لا ترغب شركة بلاك روك في التوصية بالعملات المشفرة كاستثمار تحوطي في ظل الظروف الحالية

لا توصي شركة بلاك روك بالعملات المشفرة كأداة تحوط في الوقت الحالي، على الرغم من امتلاكها 48 مليار دولار من Bitcoin و2 مليار دولار من الإيثيريوم. وتتوقع الشركة حدوث ركود اقتصادي، ومع ذلك لا تزال لا تشجع على الاستثمار في العملات المشفرة. 

قال جان بوفان، رئيس معهد بلاك روك للاستثمار، إن السوق غير مستقر للغاية والمخاطر تتراكم. وأضاف في مذكرة وجهها إلى العملاء يوم الثلاثاء: "أدت التوترات التجارية إلى عمليات بيع مكثفة للأصول الخطرة".

جاء ذلك بعد أن ضغطdent دونالد ترامب لفرض تعريفات جمركية جديدة على الدول الأجنبية. وقد أدى هذا الإعلان إلى انهيار السوق في أواخر الأسبوع الماضي. أصيب المتداولون بالذعر، وانخفضت أسعار الأسهم بشكل حاد، وسارع المستثمرون إلى البحث عن أي ملاذ آمن. 

خفضت شركة بلاك روك على الفور تصنيف الأسهم الأمريكية من "زيادة الوزن" إلى "محايد"، واتجهت نحو سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، رافعة تصنيفها من "محايد" إلى "زيادة الوزن". وقال جان إن الشركة تعمل الآن على تقليل المخاطر، وتضييق نطاق مراقبتها التكتيكية إلى ثلاثة أشهر فقط.

شركة بلاك روك تخفض انكشافها على سندات الخزانة قصيرة الأجل وتتجه نحو الاستثمار فيها

كتب جان أن التقلبات ستستمر، ولا توجد أي بوادر استقرار حتى الآن. وقال: "نُقلّص أفقنا التكتيكي... ونُخفّض المخاطر. ونتخذ موقفاً محايداً تجاه الأسهم الأمريكية، ونُفضّل سندات الخزانة قصيرة الأجل" 

لا يرى الفريق أي سبب للتوصية بالعملات الرقمية في ظلّ حالة التذبذب الشديدة التي يشهدها السوق. ويعتقد جان أن أسواق الأسهم ستظل متقلبة إلى حين اتضاح الأمور بشأن سياسات ترامب التجارية.

رغم محاولة الأسهم التعافي يوم الثلاثاء، إلا أن هذا التعافي كان واضحًا أنه مجرد انتعاش مؤقت، أو ما يُعرف في وول ستريت بـ"الارتفاع الزائف". وقد تخلص المستثمرون من الأصول الخطرة بشكل واسع. ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بأكثر من 4% خلال اليوم، لكنه أنهى الجلسة بانخفاض قدره 1.6%. أما مؤشر داو جونز، فقد قفز بنسبة 3.9% في بداية الجلسة، ثم انخفض بنسبة 0.8% عند الإغلاق.

انخفضت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنسبة 1.21%، وتراجعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.53%، وخسرت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز 1.54%، أي بانخفاض قدره 583 نقطة. لم يُجدِ أيٌّ من ذلك نفعًا. وظلت الأسواق متوترة، وقال جان إن "الغموض الشديد" المحيط بالتعريفات الجمركية هو ما أشعل فتيل موجة البيع هذه.

تتوقع بلاك روك استمرار هذا الضغط. وقال جان: "إذا اتضحت الرؤية سريعًا، فسنزيد من المخاطرة مجددًا". وحتى ذلك الحين، ينصح عملاءه بالبقاء في موقف دفاعي. وهذا يعني التركيز على سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل بدلًا من طويلة الأجل، نظرًا لاستمرار ارتفاع أسعار الفائدة ومعدلات التضخم. 

ترى الشركة أن التضخم الأساسي سيستمر لفترة طويلة، وأن defi مؤشر خطير. ونصح جان المستثمرين بتجنب سندات الخزانة طويلة الأجل تمامًا. وأضاف أن الذهب قد يساعد في تحقيق التوازن في هذا النوع من الأسواق، لكنه لم يذكر العملات المشفرة ولو لمرة واحدة كجزء من الملاذ الآمن.

في غضون ذلك، لا يزال Bitcoin يتذبذب حول 77,428 دولارًا، لكن صمت بلاك روك يثير الشكوك. وبينما يتكبد المستثمرون الأفراد خسائر فادحة، وتلتزم الشركات الكبرى الصمت، تتزايد الادعاءات بأن جماعات احتكارية تُزعزع استقرار السوق. ويعتقد البعض أنهم يتعمدون خفض أسعار العملات الرقمية حتى يتمكنوا من شرائها بأسعار زهيدة والسيطرة على السوق، تمامًا كما سيطرت وول ستريت على سوق الأسهم.