L'émergence de la tokenisation des actifs IA : la prochaine vague d'innovation du Web3

Web3 a connu plusieurs tendances d'innovation au cours de la dernière demi-décennie, chacune avec un fort attrait et un marché. Bien que certaines de ces tendances se soient estompées, d'autres se sont maintenues (le staking, par exemple), évoluant vers des fonctionnalités plus matures de l'expérience Web3.

Les RWAs ont été une tendance intéressante au cours des dernières années, montrant un aperçu de ce qui pourrait être possible avec les actifs du monde réel tokenisés. Cependant, une grande partie de ces cas d'utilisation se concentrent sur les actifs financiers, agissant comme un détenteur on-chain pour un autre actif financier. Bien que cela puisse certainement avoir sa place, cela a été une déception pour beaucoup sur le marché de ne pas voir une diversité beaucoup plus large de ces cas d'utilisation. Il y a des aperçus de nouveaux cas d'utilisation ici et là, et lorsqu'ils apparaissent, ils envoient le message que nous avons encore beaucoup à découvrir dans le monde des RWAs.

Même Vitalik Buterin a exprimé ce sentiment, partageant sur X son désir de voir beaucoup plus de diversification pour la manière dont les RWAs sont utilisés. La bonne nouvelle est que cette diversité pourrait être sur le point d'exploser, car le domaine de l'IA semble envahir toutes les autres industries. La blockchain n'est pas différente, et l'IA y fait également sa marque. Nous pouvons voir de nombreuses utilisations différentes de l'IA dans l'industrie Web3, mais nous commençons à réaliser que l'industrie de l'IA elle-même pourrait bénéficier considérablement de Web3 également. Les RWAs ont un potentiel massif ici et pourraient bénéficier du cas d'utilisation peut-être le plus important : la tokenisation des actifs clés de l'industrie de l'IA. Plongeons dans la manière dont les RWAs peuvent bénéficier à l'industrie de l'IA, comment les RWAs liés à l'IA peuvent aider à diversifier considérablement un portefeuille, et comment ce type de tokenisation pourrait fonctionner. Pour obtenir plus d'informations sur le sujet, nous avons demandé à Cloris Chen, PDG de Cogito Finance, de partager ses réflexions sur l'intersection entre l'IA et les RWAs.

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Ne s'agit-il pas d'un RWA ?

(Je soutiens les RWA, je veux voir une bien plus grande diversité d'entre eux on-chain afin que les applications puissent les utiliser sans être soumises au risque systémique d'un seul émetteur ou d'une seule classe d'actifs)

— vitalik.eth (@VitalikButerin) Août 26, 2024

Les RWA doivent aller au-delà de la finance

Comme mentionné ci-dessus, les RWAs se concentrent aujourd'hui beaucoup trop sur les actifs financiers traditionnels. Ce n'est pas pour dire que ces actifs ne sont pas bons, et que leur tokenisation n'est pas une bonne idée (les actifs sont bons et la tokenisation l'est aussi). Les RWAs liés à des actifs à faible risque tels que les bons du Trésor peuvent être une excellente partie d'un portefeuille diversifié. Le fait que les bons du Trésor ne soient pas liés au marché crypto isole davantage les fluctuations sauvages, donnant la stabilité que vous souhaitez dans un portefeuille. Tout va bien jusqu'ici, n'est-ce pas ?

Les problèmes surviennent lorsque les RWA deviennent des substituts de ces instruments financiers, donnant l'illusion d'une diversité sans être réellement diversifiés. Au lieu de cela, nous devons trouver d'autres moyens de lier les RWA à des actifs non financiers, puis intégrer ces actifs aux portefeuilles de manière à offrir un équilibre solide. Pour l'industrie de l'IA, ces actifs incluent les modèles d'IA eux-mêmes, les ensembles de données utilisés pour l'entraînement des modèles, et les GPU qui exécutent réellement les modèles grâce à la puissance de traitement.  

