهما. لكن النخبة؟ لم تهتم. كانوا يريدون فقط البقاء في القمة. بالنسبة لهم، لم يكن يهم ما هو النظام الذي ينتمون إليه نظرياً، طالما أن سلطتهم محفوظة. يوضح أرثر بوضوح: الأثرياء لم يخسروا أبداً حقاً.

عندما فشلوا، أنقذتهم الحكومة، وذهبت الفاتورة مباشرة إلى الجمهور. “تعني الرأسمالية أن يفقد الأثرياء أموالهم عند اتخاذهم قرارات سيئة،” يقول أرثر، مضيفاً: “تم حظر ذلك منذ عام 1913 على الأقل.”

نتقدم إلى جائحة كوفيد-2020، وأصبح تعامل ترامب مع الأزمة المسمار الأخير في نعش الرأسمالية، كما يراها أرثر. ننسوا اقتصاد “التنقيط”؛ لقد رمى ترامب كل شيء جانباً وذهب مباشرة إلى منح الجمهور.

المفارقة؟ لقد نجح الأمر... حسنًا، لفترة من الوقت على الأقل. يصف أرثر كيف أصدرت وزارات الخزانة تحت حكم كل من ترامب وبايدن ديوناً إلى الاحتياطي الفيدرالي, والتي استخدمت بدورها الدولارات المطبوعة لشراء هذا الدين.

ولكن بدلاً من الذهاب مباشرة إلى الأثرياء، وصلت هذه النقود إلى الحسابات المصرفية العادية. والنتيجة؟ أنفق الناس. ارتفع الاقتصاد. يقول أرثر: “ازدهر النمو الاقتصادي حيث تجاوز سرعة دوران النقود الواحد بشكل كبير.”

ولكن هناك دائماً ثمن. سرعان ما دخل التضخم حيز التنفيذ، ولم تستطع المعروض مواكبة الطلب. “لم ينمو عرض السلع والخدمات بنفس سرعة القوة الشرائية للسكان الممولة بالديون الحكومية،” يشرح أرثر.

ارتفع التضخم بشكل حاد، وشاهد الأثرياء، الذين يمتلكون معظم السندات الحكومية، عوائد تُحذف. ثم تدخل رئيس الاحتياطي الفيدرالي جاي باول، ورفع أسعار الفائدة في عام 2022 لكبح التضخم. باول قد يكون الهدف هو التضخم، لكن أرثر يراه بشكل مختلف: “قاتل الأثرياء بإرسال فارسهم الأبيض،” يكتب.

دخول “التيسير الكمي للفقراء”، بفضل ترامب

يرسم أرثر صورة لوزارة الخزانة مستعدة للرهان كل شيء على سياسات “أمريكا أولاً”. وضع سكوت باسيت، المرشح المحتمل لمنصب وزير الخزانة لدى ترامب، خططاً يصفها أرثر بأنها سياسة صناعية على أقصى سرعة.

أفكار باسيت تذكرنا بشكل مخيف بدليل الصين الاقتصادي الخاص: ائتمانات ضريبية، ودعم مالي، وتمويل رخيص للشركات المستعدة “لإعادة توطين” الصناعات الحرجة على الأراضي الأمريكية.

يزعم أرثر أن هذا هو “الاقتصاد التوجيهي” الخالص، حيث تختار الحكومة الفائزين. الهدف؟ دفع الناتج المحلي الإجمالي عبر السقف مع تجاهل مبادئ السوق الحرة التقليدية. الشركات التي تلتزم تحصل على إعفاءات ضريبية حكومية، وتمويل، وكل الحوافز لإبقاء الإنتاج داخل الحدود الأمريكية. البنوك ستشارك في هذا أيضاً، يقول أرثر، مع تعليق واشنطن للقيود على إقراض البنوك، مما يسمح لهم بالإقراض بحرية كما يشاؤون.

