테더의 USDT가 10월 Toncoin에서 가장 활발한 토큰이었습니다

테더 (USDT) 전송이 Toncoin에서의 활동 주요 원천으로 부상했습니다. 짧은 에어드롭 기간 이후, 네트워크는 앱과 DeFi 허브 간 가치 이전이라는 평소 패턴으로 돌아왔습니다. 

테더의 USDT가 10월 Toncoin에서 가장 활발한 토큰이었습니다. 분석된 데이터에 따르면 Toncoin은 실제로 밈 토큰 체인이 아닙니다. 단순히 탭 투 이언 게임을 주로 운반하는 것도 아닙니다. 또한 유동성이 필요한 전자상거래 및 광고 인프라를 갖춘 네이티브 USDT를 수용하는 몇 안 되는 특별히 선정된 네트워크 중 하나입니다. 

네이티브 USDT는 유틸리티 및 가스 수수료 토큰으로 TON과 함께 추가로 사용됩니다. 

시간이 지남에 따라 Toncoin 상의 USDT 공급량은 8억 9천 2백만 개로 증가하여 유동성을 높였습니다. 이 버전의 토큰을 사용하는 트레이더는 200만 명 이상입니다. 

Toncoin 상의 USDT 성장은 토큰 총 공급량인 1,204억 개의 일부에 불과합니다. Toncoin은 소규모 체인과 일부 L2 체인보다 더 많은 거래량을 보유하고 있으며, 9억 7천 3백만 개의 USDT를 보유한 Optimism(OP)의 공급량과 거의 비슷해졌습니다.

TON의 성공 이후 UAE의 통화인 디르함과 연동된 또 다른 네이티브 스테이블코인을 출시하는 계획이 발표되었습니다. 이 발표는 두바이에서 열린 TON Gateway 이벤트 중에 이루어졌습니다.

네이티브 USDT는 브리징된 버전과 Toncoin으로 유입된 소량의 USDC보다 훨씬 더 많이 사용되고 있습니다. 

현재 단계에서 Toncoin 네트워크는 어떤 토큰의 사용도 장려하거나 인센티브를 제공하지 않습니다.

10월의 USDT 거래량에는 마이크로 트랜잭션이 포함되었으며, 이번 달에만 325만 건 이상의 전송이 발생했습니다. 대부분의 트래픽은 미니 앱, 신규 프로젝트 런칭 및 기존 탭핑 게임에서 비롯되었습니다.

가장 활발한 Toncoin 게임 중 하나인 Catizen은 약 46만 9천 건의 트랜잭션을 처리했습니다. Hamster Kombat의 사용자 수는 감소했지만, 인센티브가 종료된 후에도 4,100만 명의 사용자를 유지하고 있습니다. 에어드롭 인센티브가 소진되었습니다. 

DeFi만으로 Toncoin이 생존할 수 있을까요?

톤코인의 스테이블코인 가치는 디파이의 둔화를 상쇄하기에 충분했습니다. 네트워크에는 8억 2900만 USDT 이상이 보유되어 있지만, 디파이 내 저장된 가치는 감소하고 있습니다. 

톤코인의 총 잠금 가치(TVL)는 3억 5200만 달러에 불과하여 니치 L2 체인들보다도 뒤처져 있습니다. 대부분의 가치는 네이티브 스테이킹 프로토콜인 TonStakers에 집중되어 있으며, 주요 DEX인 Ston.Fi와 DeDust도 잠긴 유동성의 상당 부분을 차지하고 있습니다. 

디파이 하락의 원인 중 하나는 네이티브 토큰인 TON의 둔화입니다. 자산 가격이 5달러 아래로 거래되면서 스테이킹된 TON의 가치가 하락했습니다. 

최근 시장 조정 기간 동안 TON은 4.56달러까지 떨어졌습니다. 최근까지 TON은 비교적 예측 가능한 범위 내에서 움직이며 유틸리티 토큰이자 스테이킹 자산으로서의 역할을 수행해 왔습니다. 또한 TON 오픈 인터레스트는 지난 3개월 동안 서서히 감소하여 2억 달러 미만으로 내려갔습니다.

이 자산은 또한 약 30% 단 포지션이 존재하여 롱 트레이더들이 공격에 취약할 수 있습니다. TON은 위험 감수자들의 숏 스퀴즈로부터 혜택을 보지 못할 수도 있습니다. TON의 불안정한 성과는 안정성을 위해 USDT에 더 의존하게 될 대출 프로토콜을 훼손할 수도 있습니다. 

파밍 프로젝트는 TON을 훼손합니다

Toncoin의 주요 활동 중 하나는 다양한 형태의 파밍입니다. 이러한 태스크 기반 수익화 메커니즘은 탭 게임의 범위를 넘어 미션을 수행하거나 부스터 패키지를 요구합니다. 일부 미션에는 0.1 TON 거래가 포함되며, 이는 네트워크 활동 증가에 기여합니다. 

지난 한 달간 새로운 TON 생성 속도가 약간 가속화되었습니다. 하루 평균 74,000개 이상의 새 TON이 생성되어 매도 압력을 유발할 수 있습니다. 또한 유동성 스테이킹에 잠긴 TON은 69M 개를 초과하여 유통 공급량을 약간 감소시키고 있습니다. 총 공급량은 51억 1천만 개이며, 토큰 발행량에는 상한선이 없습니다. Toncoin의 연간 인플레이션율은 0.6%로 이더리움과 유사하며, 이는 TON 소각을 통해 달성됩니다. 

DuckChain과 같은 파밍 게임은 자체 토큰을 보유하는 경우가 많지만, 실제 TON을 획득할 기회를 제공하는 경우도 있습니다. 미션형 파밍 게임들이 출시되면서 거래량이 증가하고 있지만, 동시에 TON 보상 판매 필요성도 발생하고 있습니다. 새로 출시된 파밍 앱들의 영향으로 TON은 트레이더들에게 과매도 상태로 인식되고 있습니다.