10월 한 달 동안 톤코인에서 가장 활발하게 거래된 토큰은 테더의 USDT였습니다

테더(USDT) 전송이 톤코인 활동의 주요 원천으로 떠올랐습니다. 짧은 에어드롭 기간 이후, 네트워크는 앱과 DeFi 허브 간의 가치 전송이라는 평소 패턴으로 복귀했습니다. 

10월 한 달 동안 톤코인에서 가장 활발하게 거래된 토큰은 테더의 USDT였습니다. 분석된 데이터에 따르면 톤코인은 단순히 밈 토큰 체인이 아닙니다. 또한, 탭 투 언(tap-to-earn) 게임만을 주로 제공하는 것도 아닙니다. 톤코인은 유동성이 필요한 전자상거래 및 광고 인프라를 갖춘, 네이티브 USDT를 지원하는 몇 안 되는 네트워크 중 하나입니다. 

네이티브 USDT는 TON 외에도 유틸리티 및 가스 수수료 토큰으로 사용됩니다. 

시간이 흐르면서 톤코인의 USDT 공급량은 8억 9200만 개로 증가하여 유동성이 향상되었습니다. 200만 명이 넘는 거래자들이 이 토큰 버전을 사용하고 있습니다. 

톤코인에서 USDT의 증가는 전체 공급량(1204억 개)의 극히 일부에 불과합니다. 톤코인은 규모가 작은 블록체인이나 일부 L2 블록체인보다도 더 많은 거래량을 보유하고 있습니다. 톤코인의 공급량은 현재 9억 7300만 USDT를 보유한 옵티미즘(OP) 블록체인의 공급량에 거의 근접했습니다.

TON의 성공에 힘입어 아랍에미리트의 통화인 디르함에 연동된 또 다른 네이티브 스테이블코인을 출시하려는 계획이 발표되었습니다. 이 발표는 두바이에서 열린 TON 게이트웨이 행사에서 이루어졌습니다.

네이티브 USDT는 브리지 버전이나 톤코인에 포함된 소량의 USDC보다 훨씬 더 많이 사용됩니다. 

현재 톤코인 네트워크는 어떠한 토큰 사용에 대해서도 인센티브를 제공하거나 사용을 장려하지 않습니다.

10월 USDT 거래량에는 소액 결제가 포함되어 있으며, 이번 달에 325만 건 이상의 거래가 발생했습니다. 대부분의 거래는 미니 앱, 신규 프로젝트 출시 및 기존 탭핑 게임에서 발생했습니다.

가장 활발한 톤코인 게임 중 하나인 카티즌(Catizen)은 약 46만 9천 건의 거래를 처리했습니다. 햄스터 콤뱃(Hamster Kombat)의 사용자 수는 감소했지만, 에어드롭 보상이 소진된 후에도 4천 1백만 명의 사용자를 유지했습니다. 

톤코인은 DeFi환경에서 살아남을 수 있을까?

톤코인(Toncoin)의 스테이블코인 가치는 탈중앙화 DeFi의 성장 둔화를 상쇄하기에 충분했습니다. 네트워크에는 8억 2,900만 USDT 이상이 유통되고 있지만, DeFi 에 저장된 가치는 감소하고 있습니다. 

톤코인의 총 예치 자산(TVL)은 3억 5200만 달러에 불과하여, 틈새 시장의 L2 체인보다도 뒤처지고 있습니다. 대부분의 유동성은 자체 스테이킹 프로토콜인 톤스테이커(TonStakers)에 집중되어 있으며, 주요 탈중앙화 거래소(DEX)인 스톤파이(Ston.Fi)와 디더스트(DeDust) 또한 예치 자산의 상당 부분을 차지하고 있습니다. 

탈중앙화 DeFi 시장 하락의 원인 중 하나는 네이티브 토큰인 TON의 가치 하락입니다. TON 가격이 5달러 아래로 떨어지면서 스테이킹된 TON의 가치도 하락했습니다. 

최근 시장 조정 기간 동안 TON은 4.56달러까지 하락했습니다. 최근까지 TON은 유틸리티 토큰이자 스테이킹 자산으로서의 역할을 다하며 비교적 예측 가능한 범위에서 움직였습니다. TON의 미결제 약정 또한 지난 3개월 동안 점진적으로 감소하여 2억 달러 미만으로 떨어졌습니다.

또한, 해당 자산은 약 30% 의 숏 포지션을 보유하고 있어 롱 포지션 투자자들이 공격에 취약할 수 있습니다. TON은 위험 감수자들에 의한 숏 스퀴즈의 수혜를 입지 않을 가능성도 있습니다. TON의 불안정한 성과는 안정성을 위해 USDT에 더욱 의존하게 될 대출 프로토콜에도 악영향을 미칠 수 있습니다. 

농업 프로젝트는 TON을 약화시킨다

톤코인에서 이루어지는 주요 활동 중 하나는 다양한 형태의 파밍입니다. 이러한 작업 기반 수익 창출 방식은 탭핑 게임을 넘어 미션을 수행하거나 부스터 패키지를 요구하는 방식으로 진행됩니다. 일부 미션에는 0.1 TON 거래가 포함되어 있어 네트워크 활동에 기여합니다. 

지난 한 달 동안 신규 TON 생성 속도가 약간 빨라졌습니다. 매일 7만 4천 개 이상의 새로운 TON이 생성되고 있어 매도 압력이 발생할 가능성이 있습니다. 6천 9백만 개 이상의 TON이 유동성 스테이킹에 묶여 있어 유통량이 소폭 감소했습니다. TON의 총 공급량은 51억 1천만 개이며, 발행량에는 상한선이 없습니다. TON의 연간 인플레이션율은 0.6%로 Ethereum 과 유사하며, TON 소각을 통해 달성됩니다. 

덕체인(DuckChain)과 같은 농장 게임은 자체 토큰을 사용하는 경우가 많지만, 일부 게임은 플레이어에게 실제 TON을 획득할 기회를 제공하기도 합니다. 미션을 제공하는 다른 농장 게임들이 출시되면서 거래량이 증가했지만, 동시에 TON 보상을 판매하려는 수요도 생겨났습니다. 이러한 신규 농장 앱 출시로 인해 TON이 거래자들에게 과잉 공급된 것으로 보입니다.