La tokenisation émergente des actifs d'IA : la prochaine vague d'innovation du Web3

Au cours des cinq dernières années, le Web3 a connu plusieurs tendances innovantes, chacune avec un attrait et un marchétron. Si certaines de ces tendances se sont estompées, d'autres se sonttron(le staking, par exemple), évoluant vers des fonctionnalités plus abouties de l'expérience Web3.

Les actifs du monde réel (RWA) constituent une tendance intéressante de ces dernières années, laissant entrevoir le potentiel des actifs du monde réel tokenisés. Cependant, la plupart de ces cas d'utilisation se concentrent sur les actifs financiers, les RWA servant de détenteurs on-chain pour d'autres actifs financiers. Bien que cette approche puisse avoir sa place, le manque de diversité dans ces cas d'utilisation déçoit de nombreux acteurs du marché. On observe ici et là quelques aperçus de nouveaux cas d'utilisation, qui témoignent du potentiel encore immense des RWA.

Même Vitalik Buterin a exprimé ce sentiment, partageant sur X son souhait de voir une plus grande diversification dans l' utilisation des RWA (Real Estate Licenses). La bonne nouvelle est que cette diversité est sur le point d'exploser, car l'IA semble envahir tous les secteurs. La blockchain ne fait pas exception, et l'IA y laisse également son empreinte. On observe de nombreuses applications de l'IA dans le secteur du Web3, mais on commence à réaliser que ce secteur pourrait lui aussi tirer un grand profit du Web3. Les RWA ont un potentiel énorme à cet égard et pourraient bénéficier de l'un des cas d'utilisation les plus importants : la tokenisation des actifs clés du secteur de l'IA. Examinons comment les RWA peuvent profiter au secteur de l'IA, comment les RWA liés à l'IA peuvent contribuer à une diversification significative d'un portefeuille et comment ce type de tokenisation pourrait fonctionner. Pour approfondir le sujet, nous avons demandé à Cloris Chen, PDG de Cogito Finance, de nous faire part de ses réflexions sur l'intersection entre l'IA et les RWA.

Autoriser l'achat d'actions de cette société sous forme de tokens :

n'est-ce pas une action en actions de droit (RWA) ?

(Je soutiens les RWA et je souhaite une plus grande diversité de ces actions sur la blockchain afin que les applications puissent les utiliser sans être exposées au risque systémique lié à un seul émetteur ou à une seule classe d'actifs.)

— vitalik.eth (@VitalikButerin) 26 août 2024

Les RWA doivent aller au-delà de la finance

Comme mentionné précédemment, les actifs pondérés en fonction des risques (RWA) ont aujourd'hui tendance à se concentrer excessivement sur les actifs financiers traditionnels. Cela ne signifie pas pour autant que ces actifs sont de mauvaise qualité, ni que leur tokenisation est une mauvaise idée (les actifs sont performants, et la tokenisation l'est tout autant). Les RWA liés à des actifs à faible risque, tels que les bons du Trésor, peuvent constituer un excellent élément d'un portefeuille diversifié. Le fait que les bons du Trésor soient indépendants du marché des cryptomonnaies contribue à atténuer les fortes fluctuations, offrant ainsi la stabilité recherchée dans un portefeuille. Jusque-là, tout va bien, n'est-ce pas ?  

Les problèmes surviennent lorsque les actifs pondérés en fonction des risques (RWA) servent de substituts à ces instruments financiers, donnant l'illusion d'une diversification illusoire. Il est donc nécessaire de trouver d'autres moyens de lier les RWA à des actifs non financiers, puis d'intégrer ces actifs aux portefeuilles de manière à assurer un équilibre optimal. Dans le secteur de l'IA, ces actifs comprennent les modèles d'IA eux-mêmes, les jeux de données utilisés pour leur entraînement et les GPU qui permettent leur exécution grâce à la puissance de calcul.  

