NextDC创纪录的AI需求与澳大利亚的电力限制

8月27日，澳大利亚数据中心运营商NextDC宣布，其签约表现创下最佳纪录，签约容量增加了三倍至740.1兆瓦，并再次实现年度盈利，因为AI基础设施热潮对电力和水资源供应施加了越来越大的压力。

根据数据（ASX: NXT），合同利用率激增202%，资本支出达到34亿澳元，是此前记录支出的两倍，因为公司急于满足客户需求。

就整体AI市场而言，这些数据代表了计算需求转化为电力消耗的速度。根据Gartner的估计，全球数据中心消耗量将从2025年的447太瓦时增加到2026年的565太瓦时，这意味着26%的增长。AI优化服务器将占该消耗量的31%。

据麦肯锡称，数据中心建设速度将更快。据估计，全球数据中心所需的能源总量将从2025年的约82吉瓦增加到2030年的约220吉瓦。预计特别是AI所需的能源将从44吉瓦增长到155吉瓦，约占整个需求的70%。

为何利润超预期并非表面看起来那样

NextDC在2025财年（FY25）录得6050万澳元亏损，而在截至2026年6月30日的年度中，其法定利润转为8210万澳元。

会计政策的变更对利润增长有显著贡献。此前，公司与客户签订的若干合同被报告为经营租赁，其底层资产作为以公允价值计量的投资性房地产处理。这帮助创造了1.288亿澳元的公允价值收益。

此外，核心业务也显示出改善迹象。净收入增长16%，达到4.05亿澳元，底层息税折旧摊销前利润（EBITDA）也增长15%，达到2.488亿澳元，高于NextDC最初的预期。计费利用率增加了58%，达到175.0兆瓦。

支撑产能背后的资本

首席执行官Craig Scroggie将公司2026财年描述为“执行之年”。

“2026财年是NEXTDC历史上签约量最大的一年。”——NEXTDC首席执行官兼执行董事Craig Scroggie，2026财年业绩公告

他还强调了565.1兆瓦的远期订单簿，这是公司当前计费利用率的三倍以上。根据NextDC的说法，这些承诺是具有约束力的合同，而不仅仅是管道中的期权、预订或机会。

建设这些产能将是一项昂贵的工程。资本支出为33.97亿澳元——比最高指引高出3.97亿澳元，而该指引此前已上调了三次。

自2025年8月以来，NextDC获得了97.5亿澳元的新资本，其备考流动性从55亿澳元增长至87亿澳元。位于吉隆坡的KL1数据中心于2026年5月向基础客户开放，而位于东京的TK1项目现已动工。

根据麦肯锡的预测，到2030年，与数据中心相关的全球累计支出（不包括服务器、GPU和IT硬件）可能超过1.7万亿美元。

电网的阻力

这种势头正面临日益严重的电网限制。NextDC报告称，新南威尔士州（NSW）和联邦政府正在考虑修订数据中心与电网的连接及其能源消耗。新南威尔士州的咨询程序预计将于2026年9月14日结束，国家层面的建议预计将从2027年开始生效。

根据牛津经济澳大利亚的报告，与国家电力市场相关的数据中心使用量预计将从2026财年的5.1太瓦时增加到2030财年的15.5太瓦时，并在2036财年达到33.7太瓦时。新南威尔士州和维多利亚州估计占这些电力使用量的85%以上。

根据麦肯锡的数据，AI托管行业运营成本差异的最大贡献者是电力使用。目前，预计连接到电网所需的等待时间为四年。此外，某些站点面临的延误可能长达十年。自2019年以来，冷水机组、变压器、发电机和开关设备的交货时间已增加了一倍以上，可能需要三年以上。

澳大利亚能源市场委员会（AEMC）建议数据中心引入新的可再生能源，确保调峰容量，并提供更大的需求灵活性。

“超大规模负载需要作为综合系统的一部分进行规划、连接和运营。”——Anna Collyer，澳大利亚能源市场委员会主席

AI电力背后的政治背景

这种紧张局势远不止于澳大利亚。正如Cryptopolitan在8月7日报道的那样，唐纳德·特朗普总统表示，数据中心可能成为比石油更大的行业。盖洛普民调发现，71%的美国人反对在自家附近建设大型数据中心，其中48%的人强烈反对。

德克萨斯州州长Greg Abbott已下令监管机构暂停某些项目，同时审计员正在评估其电力需求、用水量、冷却系统、激励措施和社区影响。

这就是NextDC正在扩张的环境。其日益增长的能源和水资源使用量，以及创纪录的签约量，捕捉到了AI基础设施繁荣的核心张力：需求是真实的，且已被预订，但电力供应、监管和公众接受度正日益决定这种需求转化为可用产能的速度。