Сэм Бэнкман-Фрид о падении FTX с пьедестала почета

Сэм Бэнкман-Фрид, известный в мире криптовалют как «SBF», на этой неделе оказался в центре скандала, столкнувшись с шквалом вопросов в рамках продолжающегося уголовного процесса в Окружном суде США Южного округа Нью-Йорка.

Смело отрицая какие-либо коррупционные связи между FTX и Alameda Research, SBF признал, что совершил «крупные ошибки» во время стремительного взлета своей компании, но при этом твердо стоял на своем, несмотря на обвинения в преднамеренном ненадлежащем управлении.

Начало его официальных показаний 27 октября резко контрастировало с заседаниями предыдущего дня, когда он, казалось, неуверенно держался под пристальным вниманием правительственных юристов.

Однако он восстановился, продемонстрировав более спокойное и подготовленное поведение при обращении к присяжным.

SBF углубилась в мутные воды прошлых операций FTX, опровергнув утверждения об организации многомиллионных политических пожертвований в 2021 году и заявив, что условия использования FTX достаточно регулируют транзакции между Аламедой и криптовалютной биржей.

Он признал свою просьбу о разработке более эффективных стратегий хеджирования для Аламеды в 2021 и 2022 годах, но выразил сожаление по поводу их нереализации.

Переломный момент: политические и корпоративные связи SBF

SBF оказался в затруднительном положении, когда категорически опроверг обвинения в том, что он был кукловодом Райана Саламе и Нишада Сингха, бывших высокопоставленных сотрудников FTX, и направлял их на вложение миллионов в политические кампании.

Данные OpenSecret раскрывают подробности: Сингх пожертвовал 8 миллионов долларов, а Саламе выделил 10 миллионов долларов в виде займов от Alameda Research в ходе избирательной кампании 2022 года.

Хотя он и отмежевался от этих транзакций, SBF не мог отрицать важную роль политического лоббирования в продвижении благоприятной нормативно-правовой базы для криптовалют в США в 2021 году.

Прокуратура преподнесла неожиданный сюрприз, обвинив SBF в использовании депозитов клиентов в FTX для финансирования политических пожертвований на сумму более 100 миллионов долларов в преддверии промежуточных выборов в США в 2022 году.

SBF стоял на своем, утверждая, что FTX получила доход более 1 миллиарда долларов в 2021 году, а политические пожертвования осуществлялись из собственных средств биржи, а не из средств клиентов.

Загадочная роль и ошибки Аламеды

Проливая свет на специфические взаимоотношения Alameda с FTX, SBF подробно описала, как Alameda выполняла множество ролей: поставщика платежных услуг, основного поставщика ликвидности, маркет-мейкера и клиента.

Кредитные линии Alameda в FTX значительно выросли, поскольку криптоиндустрия переживала подъем. Однако SBF подчеркнул необходимость таких уникальных соглашений, поскольку они предотвращали потенциальные ликвидации, которые могли бы нанести серьезный ущерб крипторынкам.

Неспособность Аламеды внедрить надлежащие стратегии хеджирования, несмотря на настойчивые просьбы SBF, была очевидна.

SBF рассказал о своих встречах с Кэролайн Эллисон, тогдашним генеральным директором Alameda Research, подчеркнув свое стремление к созданию хеджирующего портфеля Bitcoin на сумму 2 миллиарда долларов на случай потенциального спада на рынке в 2021 году — стратегия, которая так и не была реализована.

К сентябрю 2022 года обязательства FTX и Alameda выросли с 2 миллиардов долларов до ошеломляющих 8 миллиардов долларов, что застало SBF врасплох и подчеркнуло опасность неадекватного управления рисками.

Условия использования и положение о возврате средств

В свою защиту SBF сослался на условия использования FTX, подчеркнув положение о возврате убытков, которое распределяло потери между клиентами, использующими маржинальную торговлю и фьючерсныеtrac, в случае сбоя системы управления рисками биржи.

Адвокаты защиты использовали это как предлог, чтобы доказать, что клиенты, торгующие на FTX, были хорошо осведомлены о связанных с этим рисках, создавая видимость прозрачности и должной осмотрительности.

Судебный процесс над SBF продолжается, и ожидается, что защита завершит допрос к 30 октября, после чего обвинение представит свои контраргументы, а криптомир затаил дыхание.

Возможное привлечение прокурорами свидетеля для опровержения может еще больше изменить ситуацию, поскольку SBF грозит тюремное заключение сроком на 115 лет в случае признания виновным по всем пунктам обвинения в мошенничестве и сговоре.

В этой игре с высокими ставками, где важны правда и последствия, падение FTX под руководством SBF превратилось в зрелище эпических масштабов, поставив криптоиндустрию на перепутье, а наследие человека — под угрозу.