8월 27일, 호주 데이터 센터 운영사 NextDC는 지금까지 최고의 계약 성과를 보였으며, 계약된 용량을 3배 증가시켜 740.1MW로 늘리고 AI 인프라 붐이 전력 및 물 공급에 점점 더 많은 압력을 가하면서 올해 다시 흑자를 기록했다고 발표했다.

전반적인 AI 시장을 고려할 때, 이 데이터는 컴퓨팅 요구가 얼마나 빠르게 전력 소비로 전환되는지를 보여준다. 가트너의 추정에 따르면 글로벌 데이터 센터 소비는 2025년 447테라와트시에서 2026년 565테라와트시로 증가하여 26%의 성장을 의미한다. AI 최적화 서버는 그 소비의 31%를 차지할 것이다.

맥킨지에 따르면 데이터 센터 건설률은 더 빠르게 성장할 것이다. 세계 데이터 센터가 필요로 하는 총 에너지 양은 2025년 약 82기가와트에서 2030년까지 약 220기가와트로 증가할 것으로 추정된다. 특히 AI가 필요로 하는 에너지 양은 44기가와트에서 155기가와트로 증가할 것으로 예상되며, 이는 전체 수요의 약 70%에 해당한다.

전반적인 AI 시장을 고려할 때, 이 수치는 컴퓨팅 수요가 얼마나 빠르게 전력 소비로 전환되는지를 보여줍니다. 가트너의 추정에 따르면 전 세계 데이터센터의 전력 소비량은 2025년 447테라와트시에서 2026년 565테라와트시로 증가하여 26%의 성장을 보일 것입니다. AI 최적화 서버는 이 소비량의 31%를 차지할 것입니다.

이러한 모멘텀은 증가하는 그리드 제약과 맞부딪히고 있다. NextDC는 뉴사우스웨일스(NSW)와 연방 정부가 데이터 센터의 전력 그리드 연결 및 에너지 소비에 대한 개정을 검토하고 있다고 보고했다. NSW의 협의 과정은 2026년 9월 14일까지 종료될 것으로 예상되며, 국가 수준의 권장 사항은 2027년부터 발효될 것으로 예상된다.

이익 상회 폭이 겉보기만큼 크지 않은 이유

NextDC는 2025 회계연도(FY25)에 A$6,050만 손실에서 2026년 6월 30일 종료 연도에 A$8,210만 법정 이익으로 전환했습니다.

회계 방식의 변경이 이익 증가에 크게 기여했습니다. 여러 고객 계약이 운영 임대차로 보고되었으며, 해당 자산은 공정 가치로 평가되는 투자 부동산으로 처리되었습니다. 이로 인해 A$1,2880만 공정이득이 발생했습니다.

또한 핵심 사업도 개선되었습니다. 순수익은 16% 증가한 A$4억 500만 달러로 성장했으며, 기초 EBITDA도 15% 증가한 A$2억 4,880만 달러로 NextDC의 초기 기대치를 상회했습니다. 청구 사용량은 58% 증가하여 175.0메가와트에 달했습니다.

용량을 뒷받침하는 자본

Craig Scroggie 최고경영자(CEO)는 2026 회계연도를 '실행의 해'로 묘사했습니다.

“2026 회계연도는 NEXTDC 역사상 가장 많은 계약이 체결된 해였습니다.”— Craig Scroggie, NEXTDC 최고경영자 및 관리이사, 2026 회계연도 결과 발표

그는 또한 현재 청구 사용량의 3배가 넘는 565.1메가와트의 선주문 주문부(Forward Order Book)를 강조했습니다. NextDC에 따르면 이러한 약속은 파이프라인상의 옵션, 예약 또는 기회가 아닌 구속력 있는 계약입니다.

이러한 용량을 구축하는 것은 비용이 많이 드는 작업입니다. 자본지출(Capex)은 A$33억 9,700만 달러로, 이미 세 번이나 상향 조정된 상한 가이드라인보다 A$3억 9,700만 달러 많았습니다.

