Wall Street recule, l’or gagne et le dollar reste stable amidst les tensions tarifaires

Lundi, les futures actions américains et européens ont reculé, exerçant une pression sur les actions asiatiques alors que de nouvelles avertissements de tarifs douaniers américains ont secoué les investisseurs.

De nombreux investisseurs de marché sont restés optimistes quant au fait que les récentes menaces du président Donald Trump étaient largement de la rhétorique, même alors qu’il se préparait à lancer de nouveaux droits le mois prochain.

Samedi, Trump a annoncé son intention d’imposer des tarifs de 30 % sur la plupart des importations en provenance de l’Union européenne et du Mexique à partir du 1er août. Bruxelles a accepté de reporter les mesures de représailles jusqu’au début août et a exhorté à la poursuite des négociations, tandis que le ministre des Finances allemand a averti qu’ils riposteraient durement si les tarifs étaient mis en œuvre.

Les investisseurs se sont habitués aux fluctuations de la politique commerciale américaine selon un rapport de Reuters.

« Il est difficile de dire si la réponse atténuée du marché est mieux caractérisée par la résilience ou la complaisance », a déclaré Taylor Nugent, économiste en chef des marchés à la National Australia Bank. Il a ajouté qu’il reste difficile de prédire où les droits pourraient atterrir tant que les négociations sont ouvertes.

L’indice MSCI pour les marchés Asie-Pacifique hors Japon est resté stable, tandis que le Nikkei de Tokyo a chuté de 0,3 %.

Les actions de grande capitalisation de la Chine continentale, suivies par le CSI 300, ont gagné 0,3 % après que les exportations de juin ont augmenté de manière inattendue de 5,8 % en glissement annuel, même si les expéditions à destination des États-Unis ont diminué de près de 10 %. Les données sur les dépenses des consommateurs, la production industrielle et le PIB sont prévues pour une publication mardi.

Les futures européens ont également sous-performé, l’EURO STOXX 50 étant en baisse de 0,6 %, les contrats DAX en baisse de 0,7 % et les futures FTSE en recul de 0,1 %.

Pendant ce temps, les futures actions américains se sont assouplis, les contrats S&P 500 et Nasdaq reculant chacun d’environ 0,4 % alors que les investisseurs se préparaient au début de la saison des résultats, les grandes banques publiant leurs résultats mardi.

Les données LSEG IBES suggèrent que les entreprises du S&P 500 ont probablement vu leurs bénéfices augmenter d’environ 5,8 % en glissement annuel au trimestre récent, derrière la hausse de 10,2 % anticipée au début d’avril. Les stratèges de Bank of America soutiennent que, compte tenu des prévisions de revenus modérées, les entreprises pourraient surperformer d’environ deux points de pourcentage. C’est inférieur à la moyenne à long terme de trois points et à la surperformance de six points observée le trimestre dernier, même si les estimations de croissance consensuelles s’assouplissent à environ 4 % par rapport aux 13 % de la période précédente.

Les obligations du Trésor attirent la demande de sécurité alors que Trump met la pression sur Powell

Les investisseurs se sont tournés vers les obligations gouvernementales américaines plus sûres, maintenant le rendement des bons du Trésor à 10 ans autour de 4,41 %. Les futures sur les taux courts ont légèrement augmenté, suggérant que les investisseurs s’attendent à seulement quelques baisses de taux au cours de l’année à venir.

Même si le président de la Fed, Jerome Powell maintient une position prudente concernant les baisses de taux, le président a intensifié ses demandes pour un assouplissement monétaire plus rapide.

Le conseiller économique de la Maison Blanche, Kevin Hassett, a laissé entendre que le président pourrait envisager de remplacer Powell en raison de dépassements de budget sur la rénovation du bâtiment de la Fed. Dimanche, le président a déclaré qu’il serait « une très bonne chose » si Powell décidait de se retirer.

L’attention se tourne désormais vers le rapport sur les prix à la consommation de juin de mardi, qui pourrait fournir le premier aperçu de toute poussée inflationniste due aux tarifs douaniers.

De nombreux détaillants vendent encore des stocks qu’ils ont achetés avant les tarifs, et certaines entreprises couvrent les coûts supplémentaires elles-mêmes pour maintenir les ventes stables. Plus tard cette semaine, les rapports sur les prix des producteurs et des importations montreront de combien les coûts de la chaîne d’approvisionnement augmentent, et de nouvelles données sur les ventes au détail révéleront si les consommateurs continuent de dépenser.

Le dollar reste stable tandis que les matières premières sont mitigées

Sur les marchés des devises, l’euro a reculé de 0,1 % à 1,1685 $, se retirant des sommets proches de 1,1830 $ atteints la semaine dernière.

Le dollar américain a chuté de 0,2 % par rapport au yen à 147,15, son indice pondéré par le commerce restant inchangé à 97,882. Il a légèrement augmenté de 0,2 % par rapport au peso mexicain à environ 18,6710, alors que la présidente Claudia Sheinbaum est restée optimiste quant à la possibilité de finaliser un accord avant la date limite du début août.

L’or a connu un léger gain de valeur refuge, grimpant de 0,1 % à environ 3 359 $ l’once, tandis que le pétrole a gagné du soutien amidst les discussions sur d’éventuelles sanctions américaines contre les expéditions russes. Les futures Brent ont augmenté de 0,2 % à 70,47 $ le baril, et le pétrole brut américain a grimpé de 0,1 % à 68,55 $.

Les investisseurs se sont à nouveau tournés vers l’or comme valeur refuge. L’or au comptant a été négocié juste en dessous de 3 370 $ l’once après une hausse de 0,6 % la semaine dernière, alors que les partenaires commerciaux se précipitaient pour conclure des accords avant la date limite. Le président a envoyé des lettres aux dirigeants comme Claudia Sheinbaum, Ursula von der Leyen, ainsi qu’aux responsables du Canada et du Brésil, exposant les nouveaux taux de tarifs possibles.

Depuis le début de l'année, le métal a progressé de plus de 25 %, touchant un plus haut historique au-delà de 3 500 $ en avril. Les participants au marché attribuent cette hausse à l'inquiétude géopolitique et aux achats soutenus par les banques centrales.

À 7 h 13 (heure de Singapour), l'or au comptant avait grimpé de 0,5 % à 3 372,75 $ l'once, l'indice Bloomberg Dollar Spot augmentant de 0,1 %. L'argent se négociait près de son niveau le plus fort depuis 2011, tandis que le platine et le palladium ont connu des replis modérés.