Wall Street recule, l'or progresse et le dollar reste stable dans un contexte de tensions tarifaires

Lundi, les contrats à terme sur les actions américaines et européennes ont reculé, exerçant une pression sur les marchés boursiers asiatiques, alors que de nouvelles mises en garde américaines concernant les droits de douane ont inquiété les investisseurs.

De nombreux investisseurs restaient optimistes, estimant que les récentes menaces dudent Donald Trump n'étaient que de la rhétorique, même s'il s'apprêtait à annoncer de nouvelles mesures le mois prochain.

Samedi, Trump a annoncé son intention d'imposer des droits de douane de 30 % sur la plupart des importations en provenance de l'Union européenne et du Mexique à compter du 1er août. Bruxelles a accepté de suspendre toute mesure de rétorsion jusqu'au début du mois d'août et a insisté sur la nécessité de poursuivre les négociations, tandis que le ministre allemand des Finances a averti qu'il riposterait fermement si les droits de douane étaient mis en œuvre.

, les investisseurs se sont habitués aux fluctuations de la politique commerciale américaine de Reuters .

« Il est difficile de dire si la réaction modérée du marché relève davantage de la résilience ou de la complaisance », a déclaré Taylor Nugent, économiste en chef des marchés à la National Australia Bank. Il a ajouté qu'il demeure difficile de prévoir l'évolution des droits de douane tant que les négociations restent ouvertes.

L'indice MSCI des marchés Asie-Pacifique hors Japon est resté stable, tandis que le Nikkei de Tokyo a reculé de 0,3 %.

Les actions des grandes capitalisations chinoises, tracpar l'indice CSI 300, ont progressé de 0,3 % après une hausse inattendue de 5,8 % des exportations en juin par rapport à l'année précédente, malgré un recul de près de 10 % des expéditions vers les États-Unis. Les données relatives aux dépenses de consommation, à la production industrielle et au PIB seront publiées mardi.

Les contrats à terme européens ont également sous-performé, l'EURO STOXX 50 reculant de 0,6 %, lestracDAX de 0,7 % et les contrats FTSE de 0,1 %.

Parallèlement, les contrats à terme sur les actions américaines se sont repliés, lestracS&P 500 et Nasdaq reculant chacun d'environ 0,4 % alors que les investisseurs se préparaient au début de la saison des résultats, les principales banques devant publier leurs chiffres mardi.

Les données LSEG IBES indiquent que les entreprises du S&P 500 ont probablement enregistré une hausse de leurs bénéfices d'environ 5,8 % sur un an au cours du dernier trimestre, un résultat inférieur à la progression de 10,2 % anticipée début avril. Les analystes de Bank of America estiment que, compte tenu des prévisions de chiffre d'affaires modérées, les entreprises pourraient surperformer d'environ deux points de pourcentage. Ce résultat est inférieur à la moyenne de long terme de trois points et à la surperformance de six points observée au trimestre précédent, alors même que les estimations de croissance consensuelles ont été revues à la baisse, passant d'environ 13 % à 4 %.

Les obligationstracsont soumises à une forte demande de sécurité alors que Trump fait pression sur Powell

Les investisseurs se sont tournés vers les obligations d'État américaines, considérées comme plus sûres, maintenant ainsi le rendement des bons du Trésor à 10 ans autour de 4,41 %. Les contrats à terme sur les taux d'intérêt à court terme ont légèrement progressé, ce qui laisse penser que les investisseurs anticipent peu de baisses de taux au cours de l'année à venir.

Alors même que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, maintient une position prudente sur les baisses de taux, le président américaindent intensifié ses demandes en faveur d'un assouplissement monétaire plus rapide.

Le conseiller économique de la Maison-Blanche, Kevin Hassett, a laissé entendre que ledent pourrait envisager de remplacer Jerome Powell en raison des dépassements budgétaires liés à la rénovation des bâtiments de la Réserve fédérale. Dimanche, ledent a déclaré que ce serait « une excellente chose » si Powell décidait de se retirer.

L'attention se porte désormais sur le rapport de juin sur les prix à la consommation, qui sera publié mardi et qui pourrait donner un premier aperçu de l'impact inflationniste des droits de douane.

De nombreux détaillants écoulent encore des stocks achetés avant l'instauration des droits de douane, et certaines entreprises prennent en charge elles-mêmes les surcoûts afin de maintenir leurs ventes. Plus tard cette semaine, les rapports sur les prix à la production et à l'importation indiqueront l'ampleur de la hausse des coûts de la chaîne d'approvisionnement, et de nouvelles données sur les ventes au détail révéleront si les consommateurs continuent de dépenser.

Le dollar est resté stable tandis que les matières premières ont affiché une évolution mitigée

Sur les marchés des changes, l'euro a reculé de 0,1 % à 1,1685 dollar, après avoir atteint un sommet proche de 1,1830 dollar la semaine dernière.

Le dollar américain a reculé de 0,2 % face au yen, à 147,15, tandis que son indice pondéré par les échanges est resté inchangé à 97,882. Il a toutefois progressé de 0,2 % face au peso mexicain, à environ 18,6710, ladent Claudia Sheinbaum restant optimiste quant à la possibilité de finaliser un accord avant l'échéance du début août.

L'or, valeur refuge, a légèrement progressé de 0,1 % pour atteindre environ 3 359 dollars l'once, tandis que le pétrole a bénéficié d'un soutien accru sur fond de rumeurs de sanctions américaines contre les exportations russes. Le Brent a gagné 0,2 % à 70,47 dollars le baril, et le brut américain a légèrement progressé de 0,1 % à 68,55 dollars.

Les investisseurs se sont de nouveau tournés vers l'or comme valeur refuge. Le cours de l'or au comptant s'établissait à un peu moins de 3 370 dollars l'once après une hausse de 0,6 % la semaine dernière, les partenaires commerciaux s'étant empressés de conclure des accords avant l'échéance. Le présidentdent adressé des lettres à des dirigeants tels que Claudia Sheinbaum, Ursula von der Leyen, ainsi qu'aux responsables canadiens et brésiliens, leur présentant les nouveaux taux tarifaires possibles.

Depuis le début de l'année, le cours du métal a progressé de plus de 25 %, atteignant un record historique de plus de 3 500 $ en avril. Les acteurs du marché attribuent cette hausse aux tensions géopolitiques et aux achats continus des banques centrales.

À 7 h 13 à Singapour, le cours de l'or au comptant avait progressé de 0,5 % pour atteindre 3 372,75 dollars l'once, l'indice Bloomberg Dollar Spot affichant une hausse de 0,1 %. L'argent se négociait près de sontronniveau depuis 2011, tandis que le platine et le palladium connaissaient de légers replis.