أسبوع حاسم قادم حيث تركز البنوك المركزية العالمية على التضخم

في مجال التمويل العالمي، لا توجد أحداث قليلة تحمل نفس الأهمية مثل تعامل البنوك المركزية مع قضية التضخم. ومع معاناة الاقتصادات حول العالم من ارتفاع الأسعار، يصبح من الضروري فهم تأثير قرارات البنوك المركزية على المشهد المالي العالمي.

التضخم يستحوذ على الأسواق العالمية

وصل التضخم إلى أعلى مستوياته على الإطلاق، وكانت الولايات المتحدة في طليعة تغيير السوق. يتوقع أن يكون التقويم الاقتصادي مليئاً بأسبوع حافل، مع العديد من الإحصائيات التي تحرك السوق وقد تجعل الصيف مثيراً للاهتمام. التقويم الاقتصادي الأمريكي مزدحم هذا الأسبوع.

ووفقاً للتقارير، يبدأ مؤشر ثقة المستهلك وأوامر السلع المعممة الأساسية يوم الثلاثاء، مما يضع نبرة الأسبوع. ومع ارتفاع الأسعار وموقف الاحتياطي الفيدرالي المتشدد، فإن انخفاض ثقة المستهلك إلى ما دون 100 سيضعف الأصول الأكثر خطورة.

يشير محللو السوق إلى أن الضوء سينتقل إلى مطالبات البطالة الأسبوعية وأرقام الناتج المحلي الإجمالي الكاملة للربع الأول يوم الخميس. باستثناء أي تعديلات على أرقام الناتج المحلي الإجمالي، يجب أن يكون لمطالبات البطالة تأثير أكبر.

من ناحية أخرى، من المرجح أن يكون لمؤشر أسعار النفقات الشخصية الأساسية وأرقام الإنفاق الشخصي/الدخل الشخصي أكبر تأثير. ستدعم إحصائيات الإنفاق الشخصي/الدخل الشخصي الأفضل من المتوقع، فضلاً عن استمرار التضخم، توقعات رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول بشأن رفع الفائدة مرتين.

تشمل الإحصائيات الأخرى تقديرات مشاعر المستهلكين النهائية في ميشيغان، والتي من المتوقع أن يكون لها تأثير طفيف على الدولار. مع تحدث رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول يوم الأربعاء، يجب أخذ زخم الاحتياطي الفيدرالي في الاعتبار.

ماذا سيحدث في أوروبا؟

يتمتع اليورو بأسبوع هادئ نسبياً. سيحدد مؤشر ثقة الأعمال الألماني (Ifo) الصادر يوم الاثنين النبرة قبل بيانات مناخ المستهلك الألمانية (GfK) يوم الثلاثاء. قد تؤدي مخاوف الركود الاقتصادي الألماني والبيئة الاقتصادية الكلية العالمية إلى انخفاض مؤشر مناخ الأعمال ومكوناته الفرعية انخفاض.

ومع ذلك، ينبغي أن تحد ظروف سوق العمل المقيدة من انخفاض مؤشر مناخ المستهلك. في يوم الخميس والجمعة، يظل التركيز على الاقتصاد الألماني. في يوم الخميس، سيتم تحليل أرقام التضخم الأولية لشهر مايو وأرقام مبيعات التجزئة قبل إصدار بيانات البطالة يوم الجمعة. 

يتوقع محللو السوق أن يكون التضخم هو المحرك الرئيسي، حيث ستكون أرقام التضخم الأولية لمنطقة اليورو يوم الجمعة ذات أهمية كبيرة أيضاً. يجب على المستثمرين أيضاً مراجعة تعليقات البنك المركزي الأوروبي بالإضافة إلى الإحصائيات.

سيكون من بين المتحدثين رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد (الاثنين/الثلاثاء/الأربعاء)، والاقتصادي الرئيسي فيليب لين (الأربعاء)، وأعضاء مجلس الإدارة التنفيذيين لويس دي غيندوس (الأربعاء)، وفابيو بانيتا (الثلاثاء)، وفرانك إيلدرسون (الثلاثاء)، وأندريا إنريا (الأربعاء)، وإيزابل شنابل (الثلاثاء)، وإليزابيث ماكول (الاثنين). كما سيتم نشر النشرة الاقتصادية الشهرية للبنك المركزي الأوروبي يوم الخميس.

أحداث السوق في آسيا وخارجها

سيتم إصدار مؤشر مديري المشتريات (PMIs) للقطاع الخاص من قبل المكتب الوطني للإحصاء (NBS) يوم الجمعة، وهو ما من المرجح أن يؤثر على الاقتصاد الصيني. من شأن الانكماش الأكثر حدة في قطاع التصنيع أن يزعزع الأسواق، لكنه قد يغذي التكهنات بشأن حزمة تحفيز من بكين.

يواجه الين الياباني أسبوعاً حافلاً آخر. سيتم فحص مبيعات التجزئة يوم الخميس قبل أرقام التضخم الأساسي في طوكيو ذات الأهمية البالغة يوم الجمعة. من شأن أرقام التضخم الأساسي الأعلى من المتوقع أن تزيد من توقعات تغيير سياسة بنك اليابان. في يوم الجمعة، سيتم إصدار أرقام الإنتاج الصناعي لشهر مايو. ستحدد هذه الأرقام مساراً جديداً للاقتصاد الياباني.

من المقرر أن يكون للدولار الأسترالي أسبوعاً هادئاً آخر. سيكون لتقرير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الحاسم يوم الخميس وأرقام مبيعات التجزئة يوم الخميس تأثير. قد يؤدي ارتفاع التضخم ومبيعات التجزئة إلى دفع البنك المركزي الأسترالي (RBA) لإجراء تغييرات إضافية في السياسة.

من المتوقع أن يكون لإصدار أرقام الائتمان للقطاع الخاص لشهر مايو يوم الجمعة تأثير ضئيل على الدولار الأسترالي.

ماذا ينتظر العملات المشفرة هذا الأسبوع؟

عانى مستثمرو العملات المشفرة من فترة صعبة خلال الأسبوعين الماضيين. بالإضافة إلى ذلك، كان لمعدلات التضخم التي أعلنها الاحتياطي الفيدرالي في الولايات المتحدة تأثير سلبي على صناعة العملات المشفرة. من المتوقع أن يستمر تنظيم هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لضغطه الشديد على الصناعة. ومع ذلك، بدأت السوق في اتجاه صاعد، حيث يقترب سعر البيتكوين من 31,000 دولار.

لنتائج اجتماعات البنوك المركزية هذه تداعيات بعيدة المدى على الأسواق المالية العالمية. يتابع المستثمرون والشركات والأفراد عن كثب القرارات التي تتخذها البنوك المركزية لتقييم اتجاه أسعار الفائدة، والحوافز النقدية، واستقرار السوق. توفر هذه الاجتماعات رؤى قيمة حول الصحة العامة للاقتصاد ويمكن أن تشكل استراتيجيات الاستثمار.