Нарождающаяся токенизация активов ИИ: следующая волна инноваций Web3

Web3 за последние полвека увидела множество тенденций инноваций, каждая из которых имела сильную привлекательность и рынок. Хотя некоторые из этих тенденций угасли, другие сохранили свою силу (например, стейкинг), эволюционируя в более зрелые функции опыта Web3.

RWA были интересной тенденцией в последние несколько лет, показывая намек на то, что возможно с токенизированными реальными активами. Однако большая часть этих сценариев использования сосредоточена на финансовых активах, выступая в качестве ончейн-держателя другого финансового актива. Хотя у этого, безусловно, есть свое место, это стало разочарованием для многих на рынке, поскольку мы не видим гораздо более широкого разнообразия таких сценариев использования. Здесь и там появляются проблески новых сценариев использования, и когда они появляются, это посылает сообщение о том, что у нас еще много чего предстоит открыть в мире RWA.

Даже Виталик Бутерин выразил это мнение, поделившись в X своим желанием увидеть гораздо большую диверсификацию способов использования RWA. Хорошая новость заключается в том, что эта диверсификация может скоро взорваться, поскольку сфера искусственного интеллекта, похоже, проникает во все остальные отрасли. Блокчейн не является исключением, и ИИ также оставляет здесь свой след. Мы видим множество различных применений ИИ в индустрии Web3, но начинаем осознавать, что сама индустрия ИИ может значительно выиграть от Web3. RWA обладают огромным потенциалом здесь и могут получить, возможно, самый большой сценарий использования: токенизацию ключевых активов индустрии ИИ. Давайте разберемся, как RWA могут принести пользу индустрии ИИ, как связанные с ИИ RWA могут помочь значительно диверсифицировать портфель и как может работать этот тип токенизации. Чтобы получить дальнейшее понимание темы, мы попросили Клорис Чен, генерального директора Cogito Finance, поделиться мыслями о пересечении ИИ и RWA.

> Позволить людям покупать акции этой компании в форме токенов

Разве это не RWA?

(Я поддерживаю RWA, я хочу видеть гораздо большее разнообразие из них в ончейне, чтобы приложения могли использовать их, не подвергаясь системному риску одного единственного эмитента или класса активов)

— vitalik.eth (@VitalikButerin) Август 26, 2024

RWA нужно выйти за рамки финансов

Как упоминалось выше, сегодня RWA часто фокусируются слишком сильно на традиционных финансовых активах. Это не значит, что эти активы плохи и что их токенизация — плохая идея (активы хорошие и токенизация тоже хорошая). RWA, связанные с активами с низким риском, такими как казначейские векселя (T-Bills), могут стать отличной частью диверсифицированного портфеля. Тот факт, что казначейские векселя не связаны с криптовалютным рынком, дополнительно защищает от резких колебаний, обеспечивая стабильность, которую вы хотите видеть в портфеле. Все идет хорошо, верно?

Проблемы возникают, когда RWA становятся прокси для этих финансовых инструментов, создавая иллюзию разнообразия, без фактического наличия такого разнообразия. Вместо этого нам нужно найти дополнительные способы связать RWA с нефинансовыми активами, а затем включить эти активы в портфели таким образом, чтобы обеспечить надежный баланс. Для индустрии ИИ эти активы включают сами модели ИИ, наборы данных, используемые для обучения моделей, и GPU, которые фактически запускают модели через вычислительную мощность.  

С этими тремя новыми активами в форме RWA они могут помочь дополнительно сбалансировать торговый портфель. Но где они стоят с точки зрения доходности?  

По словам Чен, «Токенизированные активы ИИ обычно имеют высокий профиль риска/вознаграждения, но важно учитывать их рыночный контекст — в частности, быстрый рост услуг ИИ. Эти активы уже пользуются высоким спросом, обусловленным экспоненциальным ростом услуг ИИ. Более того, ИИ здесь, чтобы остаться, поэтому токенизация и инвестиции в такие активы станут обычным явлением в долгосрочной перспективе. Хотя токенизированная экономика ИИ может столкнуться с меньшей ликвидностью на ее зарождающемся этапе (по сравнению с традиционными финансовыми рынками), она создает развивающийся рынок, привлекательный для растущего числа инвесторов».

Токенизация ИИ

В области ИИ возможность токенизации не только предлагает уникальные возможности для портфеля, но и является чем-то, что остро необходимо с точки зрения самих активов ИИ. GPU могут быть prohibitively дорогими, особенно если требуется максимальное использование для обучения, но не обязательно для работы модели ИИ. Это создает серьезную проблему эффективности, и в этом случае коллекция связанных GPU, работающих в синхроне, принимающая множество различных задач, может обеспечить лучшее использование оборудования. Если GPU можно токенизировать, это использование можно контролировать и монетизировать. Кроме того, высокая стоимость GPU (или многих, если обработка требует больших затрат) является невероятно обременительной, но дробная собственность на RWA может помочь распределить как затраты, так и вознаграждения.

Чен обсуждает, как также можно токенизировать модели ИИ: «Одно из ключевых преимуществ заключается в том, как они решают проблему обеспечения прав интеллектуальной собственности, что было notoriously сложно в традиционных форматах. С токенизацией исследователи ИИ могут монетизировать свои модели, размещая токенизированные версии на рынке, внедряя права ИП непосредственно в сам токен».

Это критическое преимущество — возможность полностью контролировать обработку модели ИИ без риска ее распространения и кражи ИП. При дробной собственности участники могут покупать и продавать свои доли, что создает полностью ликвидный рынок, даже если физические активы не меняют владельцев.

Наборы данных, необходимые для обучения моделей ИИ, также должны пройти изменение в способах их управления. Традиционные брокеры данных привыкли к uncomfortably сильному уровню контроля над своими данными и процессами. С Web3 процесс становится гораздо более демократичным. Чен говорит о брокерах данных: «Многие традиционные брокеры данных работают таким образом, который дает им слишком много контроля над данными. Однако, поскольку поставщики данных требуют большей прозрачности и контроля над тем, как их данные монетизируются, этим фирмам придется адаптироваться, чтобы соответствовать эволюционирующим стандартам рынка. Другими словами, мы ожидаем возможных партнерств между традиционными брокерами данных и платформами токенизации».

Взгляд в будущее

ИИ — это революция сама по себе, но нашла свой путь во многие отрасли. Web3 не является исключением и полностью использует ИИ, стремясь переопределить, чем должен быть RWA. Однако Web3 также может предложить множество преимуществ индустрии ИИ, внедряя такие элементы, как дробная собственность, программируемые токены, которые могут эволюционировать, чтобы соответствовать полезному жизненному циклу модели ИИ, и возможность сообществам создавать и управлять наборами данных. Мы будем продолжать внимательно следить за тем, как эти две технологии находят свой путь, надеясь, что они продолжат переплетаться и принесут много других преимуществ.