Ces trois nouveaux actifs, sous forme d'actifs pondérés en fonction des risques (RWA), peuvent contribuer à mieux équilibrer un portefeuille de trading. Mais quel est leur rendement ?  

Selon Chen, « les actifs d'IA tokenisés présentent généralement un profil risque/rendement élevé, mais il est essentiel de prendre en compte leur contexte de marché, et plus particulièrement la croissance rapide des services d'IA. Ces actifs sont déjà très demandés, du fait de l'essor exponentiel de ces services. De plus, l'IA étant là pour durer, la tokenisation et l'investissement dans ces actifs deviendront monnaie courante à long terme. Bien qu'une économie d'IA tokenisée puisse souffrir d'une liquidité moindre à ses débuts (comparativement aux marchés financiers traditionnels), elle crée un marché émergent,tracpour un nombre croissant d'investisseurs. »

Tokenisation IA

Dans le domaine de l'IA, la tokenisation offre non seulement des opportunités uniques pour un portefeuille, mais elle est également indispensable pour les actifs d'IA eux-mêmes. Les GPU peuvent s'avérer extrêmement coûteux, surtout si leur utilisation maximale est requise pour l'entraînement, et non nécessairement pour le fonctionnement, d'un modèle d'IA. Ceci engendre un problème majeur d'efficacité, et c'est là qu'un ensemble de GPU interconnectés, fonctionnant de manière synchronisée et prenant en charge diverses tâches, peut optimiser l'utilisation du matériel. Si le GPU est tokenisé, son utilisation peut être suivie et monétisée. De plus, le coût élevé d'un GPU (ou de plusieurs, si la puissance de calcul requise est importante) représente un fardeau considérable, mais la propriété fractionnée des RWA peut contribuer à répartir à la fois les coûts et les bénéfices.

Chen explique comment les modèles d'IA peuvent également être tokenisés : « L'un des principaux avantages réside dans la résolution du problème de l'application des droits de propriété intellectuelle, un problème notoirement complexe avec les formats traditionnels. Grâce à la tokenisation, les chercheurs en IA peuvent monétiser leurs modèles en proposant des versions tokenisées sur une plateforme, intégrant ainsi les droits de propriété intellectuelle directement dans le token lui-même. »

C’est un avantage crucial : pouvoir contrôler pleinement le traitement d’un modèle d’IA sans risquer de le divulguer et de voir sa propriété intellectuelle volée. Grâce à la propriété fractionnée, les membres peuvent acheter et vendre leurs parts, ce qui crée un marché parfaitement liquide même si les actifs physiques ne sont pas transférés.

Les ensembles de données nécessaires à l'entraînement des modèles d'IA devront également être gérés différemment. Les courtiers en données traditionnels exercent un contrôletronsur leurs données et leurs processus. Avec le Web3, ce contrôle est beaucoup plus démocratique. Chen déclare à propos des courtiers en données : « Nombre d'entre eux exercent un contrôle trop important sur les données. Cependant, face à la demande croissante de transparence et de contrôle de la monétisation des données par les fournisseurs, ces entreprises devront s'adapter aux nouvelles normes du marché. Autrement dit, nous envisageons des partenariats entre les courtiers en données traditionnels et les plateformes de tokenisation. »

Perspectives d'avenir

L'IA constitue une révolution à part entière, mais elle s'est déjà implantée dans de nombreux secteurs. Le Web3 ne fait pas exception et exploite pleinement l'IA pourdeficoncept de propriété intellectuelle en temps réel (RWA). Cependant, le Web3 offre également de nombreux avantages à l'industrie de l'IA, notamment grâce à l'introduction de la propriété fractionnée, de jetons programmables évolutifs adaptés au cycle de vie d'un modèle d'IA et de la possibilité pour les communautés de créer et d'exécuter des ensembles de données. Nous continuerons de suivre de près l'évolution de ces deux technologies, en espérant qu'elles continueront de s'entremêler et de générer de nombreux autres avantages.