من يفوز في هذا الإعداد؟ العمال العاديون، على الأقل في البداية، كما يقترح أرثر. ستنمو الوظائف، وسترتفع الأجور، وستأخذ الحكومة حصتها من خلال الضرائب على الشركات. لكن هذا النصر سيكون قصير الأمد، يحذر. 

الخاسرون؟ حاملو السندات والمودعون، حيث سيتخلف عائد السندات طويلة الأجل عن التضخم ونمو الأجور. وبالنسبة لأولئك الذين لا يستطيعون مواكبة التكاليف المتزايدة، يتنبأ أرثر بمستقبل قاسٍ. “سيكون تضخم الأجور هو القاعدة الجديدة،” يضيف.

دليل أرثر السريع: استثمر بكثافة في البيتكوين والأصول الصلبة

لديه أرثر نصيحته الخاصة للبقاء على قيد هذا التحول الاقتصادي الوشيك. “في كل مرة يمر فيها مشروع قانون ويمنح أموالاً للصناعات المعتمدة، اشترِ أسهماً في تلك القطاعات،” يقترح. لا تتوقف توصياته عند الأسهم، رغم ذلك. الذهب و البيتكوين في قمة قائمته.

“من الواضح أن تسلسل محفظتي يبدأ بالبيتكوين،” يقول، مع عملات أخرى متعلقة بالصناعة وشركات ذات صلة تتبع عن كثب. أرثر لا يمازح مع العملات الورقية أيضاً؛ فهو يحتفظ بما يكفي من النقود في صندوق سوق المال لتغطية فاتورة أمريكان إكسبريس الخاصة به. 

يرسم أرثر أيضاً توقعاته حول كيفية تأثير خطط ترامب الاقتصادية على العرض النقدييشير إلى فترة 2009 إلى أوائل 2020 على أنها “ذروة اقتصاد التنقيط” عندما استفاد التيسير الكمي من الاحتياطي الفيدرالي بشكل أساسي من الأثرياء.

صب المستثمرون الأثرياء هذه الأموال الممولة من الاحتياطي الفيدرالي في أصول مثل الأسهم والسندات والعقارات، مما تسبب في ارتفاع أسعار الأصول بشكل جنوني دون توليد أي نمو اقتصادي حقيقي. “منح تريليونات الدولارات لحاملي الأصول المالية زاد من نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي الاسمي،” يقول أرثر.

في سيناريو يقرأ كقصة رعب مالية، يرسم أرثر مستقبلاً حيث البنوك لا يمكنهم خلق المال إلى ما لا نهاية إلى الأبد. “يجب أن يزودوا الأسهم باهظة الثمن مقابل كل أصل ديون يحتفظون به،” يكتب، مشيراً إلى رسوم الأصول المرجحة بالمخاطر التي تواجهها البنوك. ببساطة، هناك حدود.

وعندما يتم الوصول إلى تلك الحدود، يحذر أرثر من أن البنوك ستتوقف تماماً عن الإقراض، مما قد يؤدي إلى انهيار ائتماني شامل على مستوى العالم.

هنا يتدخل الاحتياطي الفيدرالي مرة أخرى. يتوقع عودة إلى التيسير الكمي اللانهائي، حيث يتدخل الاحتياطي الفيدرالي لشراء القروض السيئة من البنوك، مما يمنحهم فعلياً مخرجاً على حساب الاقتصاد بأكمله.

من الصورة أعلاه، يقول أرثر:

“هذا هو مؤشري المخصص الذي يتتبع كمية الائتمان المصرفي الأمريكي. في رأيي، هذه هي أهم مقياس لعرض النقود. كما ترون، أحياناً تسبق البيتكوين، كما في عام 2020، وأحياناً تتأخر عنها، كما في عام 2024.”

إذا بدا هذا سيئاً، فهذا لأنه كذلك. “سيكون السكان بأكملهم هم من يدفعون الفاتورة بسبب تدهور العملة،” يحذر.

لتتويج كل شيء، يعود عملاق العملات الرقمية يأتي إلى نقطته الرئيسية: “البيتكوين هو الملك!”