Celsius 将新公司缩减为采矿资产意味着什么？

Celsius Network 曾是加密货币领域的重要参与者，最近在其业务战略上采取了关键转折。在经历了一年多的破产后，该公司宣布大幅缩减其业务规模，主要专注于其比特币挖矿资产。这一举措源于与美国证券交易委员会 (SEC) 的讨论，标志着 Celsius 旅程中的一个关键点，并对其客户、投资者和更广泛的加密货币行业产生深远影响。

Celsius 结束破产程序

Celsius Network 曾是加密货币借贷市场的知名参与者，已于上个月成功结束其破产程序。这一解决方案是在法官马丁·格伦（Martin Glenn）批准其重组计划后达成的，他支持将 Celsius 转型为以比特币挖矿为中心的债权人所有企业。这一决定是在 Celsius 在加密货币行业动荡时期提交初始破产申请一年多之后做出的，标志着该公司轨迹的重大转折。

根据批准的计划，Celsius 将作为一个新实体出现，专注于加密货币挖矿和质押活动，旨在偿还其债权人。法官的意见详细说明了 Celsius 将部分偿还自 2022 年 7 月公司提交破产申请以来资产一直处于悬而未决状态的客户的资金。赔偿将由加密货币和新成立公司的股份组成，为受影响的客户提供恢复途径。

新成立的实体被称为 NewCo，将获得 Celsius 提供的 4.5 亿美元加密货币资产和 Fahrenheit 提供的 5000 万美元投资的组合资金支持。Fahrenheit 是一个投资集团，此前获得了监督 NewCo 挖矿和质押运营的权利。这一战略性的资金注入旨在推动 NewCo 的运营框架。

然而，该计划仍需获得美国证券交易委员会（SEC）的批准。负责监督该案的法官马丁·格伦主张 SEC 对此事做出迅速决定。在最初的破产申请中，Celsius 披露欠 10 万多名债权人的债务约为 47 亿美元。这些债权人之一是 Alameda Research，它是现已倒闭的加密货币交易所 FTX 的关联交易公司，持有 1270 万美元的无担保债权。在相关进展中，FTX 和 Alameda 的创始人山姆·班克曼-弗里德（Sam Bankman-Fried）最近因与 FTX 倒闭有关的欺诈和共谋等多项罪名被定罪。班克曼-弗里德可能面临最高 110 年的刑期。

关键背景

去年，加密货币借贷公司 Celsius Network 进入破产程序，这一决定是在联合创始人亚历克斯·马辛斯基（Alex Mashinsky）此前声称在 Celsius 投资比在传统银行更安全之后做出的，据《华尔街日报》报道。然而，该公司的投资策略意味着，如果客户大规模取款，将严重影响其生存能力，《华尔街日报》指出。7 月，马辛斯基面临法律麻烦，被捕并被指控证券欺诈、商品欺诈以及操纵 Celsius 代币 CEL 价格的共谋罪。

在这些事件之后，前 Celsius 首席财务官克里斯·费拉罗（Chris Ferraro）接任临时首席执行官。与此同时，联邦贸易委员会（FTC）与 Celsius 达成和解，导致该公司被永久禁止管理客户资产。FTC 指控 Celsius 误导客户，向他们保证他们的存款在平台上是安全的且可随时存取。司法部指控称，从 2018 年到 2022 年 6 月（马辛斯基被捕前一个月），他参与了一项欺诈 Celsius 客户的计划。

Celsius Network 向以挖矿为中心的战略转型

Celsius Network 的破产申请是加密货币界的一个高调事件。该公司最初由纽约破产法院批准的重组计划涵盖了更广泛的活动，包括比特币挖矿、质押和变现非流动性资产。然而，最近的 developments 导致重点缩小，主要在比特币挖矿上，这是在与 SEC 协商并等待监管机构批准之后。

