Wall Street gibt nach, Goldpreis steigt und Dollar stabil inmitten von Zollspannungen

Am Montag gaben die US-amerikanischen und europäischen Aktienfutures nach, was den Druck auf asiatische Aktien erhöhte, da neue US-Zollwarnungen die Anleger verunsicherten.

Viele Marktteilnehmer blieben optimistisch, dass die jüngsten Drohungen vondent Donald Trump größtenteils Rhetorik seien, auch als er sich darauf vorbereitete, im nächsten Monat neue Zölle einzuführen.

Am Samstag kündigte Trump Pläne an, ab dem 1. August Zölle in Höhe von 30 % auf die meisten Importe aus der Europäischen Union und Mexiko zu erheben. Brüssel stimmte zu, bis Anfang August auf Vergeltungsmaßnahmen zu verzichten und drängte auf weitere Gespräche, während der deutsche Finanzminister warnte, dass man hart zurückschlagen werde, falls die Zölle in Kraft treten sollten.

Laut einem Reuters- Bericht haben sich die Anleger an die Schwankungen in der US-Handelspolitik gewöhnt.

„Es ist schwer zu sagen, ob die verhaltene Marktreaktion eher auf Widerstandsfähigkeit oder Selbstzufriedenheit zurückzuführen ist“, sagte Taylor Nugent, Chefökonom für Märkte bei der National Australia Bank. Er fügte hinzu, dass es weiterhin schwierig sei, vorherzusagen, wie sich die Zölle entwickeln würden, solange die Verhandlungen noch andauern.

Der MSCI-Index für die asiatisch-pazifischen Märkte ohne Japan blieb unverändert, während der Nikkei in Tokio um 0,3 % nachgab.

Chinesische Aktien großer Unternehmen, die im CSI 300 tracwerden, legten im Juni um 0,3 % zu, nachdem die Exporte unerwartet um 5,8 % gegenüber dem Vorjahr gestiegen waren, obwohl die Lieferungen in die USA um fast 10 % zurückgingen. Daten zu Konsumausgaben, Industrieproduktion und BIP werden am Dienstag veröffentlicht.

Auch die europäischen Futures entwickelten sich schwächer: Der EURO STOXX 50 gab um 0,6 % nach, die DAX-tracsanken um 0,7 % und die FTSE-Futures gaben um 0,1 % nach.

In der Zwischenzeit gaben die US-Aktienfutures nach, wobei die S&P 500- und Nasdaq-tracjeweils um etwa 0,4 % sanken, da sich die Anleger auf den Beginn der Berichtssaison vorbereiteten, in der die großen Banken am Dienstag ihre Ergebnisse veröffentlichen.

Laut Daten von LSEG IBES dürften die Gewinne der S&P-500-Unternehmen im letzten Quartal im Vergleich zum Vorjahr um rund 5,8 % gestiegen sein. Dies liegt unter den Anfang April erwarteten 10,2 %. Strategen der Bank of America argumentieren, dass die Unternehmen angesichts der verhaltenen Umsatzprognose die Erwartungen um etwa zwei Prozentpunkte übertreffen könnten. Das Ergebnis liegt sowohl unter dem langfristigen Durchschnitt von drei Punkten als auch unter der im letzten Quartal verzeichneten Überperformance von sechs Punkten, obwohl die Konsenswachstumsschätzungen von 13 % im Vorquartal auf rund 4 % gesunken sind.

Staatsanleihen stehen untertracaufgrund der Sicherheitsanforderungen, da Trump Druck auf Powell ausübt

Anleger verlagerten ihr Portfolio in sicherere US-Staatsanleihen, wodurch die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen bei rund 4,41 % blieb. Die Terminkontrakte für kurzfristige Zinssätze stiegen leicht an, was darauf hindeutet, dass Anleger im kommenden Jahr nur wenige Zinssenkungen erwarten.

Während Fed-Chef Jerome Powell eine vorsichtige Haltung gegenüber Zinssenkungen beibehält, hat der Präsidentdent Forderungen nach einer schnelleren geldpolitischen Lockerung verstärkt.

Der Wirtschaftsberater des Weißen Hauses, Kevin Hassett, deutete an, dass derdent angesichts der Budgetüberschreitungen bei der Reform der Fed-Gebäude einen Wechsel von Powell in Erwägung ziehen könnte. Am Sonntagdent der Präsident, es wäre „sehr zu begrüßen“, sollte Powell zurücktreten.

Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf den am Dienstag veröffentlichten Verbraucherpreisbericht für Juni, der möglicherweise einen ersten Einblick in die möglichen inflationären Auswirkungen der Zölle geben kann.

Viele Einzelhändler verkaufen noch immer Waren, die sie vor Einführung der Zölle gekauft haben, und einige Unternehmen übernehmen die Mehrkosten selbst, um ihre Umsätze stabil zu halten. Im Laufe dieser Woche werden die Berichte der Hersteller und Importeure zeigen, wie stark die Kosten entlang der Lieferkette steigen, und neue Einzelhandelsumsatzzahlen werden Aufschluss darüber geben, ob die Verbraucher weiterhin konsumieren.

Der Dollar blieb stabil, während die Rohstoffmärkte uneinheitlich blieben

Auf den Devisenmärkten gab der Euro um 0,1 % auf 1,1685 US-Dollar nach und fiel damit von den Höchstständen nahe 1,1830 US-Dollar zurück, die er letzte Woche erreicht hatte.

Der US-Dollar fiel gegenüber dem Yen um 0,2 % auf 147,15, während sein handelsgewichteter Index unverändert bei 97,882 notierte. Gegenüber dem mexikanischen Peso legte er um 0,2 % auf rund 18,6710 zu, dadent Claudia Sheinbaum weiterhin optimistisch war, dass eine Einigung vor dem Stichtag Anfang August erzielt werden könnte.

Gold legte als sicherer Hafen leicht zu und stieg um 0,1 % auf rund 3.359 US-Dollar pro Unze. Öl gewann an Unterstützung angesichts der Spekulationen über mögliche US-Sanktionen gegen russische Lieferungen. Brent-Futures stiegen um 0,2 % auf 70,47 US-Dollar pro Barrel, und US-Rohöl verteuerte sich um 0,1 % auf 68,55 US-Dollar.

Anleger wandten sich erneut Gold als sicheren Hafen zu. Der Goldpreis notierte bei knapp 3.370 US-Dollar pro Unze, nachdem er in der Vorwoche um 0,6 % gestiegen war, da Handelspartner vor Ablauf der Frist noch schnell Abkommen abschließen wollten. Derdent sandte Briefe an führende Politiker wie Claudia Sheinbaum, Ursula von der Leyen sowie an Vertreter Kanadas und Brasiliens, in denen er mögliche neue Zollsätze skizzierte.

Seit Jahresbeginn hat das Edelmetall um über 25 % zugelegt und im April ein Allzeithoch von über 3.500 US-Dollar erreicht. Marktteilnehmer führen den Anstieg auf geopolitische Unsicherheiten und anhaltende Käufe durch Zentralbanken zurück.

Um 7:13 Uhr in Singapur war der Goldpreis um 0,5 % auf 3.372,75 US-Dollar pro Unze gestiegen, der Bloomberg Dollar Spot Index legte um 0,1 % zu. Silber notierte nahe seinemtronStand seit 2011, während Platin und Palladium leichte Rückgänge verzeichneten.