Wall Street scende, l'oro guadagna e il dollaro è stabile in mezzo alle tensioni sui dazi

Lunedì, i futures azionari USA ed europei si sono allentati, mettendo sotto pressione le azioni asiatiche mentre nuovi avvertimenti sui dazi USA hanno scosso gli investitori.

Molti investitori di mercato sono rimasti ottimisti che le recenti minacce del presidente Donald Trump fossero in gran parte retorica, anche mentre si preparava a introdurre nuovi dazi il prossimo mese.

Sabato, Trump ha annunciato piani per imporre dazi del 30% sulla maggior parte delle importazioni dall'Unione Europea e dal Messico a partire dal 1 agosto. Bruxelles ha concordato di rimandare le misure di ritorsione fino all'inizio di agosto e ha esortato a continuare i colloqui, mentre il ministro delle finanze tedesco ha avvertito che avrebbero risposto duramente se i dazi dovessero procedere.

Gli investitori si sono abituati alle oscillazioni nella politica commerciale degli Stati Uniti secondo un rapporto di Reuters.

“È difficile dire se la risposta di mercato attenuata sia meglio caratterizzata da resilienza o da complacenza”, ha detto Taylor Nugent, capo economista per i mercati presso National Australia Bank. Ha aggiunto che rimane difficile prevedere dove potrebbero atterrare i dazi mentre i negoziati sono ancora aperti.

L'indice MSCI per i mercati Asia-Pacifico esclusa il Giappone si è mantenuto stabile, mentre il Nikkei di Tokyo è sceso dello 0,3%.

Le azioni large-cap della Cina continentale, tracciate dal CSI 300, sono guadagnate dello 0,3% dopo che le esportazioni di giugno sono salite inaspettatamente del 5,8% su base annua, anche se le spedizioni destinate agli Stati Uniti sono diminuite di quasi il 10%. I dati sulla spesa dei consumatori, la produzione industriale e il PIL sono programmati per il rilascio martedì.

Anche i futures europei hanno sottoperformato, con l'EURO STOXX 50 in calo dello 0,6%, i contratti DAX in calo dello 0,7% e i futures FTSE in calo dello 0,1%.

Nel frattempo, i futures azionari USA si sono ammorbiditi, con i contratti S&P 500 e Nasdaq in ritirata di circa lo 0,4% mentre gli investitori si preparavano per l'inizio della stagione degli utili, con le grandi banche che riportano martedì.

I dati LSEG IBES suggeriscono che le aziende dell'S&P 500 hanno probabilmente visto gli utili crescere di circa il 5,8% su base annua nell'ultimo trimestre, dietro il guadagno del 10,2% anticipato all'inizio di aprile. Gli strateghi di Bank of America sostengono che, dato il forecast di ricavi contenuto, le aziende potrebbero sovraperformare di circa due punti percentuali. È al di sotto sia della media a lungo termine di tre punti che della sovraperformance di sei punti vista nell'ultimo trimestre, anche se le stime di crescita del consenso si allentano a circa il 4% rispetto al 13% del periodo precedente.

I Treasury attirano domanda di sicurezza mentre Trump esercita pressioni su Powell

Gli investitori si sono spostati verso titoli di stato statunitensi più sicuri, mantenendo il rendimento del Treasury a 10 anni intorno al 4,41%. I futures sui tassi a breve hanno registrato un leggero aumento, suggerendo che gli investitori si aspettano solo poche riduzioni dei tassi nel corso del prossimo anno.

Anche mentre il Presidente della Fed Jerome Powell mantiene una posizione cauta sui tagli, il presidente ha intensificato le richieste per un allentamento monetario più rapido.

Il consigliere economico della Casa Bianca, Kevin Hassett, ha lasciato intendere che il presidente potrebbe prendere in considerazione la sostituzione di Powell a causa dei superamenti di budget nella ristrutturazione dell'edificio della Fed. Domenica, il presidente ha dichiarato che sarebbe "una grande cosa" se Powell decidesse di dimettersi.

L'attenzione si sposta ora sul rapporto sui prezzi al consumo di giugno di martedì, che potrebbe fornire la prima indicazione di eventuali spinte inflazionistiche dovute ai dazi.

Molti dettaglianti stanno ancora vendendo le scorte acquistate prima dell'implementazione dei dazi, e alcune aziende stanno assorbendo i costi aggiuntivi per mantenere stabili le vendite. Entro la fine della settimana, i rapporti sui prezzi alla produzione e alle importazioni mostreranno quanto stanno aumentando i costi della catena di approvvigionamento, e i nuovi dati sulle vendite al dettaglio riveleranno se i consumatori continuano a spendere.

Il dollaro rimane stabile mentre le materie prime mostrano performance miste

Nei mercati valutari, l'euro ha registrato un calo dello 0,1% a 1,1685 dollari, ritrattandosi dai massimi vicini a 1,1830 dollari raggiunti la scorsa settimana.

Il dollaro statunitense è sceso dello 0,2% rispetto allo yen a 147,15, mentre il suo indice ponderato per il commercio è rimasto invariato a 97,882. Ha registrato un leggero aumento dello 0,2% contro il peso messicano a circa 18,6710, poiché la presidente Claudia Sheinbaum è rimasta ottimista sul fatto che un accordo potrebbe essere finalizzato prima della scadenza di inizio agosto.

L'oro ha registrato un modesto rialzo come bene rifugio, salendo dello 0,1% a circa 3.359 dollari all'oncia, mentre il petrolio ha guadagnato sostegno a causa delle voci di possibili sanzioni statunitensi sulle spedizioni russe. I futures sul Brent sono aumentati dello 0,2% a 70,47 dollari al barile, e il greggio statunitense ha registrato un leggero aumento dello 0,1% a 68,55 dollari.

Gli investitori si sono di nuovo rivolti all'oro come bene rifugio. L'oro spot è stato scambiato poco sotto i 3.370 dollari all'oncia dopo un guadagno dello 0,1% la scorsa settimana, mentre i partner commerciali si affrettavano a chiudere accordi prima della scadenza. Il presidente ha inviato lettere a leader come Claudia Sheinbaum, Ursula von der Leyen e ai funzionari di Canada e Brasile, delineando possibili nuovi tassi tariffari.

Da inizio anno, il metallo è salito di oltre il 25%, toccando un massimo storico oltre i 3.500 dollari ad aprile. I partecipanti al mercato attribuiscono l'aumento all'ansia geopolitica e agli acquisti sostenuti da parte delle banche centrali.

Alle 7:13 del mattino a Singapore, l'oro spot aveva registrato un aumento dello 0,5% a 3.372,75 dollari all'oncia, con l'indice Bloomberg Dollar Spot in rialzo dello 0,1%. L'argento è stato scambiato vicino al suo livello più forte dal 2011, mentre platino e palladio hanno registrato lievi ritracciamenti.