对利益相关者的影响

1. 客户和投资者
   • 修订后的计划表明，与 Fahrenheit 的原始提案相比，客户费用较低，Fahrenheit 是由 TechCrunch 创始人迈克尔·阿林顿（Michael Arrington）领导的一个团体。这可能意味着平台用户将获得更有利的条款。
   • 客户可能会收到平台持有的更高比例的流动性加密货币资产，从而可能提高用户群的信任和满意度。
2. 市场动态
   • Celsius 向以挖矿为中心的模式转变可能会影响市场对多元化加密货币业务可行性和可持续性的看法。
   • 这一举动可能会促使其他陷入困境的加密货币公司考虑类似的重组策略，专注于更传统和具象的加密货币资产，如挖矿。
3. 监管环境
   • 该公司与 SEC 建议的一致性凸显了监管机构在塑造加密货币行业格局方面的日益增长的影响力。
   • 这一发展可能会为未来的监管干预树立先例，表明加密货币公司与监管机构之间采取更加合作的方法。
4. Celsius 的未来轨迹
   • 专注于比特币挖矿可以简化 Celsius 的业务模式，使其更易于管理，并可能在长期内更具盈利能力。
   • 然而，这种缩小的重点可能会限制公司的增长潜力及其在快速演变的加密货币格局中创新的能力。

与行业同行的比较分析

Celsius 的策略与其他在破产中的加密货币公司（如 Voyager Digital 和 BlockFi）所采取的方法形成对比，后者选择清算并将资产返还给客户。与此同时，FTX 正在探索重启策略。这种方法的多样性凸显了加密货币行业持续挑战中缺乏一刀切的解决方案。

Celsius 最近的麻烦

美国一名破产法官在法庭听证会上表示，加密货币借贷平台 Celsius Network 可能需要重新考虑其重组计划，该计划目前涉及转型为一家比特币挖矿企业。这一发展紧随 Celsius Network 最近宣布将其破产后的业务重点缩小到仅专注于比特币挖矿之后。

这一战略转变受到美国证券交易委员会（SEC）对公司其他拟议业务活动提出的担忧的影响。

在一次法庭会议上，负责 Celsius Network 第 11 章破产程序的美国纽约破产法官马丁·格伦（Martin Glenn）对公司最近的战略转变表示不满。格伦法官反复强调与 SEC 达成协议的重要性，他评论说，Celsius 采取的新方向并非债权人最初批准的方向。他警告说，这一修改后的计划可能会面临债权人的重大阻力。

虽然 SEC 并未正式反对 Celsius 的初始破产提案，但该机构不愿支持其此前反对的加密货币借贷和质押活动，促使 Celsius 修改其战略。

亚历克斯·马辛斯基试图在美国撤销 FTC 诉讼

加密货币借贷公司 Celsius 的创始人兼前首席执行官亚历克斯·马辛斯基（Alex Mashinsky）已向法院提交动议，要求驳回联邦贸易委员会（FTC）对他的诉讼。随着加密货币市场低迷的开始，Celsius 去年宣布破产。7 月，马辛斯基在 FTC、司法部和其他监管机构的协调行动中被捕。他已对多项欺诈和操纵 CEL 代币价格的指控 plea not guilty（不认罪），其律师将这些指控标记为“毫无根据”。此外，他的法律团队现在主张驳回 FTC 指控他向投资者提供误导性信息的指控。

马辛斯基的法律团队在其文件中辩称，针对他的指控不符合 1999 年《格雷姆-里奇-比利雷法案》（Gramm-Leach-Bliley Act）中规定的客户信息虚假陈述的欺诈标准。他们辩称，指控未能证明马辛斯基故意作出虚假陈述以非法从金融机构获取客户数据。

此外，马辛斯基和他的前首席技术官汉诺赫·“Nuke”·戈尔德斯坦（Hanoch “Nuke” Goldstein）表示，FTC 需要在追求新型案件（如涉及营销欺诈的案件）之前建立更清晰的法规。在另一份法律文件中，戈尔德斯坦声称他因与其他 Celsius 高管的关联而不公平地被牵连。他强调，FTC 的案件部分依赖于他转发了 Celsius 的一篇博客文章这一事实。

与此同时，美国检察官达米安·威廉姆斯（Damian Williams）已请求法院暂时暂停 FTC 程序。此举旨在防止对针对马辛斯基和其他人的正在进行的刑事案件造成任何潜在干扰。

结论

Celsius Network 决定专注于比特币挖矿是一个重大的战略转变，对其利益相关者和更广泛的加密货币行业都有影响。这一举动反映了该行业的演变性质，其特征是监管监督的增加以及对可持续性和稳定性的日益重视。

随着 Celsius 开启这一新篇章，加密货币社区将密切关注其进展，这可能会为整个行业提供有价值的见解和教训。