Valereum рассматривает возможность листинга на Nasdaq после получения финансирования в размере 200 миллионов долларов для крипто-казначейства

Британская финтех-компания Valereum Plc, специализирующаяся на регулируемых платформах токенизации, инфраструктуре цифровых активов и платежных технологиях, только что объявила о заключении крупного инвестиционного партнерства. 

Сделка структурирована как финансирование, обеспеченное активами инвестиционного уровня, и, как ожидается, принесет Valereum 10,5 млн долларов США ежегодно по купонной ставке 5,25%.

Valereum объявляет о сделке финансирования на сумму 100 миллионов долларов 

Согласно официальному отчету компании, в рамках партнерства Valereum и Valereum QGP-SP договорились об инвестициях в размере 200 миллионов долларов. Это партнерство не только укрепит ликвидность и баланс Valereum, но и ускорит рост, а также позволит быстрее подготовиться к листингу на NASDAQ/NYSE, запланированному на первую половину 2026 года.

В то время как Valereum Plc получит финансирование под залог активов инвестиционного уровня в размере 200 млн долларов США, Valereum QGP-SP получит годовой опцион на приобретение до 49,9% акций Valereum Plc пропорционально размеру и структуре вложенного капитала.

Ожидается, что финансирование будет направлено на различные начинания, включая укрепление капитальной позиции Valereum, развитие инфраструктуры цифрового рынка следующего поколения, создание хранилища цифровых активов (DAT), которое позволит компании стратегически накапливать и управлять цифровыми активами, а также позволит осуществлять новые приобретения и партнерства для ускорения коммерческого развития и диверсификации источников дохода.

Ожидается, что сделка расширит коммерческое присутствие компании и откроет дополнительные возможности получения дохода, одновременно продвигая ее запланированный листинг на Национальной бирже США для улучшения доступа глобальных инвесторов и видимости на рынке.

Гэри Коттл, генеральный директор Valereum Group, рассказал о планах финансирования: «Этоdentсоглашение отражает уровень доверия институциональных инвесторов к нашей стратегии объединения традиционных финансов с регулируемыми цифровыми рынками. Оно открывает нам доступ к крупному капиталу, который будет способствовать расширению, инновациям и росту во всей нашей экосистеме».

DAT находятся в критической точке

Судя по всему, финансирование Valereum в размере 200 миллионов долларов было специально выделено на стратегию DAT. Однако игроки, управляющие корпоративными казначействами, находятся под пристальным вниманием. 

Компания Saylor's Strategy, являющаяся образцовым примером модели DAT, подвергается серьезной критике со стороны поставщиков индексов, таких как MSCI, и аналитиков JPMorgan, которые утверждают, что Strategy может потерять миллиарды долларов из своих акций, если MSCI исключит ее из основных фондовых индексов. Такой исход может привести к краху Strategy и сделать модель DAT малоизвестной. 

Аналитики во главе с Николаосом Панигирцоглу отметили в отчёте, что в последние месяцы стоимость акций Strategy упала сильнее, чем Bitcoin , поскольку премия к оценке компании резко сократилась. Однако, по их мнению, недавнее падение цены акций, скорее всего, связано с растущими опасениями по поводу выпадения компании из ключевых индексов.

На данный момент компания Strategy включена в основные индексы, такие как Nasdaq-100, MSCI USA и MSCI World. По данным аналитиков JPMorgan, около 9 миллиардов долларов из её рыночной стоимости в 50 миллиардов долларов сосредоточены в пассивных фондах, tracэти индексы. 

Включение Bitcoin в эти индексы фактически помогло проникнуть в портфели как розничных, так и институциональных инвесторов через пассивные инвестиционные инструменты. Однако, по словам аналитиков, если его исключить из этих индексов, поток средств изменится. 

«Если MicroStrategy будет исключена из этих индексов, её оценка может оказаться под серьёзным давлением, учитывая, что пассивные фонды, отслеживающиеtrac, составляют значительную долю её активов», — пишут аналитики. «Отток средств может составить 2,8 млрд долларов, если MicroStrategy будет исключена из индексов MSCI, и 8,8 млрд долларов из всех остальных фондовых индексов, если другие поставщики индексов решат следовать MSCI».

Решение MSCI будет принято 15 января 2026 года, и аналитики считают, что эта дата станет «ключевой» для акций MSTR. Разговоры об исключении Strategy начались в прошлом месяце, когда MSCI сообщила, что проводит консультации по предложению об исключении компаний, чья основная деятельность связана с управлением финансами Bitcoin или других цифровых активов, если эти активы составляют 50% или более от общего объема активов. 

Объявление было сделано без лишнего шума 10 октября, и теперь многие пользователи связывают его с обвалом цены BTC с октябрьских максимумов, когда цена достигала $120 000. Даже сейчас некоторые аналитики утверждают, что всё это — скоординированная атака на Strategy, олицетворение бизнес-модели DAT.