Avec ces trois nouveaux actifs sous forme de RWA, ils peuvent aider à équilibrer davantage un portefeuille de trading. Mais quelle est leur position en termes de rendement ?  

Selon Chen, « Les actifs d'IA tokenisés présentent généralement un profil risque/rendement élevé, mais il est essentiel de considérer leur contexte de marché, en particulier la croissance rapide des services d'IA. Ces actifs sont déjà très demandés, stimulés par la montée exponentielle des services d'IA. De plus, l'IA est là pour rester, donc la tokenisation et l'investissement dans de tels actifs deviendront une occurrence courante à long terme. Bien qu'une économie d'IA tokenisée puisse faire face à une liquidité plus faible lors de sa phase naissante (par rapport aux marchés financiers traditionnels), elle crée un marché émergent, attractif pour un nombre croissant d'investisseurs. »

Tokenisation de l'IA

Dans le domaine de l'IA, la possibilité de tokenisation offre non seulement des opportunités uniques pour un portefeuille, mais c'est aussi quelque chose qui est grandement nécessaire du point de vue des actifs IA eux-mêmes. Les GPU peuvent être prohibitivement chers, surtout si une utilisation maximale est nécessaire pour entraîner, mais pas nécessairement faire fonctionner, un modèle d'IA. Cela crée un problème majeur d'efficacité, et un cas où un ensemble de GPU liés travaillant en synchro, acceptant de nombreux travaux différents, peut fournir la meilleure utilisation du matériel. Si le GPU peut être tokenisé, cette utilisation peut être surveillée et monétisée. De plus, le coût élevé d'un GPU (ou de plusieurs, si le traitement requis est lourd) est incroyablement lourd, mais la propriété fractionnée du RWA peut aider à répartir à la fois les coûts et les récompenses.

Chen discute de la façon dont les modèles d'IA peuvent également être tokenisés : « L'un des avantages clés est la façon dont ils résolvent le problème de l'application des droits de propriété intellectuelle, qui a été notoirement difficile dans les formats traditionnels. Avec la tokenisation, les chercheurs en IA peuvent monétiser leurs modèles en listant des versions tokenisées sur une place de marché, intégrant directement les droits de PI dans le jeton lui-même. »

C'est un avantage critique, étant capable de contrôler entièrement le traitement d'un modèle d'IA sans le risque de le donner et de voir la PI volée. Avec la propriété fractionnée, les membres peuvent acheter et vendre leurs participations, ce qui crée un marché entièrement liquide même si les actifs physiques ne changent pas de mains.

Les ensembles de données nécessaires à l'entraînement des modèles d'IA devront également subir un changement dans leur gestion. Les courtiers en données traditionnels sont habitués à un niveau de contrôle sur leurs données et processus inconfortablement élevé. Avec Web3, le processus est beaucoup plus démocratique. Chen dit des courtiers en données : « De nombreux courtiers en données traditionnels opèrent d'une manière qui leur donne trop de contrôle sur les données. Cependant, à mesure que les fournisseurs de données exigent plus de transparence et de contrôle sur la manière dont leurs données sont monétisées, ces entreprises devront s'adapter pour répondre aux normes évolutives du marché. En d'autres termes, nous prévoyons des partenariats possibles entre les courtiers en données traditionnels et les plateformes de tokenisation. »

Perspectives

L'IA est une révolution en soi, mais elle a trouvé sa voie dans de nombreuses industries. Web3 ne fait pas exception, et utilise pleinement l'IA alors qu'elle cherche à redéfinir ce qu'un RWA devrait être. Cependant, Web3 est capable d'offrir de nombreux avantages à l'industrie de l'IA, introduisant des éléments tels que la propriété fractionnée, des jetons programmables qui peuvent évoluer pour correspondre au cycle de vie utile d'un modèle d'IA, et la capacité pour les communautés de construire et de gérer des ensembles de données. Nous continuerons à observer de près la façon dont ces deux technologies trouvent leur voie, espérant qu'elles continueront à s'entrelacer et à trouver de nombreux autres avantages à venir.