Уолл-стрит снижается, золото растет, доллар стабилен на фоне тарифных напряжений

В понедельник фьючерсы на акции США и Европы снизились, оказывая давление на азиатские акции, поскольку новые предупреждения США о тарифах вызвали тревогу у инвесторов.

Многие рыночные инвесторы оставались оптимистичными, считая недавние угрозы президента Дональда Трампа в основном риторикой, даже когда он готовился ввести новые пошлины в следующем месяце.

В субботу Трамп объявил о планах ввести тарифы в размере 30 % на большинство импорта из Европейского союза и Мексики с 1 августа. Брюссель согласился воздержаться от ответных мер до начала августа и призвал к продолжению переговоров, в то время как министр финансов Германии предупредил, что они ответят жестко, если тарифы будут введены.

Инвесторы привыкли к колебаниям в торговой политике США, согласно отчету Reuters.

«Трудно сказать, лучше всего характеризовать ли сдержанную реакцию рынка как устойчивость или самодовольство», — сказал Тейлор Нунт, главный экономист по рынкам в National Australia Bank. Он добавил, что по-прежнему сложно предсказать, где могут оказаться пошлины, пока переговоры остаются открытыми.

Индекс MSCI для рынков Азиатско-Тихоокеанского региона, исключая Японию, остался стабильным, тогда как токийский Nikkei упал на 0,3 %.

Акции крупных компаний материкового Китая, отслеживаемые индексом CSI 300, выросли на 0,3 % после того, как экспорт в июне неожиданно вырос на 5,8 % в годовом исчислении, даже отгрузки в США снизились почти на 10 %. Данные о потребительских расходах, промышленном производстве и ВВП будут опубликованы во вторник.

Европейские фьючерсы также показали слабые результаты: EURO STOXX 50 снизился на 0,6 %, контракты DAX упали на 0,7 %, а фьючерсы FTSE снизились на 0,1 %.

Тем временем фьючерсы на акции США смягчились: контракты S&P 500 и Nasdaq отступили примерно на 0,4 %, поскольку инвесторы готовились к началу сезона отчетности, при этом крупные банки отчитаются во вторник.

Данные LSEG IBES предполагают, что компании S&P 500, вероятно, увидели рост прибыли примерно на 5,8 % в годовом исчислении в последнем квартале, отставая от роста на 10,2 %, ожидавшегося в начале апреля. Стратеги Bank of America утверждают, что, учитывая сдержанный прогноз выручки, компании могут превзойти ожидания примерно на два процентных пункта. Это ниже как долгосрочного среднего показателя в три пункта, так и показателя перевыполнения в шесть пунктов, наблюдавшегося в прошлом квартале, даже несмотря на то, что консенсус-оценки роста снизились примерно до 4 % по сравнению с 13 % в предыдущем периоде.

Казначейские облигации привлекают спрос на безопасность, так как Трамп оказывает давление на Пауэлла

Инвесторы перешли на более безопасные государственные облигации США, удерживая доходность 10-летних казначейских облигаций на уровне около 4,41 %. Фьючерсы на краткосрочные ставки выросли, что предполагает, что инвесторы ожидают лишь несколько снижений ставок в течение следующего года.

Даже когда председатель ФРС Джером Пауэлл занимает осторожную позицию по поводу снижения ставок, президент усилил требования более быстрого монетарного смягчения.

Советник Белого дома по экономике Кевин Хассет намекнул, что президент может рассмотреть возможность замены Пауэлла из-за превышения бюджета на реконструкцию здания ФРС. В воскресенье президент сказал, что было бы «великой вещью», если бы Пауэлл решил уйти в отставку.

Внимание теперь переключается на отчет о потребительских ценах за июнь во вторник, который может дать первый взгляд на любое инфляционное давление со стороны тарифов.

Многие розничные продавцы все еще продают запасы, купленные до введения тарифов, а некоторые компании покрывают дополнительные расходы самостоятельно, чтобы поддерживать продажи на стабильном уровне. На этой неделе отчеты о ценах производителей и импорта покажут, насколько растут затраты на цепочки поставок, а новые данные о розничных продажах покажут, продолжают ли потребители тратить деньги.

Доллар остается стабильным, сырьевые товары показывают смешанные результаты

На валютном рынке евро ослаб на 0,1 % до $1,1685, отступив от максимумов около $1,1830, достигнутых на прошлой неделе.

Доллар США упал на 0,2 % по отношению к иене до 147,15, при этом его торговый взвешенный индекс остался неизменным на уровне 97,882. Он немного вырос на 0,2 % по отношению к мексиканскому песо до примерно 18,6710, поскольку президент Клодия Шейнбаум оставалась оптимистичной в отношении того, что соглашение может быть завершено до дедлайна в начале августа.

Золото получило умеренную поддержку как актив-убежище, подорожав на 0,1 % до примерно $3 359 за унцию, в то время как нефть получила поддержку на фоне разговоров о возможных санкциях США против российских поставок. Фьючерсы Brent выросли на 0,2 % до $70,47 за баррель, а американская нефть подскочила на 0,1 % до $68,55.

Инвесторы снова обратились к золоту как к активу-убежищу. Физическое золото торговалось чуть ниже $3 370 за унцию после роста на 0,6 % на прошлой неделе, поскольку торговые партнеры спешили заключить сделки до дедлайна. Президент направил письма лидерам, таким как Клодия Шейнбаум, Урсула фон дер Ляйен, а также officials Канады и Бразилии, outlining возможные новые тарифные ставки.

С начала года металл вырос более чем на 25 %, достигнув исторического максимума выше $3 500 в апреле. Участники рынка приписывают этот рост геополитической напряженности и устойчивым покупкам со стороны центральных банков.

На 7:13 утра по сингапурскому времени физическое золото поднялось на 0,5 % до $3 372,75 за унцию, при этом индекс Bloomberg Dollar Spot Index вырос на 0,1 %. Серебро торговалось близко к своему сильнейшему уровню с 2011 года, в то время как платина и палладий испытали умеренное отступление.