2025년 8월 이후 NextDC는 A$97억 5,000만 달러의 신규 자본을 확보했으며, 이로 인해 프로 포마 유동성은 A$55억 달러에서 A$87억 달러로 증가했습니다. 쿠알라룸푸르의 KL1은 2026년 5월 기틀 고객에게 개장했으며, 도쿄의 TK1 작업도 이제 시작되었습니다.

맥킨지(McKinsey)에 따르면 데이터 센터 관련 전 세계 누적 지출(서버, GPU 및 IT 하드웨어 제외)은 2030년까지 1.7조 달러를 초과할 수 있습니다.

전력망의 저항

Oxford Economics Australia의 보고서에 따르면 AEMO와 함께 작성된 이 보고서는 국가 전력 시장 데이터 센터 사용량이 FY26에 5.1테라와트시에서 FY30까지 15.5테라와트시로, FY36까지 33.7테라와트시로 증가할 것으로 예상된다. NSW와 빅토리아는 이 전기 사용량의 85% 이상을 차지할 것으로 추정된다.

오스트레일리아 옥스퍼드 이코노믹스의 보고서에 따르면 AEMO와의 공동 조사 결과, 국가 전력 시장(NEM)의 데이터센터 사용량은 2026 회계연도(FY26)의 5.1테라와트시에서 2030 회계연도(FY30)에는 15.5테라와트시, 2036 회계연도(FY36)에는 33.7테라와트시로 증가할 것으로 예상됩니다. 뉴사우스웨일스주(NSW)와 빅토리아주는 이 전력 사용량의 85% 이상을 차지할 것으로 추정됩니다.

맥킨지에 따르면 AI 호스팅 산업의 운영 비용 격차에 가장 크게 기여하는 요소는 전력 사용량입니다. 현재 그리드에 연결하는 데 필요한 대기 시간은 4년으로 추정됩니다. 또한 일부 사이트는 최대 10년까지 지연되는 경우가 있습니다. 2019년 이후 차열기, 변압기, 발전기 및 개폐기 장치의 리드타임은 두 배 이상 증가하여 3년 이상 소요될 수 있습니다.

호주 에너지 시장 위원회(Australian Energy Market Commission)는 데이터 센터가 새로운 재생에너지 발전을 도입하고, 안정화 용량을 확보하며, 수요 유연성을 높일 것을 권장했습니다.

“매우 큰 부하는 통합 시스템의 일부로 계획, 연결 및 운영되어야 합니다.”— Anna Collyer, 호주 에너지 시장 위원회 위원장

AI 전력의 정치적 배경

이러한 긴장감은 오스트레일리아를 훨씬 넘어섭니다. 8월 7일 크립토폴리탄이 보도한 바와 같이, 도널드 트럼프 대통령은 데이터센터가 석유 산업보다 더 큰 산업이 될 수 있다고 말했습니다. 갤럽 조사에 따르면 미국인 71%가 집 근처에 대규모 데이터 시설이 들어서는 것에 반대하며, 이 중 48%는 강력히 반대하는 것으로 나타났습니다.

텍사스주의 Greg Abbott 주지사도 감사관들이 전력 수요, 물 사용량, 냉각 시스템, 인센티브 및 지역 사회 영향을 평가하는 동안 일부 프로젝트의 진행을 일시 중단하도록 규제당국에 지시했습니다.

이것이 NextDC가 확장하고 있는 환경입니다. 증가하는 에너지 및 물 사용량과 기록적인 계약 체결은 AI 인프라 붐의 핵심 긴장감을 포착합니다. 수요는 실제이며 이미 예약되었지만, 전력 가용성, 규제 및 대중의 수용성이 이러한 수요가 작동 가능한 용량으로 전환되는 속도를 결정하는 데 점점 더 중요한 역할을 하고 있습니다.