Рынки предсказаний питают Robinhood, Piper Sandler повышает целевую цену до $140

Robinhood получил значительный импульс на Уолл-стрит благодаря $200 млн притока от рынков предсказаний. Piper Sandler официально повысил целевую цену акции до $140 с $120, что дает потенциал роста на 12%.

Аналитик Патрик Моли четко дал понять в новом отчете для клиентов, что так называемые контракты на события могут стать серьезной золотой жилой: «Рынки предсказаний представляют значительную возможность для роста для Robinhood».

Одним из ключевых игроков здесь является Kalshi, платформа предсказаний, поставляющая свои спортивные контракты прямо в Robinhood. Kalshi демонстрирует рекордную ежемесячную активность в сентябре, чему способствуют рынки NFL и NCAA, что приносит прибыль обеим компаниям.

У них действует соглашение о разделении выручки 50/50, где каждая сторона взимает комиссию в 2 цента за контракт. Деньги уже текут.

Регуляторы блокируют ставки на спорт от Kalshi в некоторых штатах

Но не каждый штат играет по правилам. За последние несколько месяцев некоторые регуляторы США приказали Kalshi прекратить деятельность по ставкам на спорт, обвинив компанию в нарушении законов об азартных играх. Это может затронуть и Robinhood, поскольку они связаны в этой сделке по обмену контрактами. Ответ Kalshi? Нанять юристов и бороться.

Даже с этим беспорядком Piper Sandler не отказывается от своего бычьего настроения. Они не одиноки. Согласно LSEG, из 23 аналитиков, отслеживающих Robinhood, две трети оценивают его как «покупать» или «сильно покупать». Инвесторы явно верят, что у акции есть потенциал для роста.

Это уже работает. Во вторник акции выросли на 2%. С начала года? Рост более 200%. Неплохо для акции, которую сильно разорили во время хаоса с мем-акциями в 2021 году.

Robinhood нацеливается на частные рынки с новым фондом

Это возвращение превращается в полноценную трансформацию. В своем последнем письме для инвесторов Columbia Threadneedle Global Technology Growth Strategy похвалила Robinhood за демонстрацию «нового темпа выпуска продуктов».

Другими словами, они продолжают выпускать новые продукты, от торговли опционами до криптовалют, и это окупается. Акция выросла на 448,48% за последние 12 месяцев, закрывшись на уровне $124,89 22 сентября, с рыночной капитализацией почти $111 млрд.

Следующий шаг? Венчурный капитал для обычного Джо. Запущен Robinhood Ventures Fund I. Он предназначен для того, чтобы дать розничным инвесторам шанс владеть долями в частных стартапах. Генеральный директор Влад Тенев хочет проникнуть на частные рынки, где обычные инвесторы обычно заблокированы.

Но давайте будем реалистами. Слово «спекулятивный» встречается 28 раз в заявке фонда. Инвестиции (как минимум в пять не названных стартапов) могут быть неликвидными, сложными для оценки и склонными к сильным колебаниям. Некоторые сделки могут даже включать долг. Если это сработает, Robinhood выиграет много. Если провалится, начнется игра в перекладывание вины, даже если инвесторы были предупреждены.

Как управляющий фондом, Robinhood больше не просто посредник, он также выбирает ставки. Если эти ставки окажутся верными, это укрепит их смежные бизнесы — такие как робо-советники, кредитные карты и управление богатством. Но если они ошибутся? Это ставит под угрозу доверие. Это рискованно для компании, которая все еще восстанавливается после backlash, когда она заблокировала торговлю GameStop и AMC в 2021 году, что привело к судебным искам, слушаниям и расследованию SEC.

Тем не менее, регуляторы, похоже, расслабляются. SEC только что ослабила правила в отношении закрытых фондов, инвестирующих в частный капитал. Трамп хочет отменить обязательную квартальную отчетность. Все смягчают требования, в то время как Robinhood катается на этой волне, надеясь, что их клиенты продолжат нажимать «Купить».