- Ончейн-данные показывают, что в 2025 году торговля XRP и SOL была в два раза более волатильной, чем торговля BTC, что свидетельствует о недостаточной зрелости альткоинов.
- Несмотря на то, что в ETF на базе XRP и SOL было инвестировано миллиарды долларов, высокая волатильность этих токенов указывает на необходимость значительно более глубокой ликвидности для достижения стабильности.
- Ончейн-данные показали, что за последние 12 месяцев волатильность XRP составила 80%, а SOL — 87%.
Крипто-рынок в этом году испытал заметное расхождение в отношении волатильности среди различных классов активов. Например, торговля XRP и SOL была в два раза более волатильной, чем торговля BTC за последние 12 месяцев, что указывает на незрелость этих альткоинов и укрепляет воспринимаемое доминирование BTC в крипто-ландшафте.
Данные, отслеживаемые в блокчейне, показали сегодня, что XRP и SOL испытали волатильность 80% и 87% соответственно, по сравнению с 43% для BTC. Другие альткоины, включая Ether и BNB, зафиксировали увеличение на 76% и 51% соответственно. Эта тенденция развеяла надежды на то, что альткоины могут превзойти доминирование BTC в 2025 году и расширить его воспринимаемое лидерство в крипто-ландшафте.
Альткоинам нужна более глубокая ликвидность для достижения стабильности
До сих пор в ETF и фьючерсы CME для SOL и XRP было влито миллиарды долларов, от которых эти основные криптовалюты выигрывают в плане ликвидности. За исключением BNB, другие крупные альткоины, включая XRP, SOL и ETH, создали ETF с миллиардами чистых активов.
Например, ETF XRP получил чистый приток примерно $1,16 млрд с момента его запуска, в то время как ETF SOL привлек около $763 млн, согласно данных предоставлено SoSoValue.
Если спрос на альткоины останется сильным в 2026 году, XRP, SOL и ETH, наряду с другими альткоинами, могут помочь смягчить текущую ценовую волатильность и достичь стабильности, демонстрируемой BTC.
Текущая волатильность, демонстрируемая альткоинами, указывает на устойчивые трудности этих токенов в достижении стабильности. Тренд волатильности BTC, особенно после запуска спотовых биткоин-ETF в США в 2024 году, снижался, что подчеркивает необходимость более глубокой ликвидности и для альткоинов. Это свидетельствует о том, что альтернативные инвестиционные инструменты, связанные с XRP, SOL и другими альткоинами, могут обеспечить более глубокую ликвидность, позволяя достичь стабильности, аналогичной той, что наблюдается у биткоина.
Биткоин-ETF были представлены в январе 2024 года, привлекая множество ETP, включая IBIT, который собрал большинство средств инвесторов, накопив $62,19 млрд с момента запуска. GBTC, с другой стороны, зафиксировал отрицательный приток средств, из которого было выведено около $25 млрд с момента запуска.
По данным SoSoValue, совокупный чистый приток средств в BTC-ETF на данный момент составляет $56,96 млрд. Резкий рост притока средств побудил несколько продуктов, включая опционы на покрытые колл-опционы по этим ETF. Сильный спрос привел к устойчивому снижению волатильности BTC в этом году.
Тем временем, Ethereum-ETF, запущенные в середине 2024 года, продемонстрировали аналогичную тенденцию, привлекши около $12,4 млрд инвестиционного капитала с момента запуска. ETHA от BlackRock привлек примерно $12,59 млрд средств инвесторов, в то время как ETHE от Grayscale показала худшие результаты, потеряв около $5,05 млрд в виде выводов средств с момента запуска. Можно сказать то же самое об ETH-ETF, как и о BTC, волатильность которых снизилась до текущих 76%.
Токены L1 завершают год с отрицательной или пренебрежимо малой доходностью
Токены L1 показали худшие результаты в этом году, зафиксировав нулевую или отрицательную доходность, несмотря на несколько ключевых достижений в сетях. Например, значение Total Value Locked (TVL) для BTC выросло до $6,7 млрд на сегодняшний день по сравнению со средним показателем в $760 млн до октября 2024 года.
То же самое можно сказать о сетях Ethereum, Solana и Base, которые демонстрировали постепенный рост с 2021 года, что свидетельствует о структурной зрелости в ландшафте криптовалют.
Несмотря на достижение этих значительных этапов зрелости, доходность, продемонстрированная в этом году, была очень низкой на разных блокчейнах. На основе ончейн-данных, блокчейн Bitcoin зафиксировал доходность -6,76%, Ethereum — -12,94%, а XRP — -11,48%. BNB показала положительную доходность на уровне 20,64% за последние 365 дней.
Не просто читайте новости о криптовалютах. Понимайте их. Подпишитесь на нашу рассылку. Это бесплатно.
Отказ от ответственности. Предоставленная информация не является торговой рекомендацией. Cryptopolitan.com Мы не несем ответственности за любые инвестиции, сделанные на основе информации, представленной на этой странице. Мы настоятельно рекомендуем проводить независимое исследование и/или проконсультироваться с квалифицированным специалистом перед принятием любых инвестиционных решений.
Коллинс Дж. Окот
Коллинс Окот — журналист и аналитик рынка с 8-летним опытом освещения криптовалютной и технологической отраслей. Он является сертифицированным финансовым аналитиком (CFA) и имеет степень в области актуарной математики. Ранее Коллинс работал писателем и редактором в Geek Computer и CoinRabbit.
