Valereum vise une cotation au Nasdaq après avoir obtenu un financement de 200 millions de dollars pour sa trésorerie crypto.

Valereum Plc, une société fintech basée au Royaume-Uni et spécialisée dans les plateformes de tokenisation réglementées, l'infrastructure des actifs numériques et les technologies de paiement, vient d'annoncer avoir conclu un important partenariat d'investissement. 

L'opération est structurée comme un financement adossé à des actifs de qualité investissement et devrait rapporter 10,5 millions de dollars par an à Valereum à un taux de coupon de 5,25 %.

Valereum dévoile un accord de financement de 100 millions de dollars 

D'après un communiqué officiel de l'entreprise, Valereum et Valereum QGP-SP ont conclu un partenariat d'investissement de 200 millions de dollars. Ce partenariat permettra non seulement de renforcer la liquidité et le bilan de Valereum, mais aussi d'accélérer sa croissance et de faciliter son introduction en bourse sur le NASDAQ/NYSE, prévue pour le premier semestre 2026.

Valereum Plc recevra 200 millions de dollars de financement adossé à des actifs de qualité investissement, tandis que Valereum QGP-SP bénéficiera d'une option d'un an pour acquérir jusqu'à 49,9 % de Valereum Plc, proportionnellement à la taille et à la structure du capital engagé.

Ce financement devrait servir à divers projets, notamment à renforcer la position financière de Valereum, à développer son infrastructure de marché numérique de nouvelle génération, à constituer sa trésorerie d'actifs numériques (DAT), qui permettra à l'entreprise d'accumuler et de gérer stratégiquement des actifs numériques, et à permettre la réalisation de nouvelles acquisitions et de nouveaux partenariats afin d'accélérer le développement commercial et de diversifier les sources de revenus.

Cette opération devrait également permettre d'élargir la présence commerciale de l'entreprise et de générer des revenus supplémentaires, tout en faisant progresser son projet d'introduction en bourse aux États-Unis afin d'améliorer l'accès des investisseurs internationaux et la visibilité sur le marché.

Gary Cottle, PDG du groupe Valereum, a commenté ces plans de financement : « Cet accord sansdenttémoigne de la confiance des institutions dans notre stratégie qui consiste à allier la finance traditionnelle aux marchés numériques réglementés. Il nous donne accès à d’importants capitaux qui stimuleront notre expansion, notre innovation et notre croissance dans l’ensemble de notre écosystème. »

Les DAT se trouvent à un point critique.

Le financement de 200 millions de dollars de Valereum semble être spécifiquement destiné à une stratégie DAT. Cependant, les acteurs de la trésorerie d'entreprise font l'objet d'un examen minutieux. 

Saylor's Strategy, fleuron du modèle DAT, est la cible de vives critiques de la part de fournisseurs d'indices comme MSCI et d'analystes de JPMorgan, qui affirment que Strategy pourrait voir des milliards de dollars quitter son action si MSCI la retire des principaux indices boursiers, un résultat qui pourrait ruiner Strategy tout en obscurcissant le modèle DAT. 

Les analystes, dirigés par Nikolaos Panigirtzoglou, ont souligné dans un rapport que le cours de l'action de Strategy a chuté davantage que Bitcoin ces derniers mois, en raison d'une forte compression de sa prime de valorisation. Cependant, selon eux, la baisse récente du cours est très probablement due aux inquiétudes croissantes concernant l'exclusion de l'entreprise des principaux indices de référence.

Actuellement, Strategy figure dans les principaux indices boursiers tels que le Nasdaq-100, le MSCI USA et le MSCI World. Selon les analystes de JPMorgan, environ 9 milliards de dollars de sa capitalisation boursière de 50 milliards de dollars sont investis dans des fonds passifs qui tracces indices. 

Son inclusion dans ces indices a effectivement permis à l'exposition Bitcoin de se diffuser dans les portefeuilles des particuliers et des institutions via des véhicules d'investissement passifs ; cependant, si elle était retirée de ces indices, les analystes affirment que le flux s'inverserait. 

« Si MicroStrategy est exclue de ces indices, sa valorisation pourrait subir une forte pression, étant donné que les fondstracpassifs représentent une part importante de son capital », ont écrit les analystes. « Les sorties de capitaux pourraient atteindre 2,8 milliards de dollars si MicroStrategy est exclue des indices MSCI et 8,8 milliards de dollars de tous les autres indices boursiers si d'autres fournisseurs d'indices choisissent de suivre MSCI. »

La décision de MSCI sera prise le 15 janvier 2026, et les analystes estiment que cette date sera déterminante pour l'action MSTR. Les discussions concernant l'exclusion de Strategy ont commencé le mois dernier lorsque MSCI a révélé qu'elle menait des consultations sur une proposition visant à exclure les entreprises dont l'activité principale est la gestion de trésorerie Bitcoin ou autres actifs numériques, si ces actifs représentent 50 % ou plus de leur total. 

L'annonce a été faite discrètement le 10 octobre, et de nombreux utilisateurs l'ont depuis liée à l'effondrement du cours du Bitcoin après avoir atteint un pic aux alentours de 120 000 dollars en octobre. Certains analystes affirment même qu'il s'agit d'une attaque concertée contre Strategy, fleuron du modèle économique DAT.