USDT от Tether был самым активным токеном на Toncoin в октябре

Переводы Tether (USDT) стали основным источником активности на Toncoin. После краткого периода аирдропа сеть вернулась к своему обычному паттерну передачи стоимости между приложениями и хабами DeFi. 

USDT от Tether был самым активным токеном на Toncoin в октябре. Проанализированные данные показали, что Toncoin на самом деле не является цепочкой мем-токенов. Она не только в первую очередь обслуживает игры типа tap-to-earn. Это также одна из немногих специально отобранных сетей, поддерживающих нативный USDT с инфраструктурой электронной коммерции и рекламы, нуждающейся в ликвидности. 

Нативный USDT также используется наряду с TON в качестве утилитарного токена и токена для оплаты комиссий за газ. 

Со временем предложение USDT на Toncoin выросло до 892 млн, обеспечивая больше ликвидности. Более 2 млн трейдеров используют эту версию токена. 

Рост USDT на Toncoin — лишь малая часть общего предложения токена, которое составляет 120,4 млрд. Toncoin имеет больший объем, чем более мелкие цепочки и даже некоторые L2-цепочки. Его предложение почти догнало Optimism (OP), который держит 973 млн USDT.

За успехом TON последовал план запуска еще одной нативной стейблкоины, на этот раз привязанной к дирхему — валюте Объединенных Арабских Эмиратов. Объявление было сделано во время мероприятия TON Gateway в Дубае.

Нативный USDT используется гораздо чаще, чем перенесенная версия и небольшое количество USDC, которое попало в Toncoin. 

На данном этапе сеть Toncoin не предлагает стимулов или не поощряет использование каких-либо токенов.

Объемы USDT в октябре включают микротранзакции, с более чем 3,25 млн переводов в этом месяце. Большая часть трафика поступает из мини-приложений, запусков новых проектов и старых игр типа tap-to-earn.

Catizen, одна из самых активных игр на Toncoin, обработала около 469 тыс. транзакций. Количество пользователей Hamster Kombat сократилось, но оно сохранило 41 млн пользователей после того, как айрдропа стимулы закончились. 

Сможет ли Toncoin выжить с DeFi?

Стоимость стейблкоинов на Toncoin была достаточной, чтобы компенсировать замедление DeFi. Хотя сеть хранит более 829 млн USDT, стоимость, заблокированная в DeFi, уменьшается. 

Toncoin хранит всего 352 млн долларов общей заблокированной стоимости (TVL), отставая даже от нишевых L2-цепочек. Большая часть стоимости сосредоточена на TonStakers, нативном протоколе стейкинга. Два основных DEX, Ston.Fi и DeDust, также занимают большую часть заблокированной ликвидности. 

Одной из причин спада в DeFi является замедление TON, нативного токена. Стоимость застейканного TON упала, так как актив торговался ниже 5 долларов. 

Во время последней коррекции рынка TON упал до 4,56 доллара. До недавнего времени TON держался в относительно предсказуемом диапазоне, выполняя свою роль утилитарного токена и застейканного актива. Открытый интерес к TON также постепенно снижался в течение первых трех месяцев, упав ниже 200 млн долларов.

Актив также имеет около 30% шорт-позиций, что может сделать лонг-трейдеров уязвимыми для атаки. TON также может не получить выгоды от шорт-сквиза со стороны любителей риска. Нестабильная динамика TON может подорвать доверие к кредитным протоколам, которые будут больше полагаться на USDT для обеспечения стабильности. 

Фермерские проекты подрывают TON

Одной из основных активностей в экосистеме Toncoin являются различные формы фарминга. Эти механизмы заработка на выполнении задач идут дальше простых кликер-игр и предлагают миссии или требуют покупки бустер-пакетов. Некоторые из миссий включают транзакции на 0,1 TON, что увеличивает активность сети. 

За последний месяц создание новых TON немного ускорилось. Ежедневно создается более 74 тысяч новых TON, что потенциально создает давление на продажу. Более 69 миллионов TON заблокированы в ликвидном стейкинге, что немного сокращает предложение в обращении. Общий объем предложения актива составляет 5,11 млрд, при этом ограничений на количество выпускаемых токенов нет. Годовая инфляция Toncoin составляет 0,6%, что близко к показателям Ethereum, и достигается за счет сжигания TON. 

Игры для фарминга, такие как DuckChain, часто имеют собственные нативные токены, но некоторые также предлагают игрокам возможность заработать реальный TON. Запускаются новые фермерские игры с миссиями, что приводит к увеличению количества транзакций, но также создает необходимость продавать награды в TON. В результате запуска новых фермерских приложений TON выглядит перепроданным для трейдеров.